永元證券｜大資金進場？多只寬基ETF成交額激增

12月17日，多只中證A500ETF成交額創上市以來新高。具體來看，華泰柏瑞中證A500ETF成交額為141.18億元，創上市以來新高。值得注意的是，華泰柏瑞中證A500ETF成為首只規模突破300億元的中證A500ETF。此外，華夏中證A500ETF成交額為97.54億元，南方中證A500ETF成交額為80.61億元，國泰中證A500ETF成交額也超過73億元，成交額均創上市以來新高。

中證A500ETF被稱為新一代寬基ETF，在大盤核心資產的基礎上，兼顧了成長性，覆蓋多個細分領域龍頭公司。從規模居前的中證A500ETF持有人結構來看，機構是重要投資者，險資身影頻現。以華泰柏瑞中證A500ETF為例，根據定期報告，截至6月30日，機構投資者持有份額占總份額的比例超過80%，前十名持有人包括瑞銀集團、中國人壽保險、中國平安人壽保險等。
除了中證A500ETF成交顯著放量，另有多只寬基ETF成交放量。例如，12月17日，華泰柏瑞滬深300ETF全天成交額為50.79億元，其中上午成交較為冷清，下午成交突然活躍，成交額超過38億元。此外，華夏科創50ETF全天成交額為39.48億元，其中下午成交額近26億元。南方中證500ETF、易方達滬深300ETF、嘉實滬深300ETF等，均是在下午成交快速放量。
“機構投資者是寬基ETF的重要持有人，個人投資者則更傾向買入行業主題ETF。”在業內人士看來，多只寬基ETF成交大幅放量，或是大資金進場買入，看好后市信號明顯。
此外，據Choice測算，11月以來，截至12月16日，權益類ETF凈申購額為1052.41億元。在市場劇烈調整時，資金加速涌入。12月16日，權益類ETF凈申購額達到156.88億元。
從11月以來的具體資金流向來看，寬基ETF關注度較高。此外，值得注意的是，近期港股科技板塊持續調整，但資金抄底勢頭較為強勁。具體來看，華夏恒生科技ETF凈申購額為70.82億元，天弘恒生科技ETF凈申購額為57.14億元，華泰柏瑞南方東英恒生科技ETF凈申購額為54.21億元。
港股創新藥主題ETF也受資金青睞。匯添富港股通創新藥ETF凈申購額為36.24億元，廣發港股創新藥ETF凈申購額也超過27億元。
隨著資金持續涌入，多只ETF份額創上市以來新高。截至12月16日，南方中證A500ETF份額為251.31億份，華泰柏瑞中證A500ETF份額為279.65億份，華夏機器人ETF份額為263.92億份，華夏恒生科技ETF份額為660.12億份，均創上市以來新高。
除了ETF成為資金入市重要工具，近期新發基金也維持較高熱度。12月以來，富國港股精選混合基金、摩根慧啟成長混合基金、易方達中證科創創業人工智能ETF等發行規模均超過13億元。同時，近期新發基金也頻現提前結募。本周以來，鵬華中證衛星產業ETF、長城滬深300自由現金流指數基金等均宣布提前結束募集。
展望后市，機構普遍對權益類資產持較為樂觀的態度。富國基金公開表示，滬深300指數股權風險溢價仍處于正一倍標準差以上水平，相較持續下行的無風險利率，權益資產的風險補償仍較可觀。同時，宏觀流動性支撐仍然有利，全球主要經濟體信用周期有望延續溫和擴張態勢，較好的流動性條件為權益與商品等資產創造相對有利的環境。而在內需政策持續發力與外需邊際企穩的共同作用下，企業盈利修復有望進一步夯實。