三年減少1億張，信用卡“瘦身”時代的“價值挖掘”

中國信用卡市場正經歷一場深刻的轉型。

中國人民銀行最新發布的《2025年第三季度支付體系運行總體情況》顯示，截至三季度末，全國銀行卡累計開立101.49億張。其中，信用卡和借貸合一卡7.07億張，與二季度末的7.15億張相比，減少了800萬張。相較2022年同期的歷史高點8.07億張，三年來累計減少約1億張，并已連續12個季度呈下降趨勢。

在消費貸利率持續下行、互聯網虛擬透支產品跨界沖擊、監管政策日趨嚴格的多重背景下，曾經歷“跑馬圈地”黃金時代的信用卡行業，正告別規模擴張的粗放發展模式，全面邁入存量競爭的價值深耕階段。面對市場空間的擠壓，商業銀行紛紛調整戰略，通過場景化深耕、高價值客群聚焦、數字化協同等路徑，尋求從“規模導向”向“價值導向”的關鍵轉型。

多重因素擠壓市場空間

“之前辦了七八張信用卡，要么是購物時送禮品，要么是交物業費時享折扣，可大多沒開卡使用，開了的也用得少。”金璐（化名）近期注銷了多張信用卡，她告訴《中國經營報》記者，信用卡太多，怕忘還款還怕盜刷，最后只留了兩張權益實用的。

消費貸的強勢崛起，是擠壓信用卡市場空間的核心因素之一。某城商行信用卡中心人士坦言：“信用卡產品體系源自海外，規則、計費方式都很復雜，服務流程也較長。而如今平臺經濟帶動下的消費貸，無論從客戶體驗還是銀行管理成本來看，都更加便捷、經濟。”

信用卡行業專家葛亮進一步分析稱，銀行自營消費貸產品功能基本能覆蓋信用卡功能，且利率定價較信用卡的定價要低很多。

記者梳理發現，消費貸利率的下行趨勢可追溯至2022年11月。當時，市場平均利率約為4.2%，2023年進入“3”字頭區間，同年一年期LPR兩次下調至3.45%；2024年一年期LPR再降兩次至3.1%，同期部分銀行的消費貸利率甚至跌破3%。

葛亮向記者補充道，信用卡數量的減少原因還在于受到自帶巨大流量的互聯網大廠開發虛擬透支產品的跨界挑戰。

監管政策的日趨嚴格，也對信用卡行業的規模擴張形成約束。近年來，監管部門先后出臺多項政策，規范信用卡發卡、授信、收費等環節，要求銀行強化風險管控，杜絕“睡眠卡”“過度授信”等現象。上述城商行信用卡中心人士表示，監管導向推動行業從“重規模”向“重合規”轉變，銀行在發卡審核、客群篩選上更為審慎，以往“全面撒網”式的推卡模式已難以為繼。

葛亮指出，商業銀行基于零售金融業務的調整，逐漸將信用卡和借記卡的消費信貸業務進行整合，勢必將影響信用卡整體業務表現。

“對于優質客戶來說，真正需要的主要是車貸與房貸，日常消費并不頻繁依賴借貸。因此，信用卡未來仍將作為一種支付與服務工具存在，但其重要性已不如以往。隨著第三方支付的普及，并非所有人都習慣使用信用卡。從銀行戰略角度看，信用卡業務雖不會消失，但銀行可能不會再像過去那樣投入大量資源進行推銷與規模擴張。”上述城商行信用卡中心人士說。

銀行聚焦場景與高價值客群

“信用卡行業已整體從粗放式擴張轉向精細化運營階段，單純依賴規模擴張的模式難以實現可持續發展。在這一背景下，行業普遍認識到，必須回歸服務本質，通過‘優風控、專客群、強體驗’的轉型實現高質量發展。”某股份制銀行信用卡中心人士說。

面對上述發展背景，蘇商銀行特約研究員高政揚建議，信用卡業務或可聚焦信用與權益核心優勢，從場景化金融和全周期服務維度發力。一方面，信用卡可深度嵌入交通出行、醫療健康、教育培訓、特定商圈優惠等高頻特定消費場景，將支付、分期服務與用戶日常消費需求深度綁定，打造不可替代的消費體驗。另一方面，可強化信用卡在額度管理、風險保障、延展權益方面的專業金融優勢，例如優化免息期設計、實行分期費率差異化定價，并配套消費保險之類的增值服務，凸顯自身的差異化價值。

目前，多家銀行已啟動場景化布局。如記者從招商銀行（600036.SH）信用卡中心了解到，該行聚焦“游、購、逛”三大消費場景，深耕旅行、國補與電商三大熱門消費場景。針對旅游場景，在境內聯合頭部旅游平臺、航司、酒店等多方開展優惠活動，在境外深化開展“非常境外游”主題活動，為熱愛旅行的持卡人提供出行、購物、文娛、觀光等多重境外消費場景的優惠與服務。針對家庭生活場景，自主搭建“飯票”加“影票”的“兩票”平臺，覆蓋餐飲、電影、商超、便利店等日常高頻消費場景。今年，該行又推出“國補有招”消費品以舊換新金融方案，在國家“以舊換新”財政補貼的基礎上疊加優惠活動，當前已惠及近10萬持卡人。針對電商大促場景，在2025年“雙十一”期間，招商銀行信用卡積極覆蓋淘寶、京東、拼多多等電商平臺，推出分期優惠和領取外賣紅包的活動。

這一切精細化運營的基礎，在于深刻的客群洞察與細分。上述股份制銀行信用卡中心人士告訴記者，精準定位客群是行業轉型的必然要求，信用卡業務已從過往的“買方市場”向“賣方市場”轉化，市場主導權已轉向客戶，通過精細化的市場細分來識別并服務目標客群，是提升服務適配性的關鍵。

“銀行選擇重點聚焦信用資質穩定、消費潛力較強、風險可控的核心客群，如中高收入人群、穩定就業群體、細分行業從業者。通過差異化權益設計、客戶生命周期管理，持續提升單客價值與用戶黏性，從而實現業務規模、服務質量與經營收益的動態平衡。”高政揚說。

上述城商行信用卡中心人士透露，當前業務發展主要聚焦于幾類特定客群，即高端商務人士、商旅客戶、年輕白領及車主。

“商旅與高端客群作為高凈值人群，具有高消費能力、高用戶黏性和低風險的特征，他們對跨境消費、商旅出行等場景需求旺盛，同時有著機場貴賓廳、里程積分、酒店專屬權益等增值服務需求，銀行通過為其配置相關專屬權益，有利于構建差異化競爭壁壘，還能聯動財富管理等業務，為該群體提供一站式綜合金融服務。年輕都市白領更易接受分期、預授信和數字化服務，用戶活躍度較高，能為銀行持續貢獻分期利息、服務手續費等穩定收益，是極具成長潛力的客群。跨境消費人群的消費行為則能帶動銀行外幣結算、匯兌及相關增值服務等收入增長。綜合來看，銀行聚焦這類高價值客群，旨在通過精準對接需求提升單位客戶的綜合收益水平，實現業務的高質量發展。”高政揚說。

上述股份制銀行信用卡中心人士認為，上述客群通常具備真實消費需求旺盛、高價值、低風險的優質特征。而不同機構的具體選擇則取決于其獨特的資源稟賦與能力優勢，例如存量客群基礎、營銷專長、合作生態、地域特色等，旨在發揮自身所長實現資源的最優配置。

“信用卡本質上是圍繞個人消費設計的產品，若想快速擴大資產規模，就必須依托足夠多的客戶消費來支撐。從消費場景來看，信用卡目前能夠承載的大額消費領域較為有限。”上述城商行信用卡中心人士指出，信用卡所能支持的大額消費，主要集中在高端購物與汽車消費兩類，而基礎客群中占比最大的仍是車主。這也解釋了銀行為何持續面向年輕客群、優質白領推卡，同時將營銷重點放在汽車消費場景——針對年輕客群和商務人群，信用卡主要提供日常消費的免息墊付服務，但這部分并不直接帶來收入。只有在汽車分期場景中，銀行才能通過收取服務費或分期手續費實現真正收益。

“值得注意的是，AI分析和大數據技術在客戶分群上正扮演著越來越重要的角色。除了傳統的場景融合劃分等方式，行業正日益依托AI、大數據等科技手段，對客群進行更深入的洞察與動態化的運營，從而提升決策的精準度。通過精準定位客群有助于優化資產結構、降低運營成本，從而實現‘優風控’目標，并進一步 提升客戶體驗。”上述城商行信用卡中心人士說。

（編輯：曹馳 審核：何莎莎）

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