三湘銀行7500萬股權被出質

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三湘銀行股東頻繁的質押融資行為，與銀行自身慘淡的經營業績形成了刺眼的對照。

文 | 文婷

出品 | Tao財經

近日，一則來自企業信息平臺的動態，為湖南三湘銀行的困境增添了新的注腳。其第九大股東湖南省八環建筑工程有限公司，將所持有的7500萬股股權出質給湖南中宏融資租賃有限公司。而質權人的大股東，正是三湘銀行的第一大股東三一集團。這并非孤例。自2021年以來，該行已出現多筆有效的股東股權出質記錄。股東頻繁的質押融資行為，與銀行自身慘淡的經營業績形成了刺眼的對照。2025年上半年，這家中部地區首批開業的民營銀行，交出了一份前所未有的成績單：凈利潤虧損2.41億元，營收同比大幅下滑28.78%，總資產也較年初收縮。股權質押潮、轉型巨虧與對互聯網助貸的深度依賴，如同三條相互糾纏的枷鎖，共同鎖住了三湘銀行的未來。

01股權質押潮

股東將銀行股權質押融資，本是常見的資本運作。但如三湘銀行般密集且與業績下滑期重疊，則傳遞出復雜的信號。2021年年中，該行曾出現股東集中辦理股權出質的情況。這種同步操作被業界解讀為股東層面可能面臨共同的流動性壓力。頻繁的質押背后，潛藏著公司治理的深層風險。根據監管規定，大比例質押股權的股東，其表決權將受到限制。分析人士指出，過度質押可能使股東的注意力從銀行的長期經營轉向短期套現，削弱其對銀行發展的支持意愿和能力。股東層面的不安定，與管理層的地震同步發生。2025年成為三湘銀行的“換血之年”：原董事長唐修國、前行長夏博輝相繼離任。新任董事長黃建龍具有深厚的產業背景，而新任副行長中，既有來自螞蟻集團的科技金融干將汪濤，也有來自微眾銀行的風險管理專家孫健。這支“產業+科技”的新團隊被寄予厚望，但其戰略能否順利推行，高度依賴于股權結構的穩定。在股東自身忙于股權融資之時，銀行的長遠戰略能否獲得持續、堅定的資源投入，被打上了一個問號。

02轉型巨虧

三湘銀行的業績崩塌，根源在于其多年來搖擺不定、缺乏主心的業務戰略。作為國內唯一具有強制造業基因的民營銀行，其誕生之初承載著服務實體產業的期望。然而，其貸款結構卻經歷了令人眼花繚亂的“翻燒餅”式調整：成立初期以公司貸款為主；2019年后全力轉向個人貸款，占比一度超過80%；而在個人貸款內部，重心又在消費貸和經營貸之間反復切換。這種搖擺源于對互聯網助貸模式的路徑依賴。通過與頭部平臺合作，三湘銀行一度實現了規模的快速膨脹。但自2024年起，面對趨嚴的監管，該行開始主動壓降助貸業務，試圖向自營業務轉型。這場“斷腕”式調整的陣痛遠超預期，直接導致業績失速。2025年上半年，在已公布數據的民營銀行中，三湘銀行是唯一一個總資產、營收、凈利潤三大核心指標全部下滑的銀行，且虧損額獨占鰲頭。其總資產縮水至517.44億元，營業收入僅6.51億元，同比下滑28.78%。凈利潤則從去年同期的盈利0.68億元，驟降至虧損2.41億元，同比暴跌超454%。更嚴峻的是資產質量的惡化。為應對持續上升的信用風險，三湘銀行近年來計提的信用減值損失不斷攀升，2024年已達12.57億元，嚴重侵蝕利潤。其不良貸款率在2023年末曾達1.75%，逾期率在2024年末升至4.27%，撥備覆蓋率則長期在170%以下的低位徘徊，風險緩沖能力薄弱。

03助貸依賴

三湘銀行的困局，最終都指向其難以割舍的助貸業務。截至2024年末，該行個人消費貸款余額為149.48億元，其中高達119.27億元來自互聯網機構合作業務，占比接近80%；而自營業務余額僅為30.71億元。這意味著，其消費貸業務嚴重依賴外部導流，自身獲客與風控能力建設滯后。助貸曾是民營銀行突破網點限制、快速做大規模的“捷徑”，但也讓銀行淪為單純的資金提供方，核心風控能力逐步空心化。隨著《關于加強商業銀行互聯網助貸業務管理提升金融服務質效的通知》等新規落地，監管明確要求銀行必須掌握核心風控，嚴禁關鍵環節外包，這直接沖擊了三湘銀行的舊有模式。為應對監管，三湘銀行近期更新了合作機構名單，將平臺運營與增信服務區分開，合作機構數量由41家微調至40家。同時，該行也嘗試通過“推薦王者爭霸賽”等社交裂變方式，激勵老客戶推薦位于湖南本地的新客戶，以加強自營渠道建設。然而，這種“老帶新”的獲客方式成本不菲，且受制于異地存款限制，效果有待觀察。過早且被動地“戒斷”助貸，導致三湘銀行青黃不接：高收益的助貸業務收縮，而自營業務尚未形成氣候，無法填補收入缺口，反而讓資產質量問題和虧損徹底暴露。三湘銀行的困境，是許多中小型民營銀行在監管套利時代結束后的一個縮影。它們曾借助股東資源和互聯網流量迅速崛起，卻在潮水退去時，暴露出戰略搖擺、能力空心化和公司治理的短板。新的管理層已經就位，但擺在他們面前的是一道艱難的多選題：如何在股東短期回報與銀行長期發展間取得平衡？如何真正構建不依賴外部渠道的核心競爭力？又如何在一個資產縮水、業績虧損的陣痛期，重拾員工與市場的信心？對于三湘銀行而言，真正的轉型之路，此刻才剛剛開始。