信達證券指出,非銀金融行業(yè)當前估值水平仍處于長期趨勢以下偏低位置,2024年基本面觸底后已出現(xiàn)明顯修復(fù),股價彈性正在增加。從歷史經(jīng)驗看,公募低配疊加制度變化可能帶來板塊走強機會,其中銀行、非銀是當前公募持倉占比低于指數(shù)權(quán)重最高的板塊。非銀更受益于穩(wěn)定資本市場的政策紅利,彈性可能更大。券商板塊方面,雖然過去一年指數(shù)走牛但超額收益偏弱,主要受行業(yè)轉(zhuǎn)型深化期業(yè)績彈性減弱影響。但考慮到當前券商估值仍處低位,且居民和配置型資金增配動力較強,若后續(xù)指數(shù)突破,券商可能迎來β行情及并購重組主題機會。
證券ETF(512880)跟蹤的是證券公司指數(shù)(399975),該指數(shù)從滬深市場中選取業(yè)務(wù)與證券市場緊密相關(guān)的上市公司證券作為指數(shù)樣本,涵蓋經(jīng)紀、投行、資產(chǎn)管理等核心金融服務(wù)領(lǐng)域,以反映證券行業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。該指數(shù)具有較高的行業(yè)集中度和市場代表性,能夠有效跟蹤證券行業(yè)的市場動態(tài)。
風險提示:數(shù)據(jù)來源wind、截至2025.12.24,證券ETF規(guī)模為571.44億,在同類21只產(chǎn)品中排名第一。提及個股僅用于行業(yè)事件分析,不構(gòu)成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考,不代表其未來表現(xiàn),亦不構(gòu)成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整,不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同,敬請投資者仔細閱讀基金法律文件,充分了解產(chǎn)品要素、風險等級及收益分配原則,選擇與自身風險承受能力匹配的產(chǎn)品,謹慎投資。
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