國泰海通證券：因業務不審慎，深交所下發監管函

近期，國泰海通證券因業務不審慎被深交所出具監管函。此前，國泰海通證券旗下營業部因從業人員業務違規被上海證監局處罰。

三季報顯示，國泰海通證券營收458.92億元，同比增長101.6%；歸母凈利潤220.74億元，同比增長131.8%。風控指標較今年上半年走弱，其中流動性覆蓋率、風險覆蓋率較2025年6月末下滑超30個百分點。

因業務不審慎被出具監管函

12月5日，深交所披露關于對國泰海通證券股份有限公司的監管函（深證函〔2025〕1200號）。

2023年12月8日，深交所受理了中節能鐵漢生態環境股份有限公司發行股份購買資產并募集配套資金申請，原海通證券（現已更名為國泰海通證券，以下簡稱國泰海通證券）為項目獨立財務顧問。經查，國泰海通證券在執業過程中對標的公司提前確認收入事項核查不到位：

《中節能鐵漢生態環境股份有限公司發行股份及現金購買資產并募集配套資金暨關聯交易報告書（草案）》顯示，標的公司中節能大地環境修復有限公司（以下簡稱大地修復）對環境修復項目按履約進度確認收入，履約進度按照各項目實際累計發生成本占合同預計總成本的比例確定，以供應商簽字蓋章的工程完成產值確認表為佐證，并以經客戶或監理簽字蓋章確認的產值（工程量）確認單進行復核。國泰海通證券在審核問詢回復中稱執行了控制測試、檢查與收入確認相關的支持性文件、對項目成本執行檢查和截止性測試等，并發表核查意見稱大地修復根據投入法確認項目完工百分比，相關內控制度健全并有效執行。

經查，大地修復部分項目存在提前確認收入的情況，對大地修復2022年、2023年營業收入的影響金額分別為6638.64萬元、-473.77萬元，占大地修復當期營業收入的比例分別為11.35%、-0.81%；對大地修復當期利潤總額的影響金額分別為1695.41萬元、-63.49萬元，占大地修復當期利潤總額的比例分別為46.98%、-1.13%。國泰海通證券對大地修復部分項目收入確認、成本核算準確性執行的核查程序不到位，發表的核查意見不審慎。

分析發現，國泰海通證券曾在2025年8月收到上海證監局對國泰海通證券上海普陀區大渡河路證券營業部下發的警示函。經查，該營業部存在以下問題：一是未能嚴格規范工作人員執業行為，個別員工存在為客戶之間的融資提供便利的行為；二是在開展融資融券業務過程中，存在為客戶融資融券繞標的不正當交易活動提供便利的情形。

風控指標三季度走弱

2025年3月，國泰君安與海通證券正式合并為國泰海通，公司目前于上交所、港交所主板上市。

2025年三季度，公司實現營收458.92億元，同比增長101.6%；歸母凈利潤220.74億元，同比增長131.8%。

數據顯示，2025年三季度，公司的流動性覆蓋率為241.53%，較2025年6月末下降48.58個百分點；風險覆蓋率為269.42%，較2025年6月末下滑36.01個百分點；凈穩定資金率為143.09 %，較2025年6月末下滑5.45個百分點；資本杠桿率為20.2 %，較2025年6月末下滑3.29個百分點。

（文章序列號：1999384558738477056/PLH）