美國巨頭，徹底輸了

近日，掃地機器人行業(yè)的“鼻祖”iRobot宣布，將被其中國代工廠收購，一個舊的時代就此落幕。

12月14日，美國公司iRobot依據(jù)《美國破產(chǎn)法》第11章向特拉華州法院提交自愿破產(chǎn)申請。公司公告稱，已與深圳杉川機器人有限公司及其全資子公司香港杉川有限公司（下稱“杉川”）達成財務(wù)重組協(xié)議。重組后，杉川將通過法院監(jiān)督程序，將債權(quán)轉(zhuǎn)換為iRobot 100％的股權(quán)，實現(xiàn)全資收購。該程序預(yù)計于2026年2月完成。

成立于1990年的iRobot，曾在2002年推出全球首款面向大眾市場的家用掃地機器人Roomba，一度定義行業(yè)標準。三十多年后，它連續(xù)4年業(yè)績虧損，已經(jīng)資不抵債；出貨量也被石頭科技、科沃斯、追覓、小米、云鯨等中國廠商趕超，跌出全球前五。

最近兩年，杉川逐步成為iRobot最依賴的代工廠。面對iRobot的危機，它先成為其最大的債主，后發(fā)起一場反向收購，成為唯一的所有者。

“打工仔拯救老板”故事的背后，是全球掃地機器人的產(chǎn)業(yè)重心向中國轉(zhuǎn)移。

12月15日，美國佛羅里達州邁阿密，一家商店在售的iRobot公司生產(chǎn)的Roomba掃地機器人 圖/視覺中國

“唯一可行的選擇”

近年來，iRobot的財務(wù)狀況一路滑向深淵。

2021年是iRobot最后的高光時刻，年收入達到峰值15.65億美元。此后，其年收入逐年萎縮超20％，2024年僅為6.82億美元。2022至2024年，每年均有1億—3億美元的凈虧損。今年前三季度，iRobot收入3.75億美元，凈虧損1.3億美元。

其現(xiàn)金流也幾近枯竭。截至9月27日，iRobot總負債達5.08億美元，現(xiàn)金及等價物僅剩2470萬美元。其中，iRobot欠杉川的債務(wù)達1.615億美元，其中9090萬美元已逾期。

面對這一局面，杉川主動出擊，進一步將債務(wù)轉(zhuǎn)化為操盤籌碼。11月24日，它從投資公司凱雷集團的各關(guān)聯(lián)公司手中收購了iRobot約1.9億美元的未償債務(wù)。至此，手握約3.5億美元債務(wù)的杉川成為iRobot的最大債主。

“對于負債累累的公司來說，這家中國供應(yīng)商是唯一可行的選擇。”iRobot CEO加里·科恩（Gary Cohen）在最新采訪中表示，“我只能接受命運的安排，其他選擇都沒有吸引力。”

從歷史看，杉川并非iRobot的首選。2022年，亞馬遜同意以約17億美元收購iRobot。然而，該交易在美國和歐盟均面臨嚴格的反壟斷審查。最終，因未獲得批準，收購計劃于2024年1月告吹。

亞馬遜曾同意以約17億美元收購iRobot，圖為相關(guān)報道截圖

“長達18個月的調(diào)查讓公司投入了難以估量的資金和時間。”iRobot聯(lián)合創(chuàng)始人、前CEO科林·安格爾（Colin Angle）說。收購計劃失敗后，公司元氣大傷，安格爾選擇了離職，公司收縮業(yè)務(wù)并大量裁員。

“杉川對iRobot的收購大概率能順利推進。”怡森咨詢分析師宋麗偉對《中國新聞周刊》表示，在資格審查方面，iRobot此前已剝離軍工業(yè)務(wù)，成為純粹的消費級公司，降低了交易的敏感性；作為“代工廠龍頭”的杉川，預(yù)計不會面臨巨頭級別的反壟斷審查。

杉川能成為“唯一選擇”，與雙方不斷加深合作有關(guān)。科恩在2024年5月成為iRobot的新任CEO。據(jù)他回憶，當時，公司決定在一年內(nèi)徹底淘汰所有傳統(tǒng)產(chǎn)品線，并選擇杉川作為主要合作伙伴。此后，iRobot團隊完成了新產(chǎn)品的設(shè)計，杉川負責更多的后續(xù)工作，包括工程開發(fā)、模具制造、采購以及測試工作。杉川也提議了一些產(chǎn)品的新功能，與iRobot團隊聯(lián)合進行開發(fā)。

今年8月，杉川獲得了iRobot中國區(qū)域代理權(quán)，為iRobot生產(chǎn)的兩款掃地機器人也獲得中國質(zhì)量3C認證證書。在iRobot提交破產(chǎn)申請前夕，雙方于12月11日新簽訂了一份為期2年的合作協(xié)議。

“此次收購并非無奈之舉或臨時起意，而是公司全球化戰(zhàn)略中的主動布局。”近日，杉川相關(guān)負責人對媒體表示。

收購iRobot為杉川帶來了關(guān)鍵想象空間。宋麗偉分析，在中國市場，iRobot 3000元左右的市場定價能彌補杉川在中端市場的空白；在全球市場，iRobot在美國、日本和歐洲等市場仍有較高市場份額。“尤其在美國，如何打通線下渠道是各廠商面臨的主要挑戰(zhàn)之一。杉川若能將自身的開發(fā)能力與iRobot的品牌、渠道優(yōu)勢相整合，將獲得重要助力。”

iRobot也在這筆收購中爭取到了關(guān)鍵權(quán)利。除了品牌得以延續(xù)，科恩表示，其總部職能與營銷部門仍將保留在美國。針對用戶關(guān)注的數(shù)據(jù)隱私問題，他承諾，云服務(wù)與應(yīng)用程序開發(fā)將繼續(xù)以美國為中心。從納斯達克交易所退市后，公司仍將保持500人規(guī)模。

中國軍團“彎道超車”

對于iRobot的衰落，科恩反思道：“如果iRobot在之前的五到十年里做出了戰(zhàn)略選擇，并認真對待當時的競爭對手，它的處境或許會有所不同。”

過去十年，LDS激光雷達導(dǎo)航技術(shù)逐漸成為行業(yè)主流方案，中國廠商以更快的迭代速度，不斷將技術(shù)轉(zhuǎn)化為貼合市場需求的產(chǎn)品創(chuàng)新，加劇市場競爭。

iRobot的反應(yīng)顯得遲緩。iRobot在2003年申請了VSLAM視覺導(dǎo)航技術(shù)的相關(guān)專利，首款應(yīng)用產(chǎn)品直到2015年才面世。2013年，科沃斯推出了搭載LDS激光雷達導(dǎo)航技術(shù)的產(chǎn)品，中國廠商隨后跟進。后來，行業(yè)進一步探索了ToF雷達、3D結(jié)構(gòu)光等技術(shù)。

為了控制成本，iRobot始終堅持VSLAM方案。但是，在光照條件劇烈變化或復(fù)雜的家居場景中，其穩(wěn)定性仍然較難達到激光雷達方案的同等水平。

在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，云鯨在2019年引領(lǐng)了“掃拖一體”機器人的創(chuàng)新，科沃斯在2021年首創(chuàng)推出全能基站的配備，集自動集塵、洗拖布和烘干于一體，其他中國廠商迅速跟進。iRobot直到2022年才推出首款掃拖一體機，2023年9月為產(chǎn)品配備了基站，但功能并不全面。

“尤其是在2023年，中國廠商的全能基站產(chǎn)品開始在海外走紅，毛利率很高，消費者愿意選擇更實用的產(chǎn)品。接著，中國廠商不斷推出更低價格的產(chǎn)品，iRobot的產(chǎn)品愈發(fā)失去了競爭力。”清潔電器行業(yè)資深專家游丹尼告訴《中國新聞周刊》。

2023年至今，AI識別污漬、機械臂清潔角落、自動換拖布、分區(qū)清潔等智能功能又成為掃地機器人的新戰(zhàn)場。IDC數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，全球智能掃地機器人市場累計出貨1742.4萬臺，同比增長18.7％，石頭科技、科沃斯、追覓、小米和云鯨成為出貨量前五名，占據(jù)近七成市場份額。

在安格爾看來，中國在2020年就成為全球最大的掃地機器人市場。“我們在產(chǎn)品的技術(shù)創(chuàng)新方面落后中國的競爭企業(yè)4年。”科恩指出，iRobot此前是在“強迫消費者接受新技術(shù)”，而非真正了解消費者需求，并控制成本。

中國在2020年已成為全球最大的掃地機器人市場 圖/第一財經(jīng)

因而，在2024年決定淘汰傳統(tǒng)產(chǎn)品線時，杉川正式取代了iRobot此前合作十多年的美國捷普集團（Jabil Circuit），成為生產(chǎn)依賴方。

iRobot為什么必須選擇這家位于中國深圳的廠商？除了產(chǎn)品創(chuàng)新，成本控制也是一項難以復(fù)制的優(yōu)勢。“在掃地機器人領(lǐng)域，中國廠商走的是質(zhì)價比路線，價格低并非由質(zhì)量低導(dǎo)致，而是由中國的供應(yīng)鏈帶來的。”宋麗偉說。

一方面，中國廠商通過實現(xiàn)關(guān)鍵部件的本土化生產(chǎn)，降低了供應(yīng)鏈成本。受訪者均指出，杉川的技術(shù)實力在代工方案商里居于前列。杉川采用國產(chǎn)芯片，并實現(xiàn)了電機、風機、傳感器、雷達等核心部件的自主研發(fā)與生產(chǎn)。

近年來，杉川也為戴森、卡赫、斐納、小米、海爾等品牌提供代工服務(wù)。2024年，杉川營收40.6億元，出貨量超400萬臺。公司宣稱“全球每10臺掃地機器人，有3臺來自杉川”。科恩表示，過去三年左右，杉川的公司規(guī)模擴大了一倍。

另一方面，掃地機器人產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)集中于廣東、江蘇與浙江。尤其是在深圳、蘇州，企業(yè)可在半徑50公里范圍內(nèi)配齊家用機器人生產(chǎn)所需的核心零部件。

截至2024年底，深圳機器人相關(guān)企業(yè)數(shù)量超7.4萬家，產(chǎn)業(yè)鏈總產(chǎn)值突破2000億元。在深圳，頭部人形機器人企業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈本地化率突破60％。企業(yè)可實現(xiàn)“上午設(shè)計、下午打樣、次日量產(chǎn)”。

掃地機器人行業(yè)的變局并非孤例，相似的故事也發(fā)生在其他家居品類，以及無人機、智能相機、電動汽車、便攜儲能等領(lǐng)域。在部分消費硬件領(lǐng)域，美國企業(yè)往往擅長“從0到1”的原始創(chuàng)新，進入商業(yè)化普及階段后，中國企業(yè)憑借對市場需求的把握、供應(yīng)鏈和工程能力優(yōu)勢，在“從1到10”的階段迅速趕超。

“歐美消費硬件公司的護城河正在失守。”宋麗偉說。以戴森為例，近年來，其明星產(chǎn)品吸塵器的市場份額正被掃地機器人、洗地機瓜分；同時，追覓、科沃斯等品牌也推出對標戴森的智能吸塵器，聚焦高端市場。在吹風機領(lǐng)域，追覓實現(xiàn)了高速數(shù)字馬達的技術(shù)突破，與戴森正面競爭。

行業(yè)激戰(zhàn)繼續(xù)

完成收購只是第一步。杉川未來面臨的真正考驗在于，如何讓落后多年的iRobot止血重生，跟上由中國企業(yè)主導(dǎo)的競爭節(jié)奏。

宋麗偉表示，近年來，中國品牌已逐步在全球市場線上渠道建立優(yōu)勢，并加速滲透線下渠道，留給iRobot的反攻窗口期很短。杉川接手后，雖然有望為iRobot制造出“價格更低，技術(shù)更先進”的產(chǎn)品，但必須善用iRobot的線下渠道打造差異化優(yōu)勢，并在本土化服務(wù)、營銷上建立壁壘。“這要求杉川不能只是制造商，更要成為敏銳的本地化營銷專家。”她說。

游丹尼預(yù)測，在控股iRobot之后，資源有限性可能會使杉川在iRobot與3i雙品牌之間做出取舍。在他看來，杉川未來的務(wù)實目標是推動iRobot重返全球出貨量前五，并穩(wěn)固這一地位。

目前，掃地機器人在全球市場的競爭非常激烈。以歐洲市場為例，2024年歐洲市場整體規(guī)模達20.7億美元，占全球市場總額近1/3。長江證券分析師陳亮在今年7月的一則研報中指出，近年來，隨著iRobot份額下滑，石頭科技在德國和挪威的市場份額優(yōu)勢顯著，并加強布局西南歐市場；科沃斯主要布局中歐和西歐國家；追覓加速布局西歐、東歐和南歐國家。

“由于掃地機核心技術(shù)相對成熟，突破性進步暫未出現(xiàn)，各品牌仍然面臨技術(shù)優(yōu)勢不突出、產(chǎn)品同質(zhì)化加劇的挑戰(zhàn)。”陳亮表示。

“以價換量”仍然是主要策略。以石頭科技在德國市場的表現(xiàn)為例，2023年“黑五”期間，亞馬遜網(wǎng)站上兩款暢銷機型的初始價格分別為849歐元、1499歐元。2024年“黑五”期間，兩款暢銷機型的初始價格分別為549歐元、997歐元，下沉趨勢明顯。為了促銷，降價幅度也從10％以內(nèi)，進一步擴大至20％—30％。

維持市場份額領(lǐng)先并不容易。去年第一季度，石頭科技在德國亞馬遜線上渠道的份額波動劇烈，從第一名跌至第三名，被追覓反超了兩次，又重回第一。

掃地機器人產(chǎn)品也要接著“卷”。在技術(shù)方面，AI導(dǎo)航的比拼將越來越注重清潔效果。IDC全球移動設(shè)備跟蹤研究部經(jīng)理吉特什·烏布拉尼（Jitesh Ubrani）指出，明年，廠商的營銷重點將是強調(diào)房間級的自主清潔能力，例如預(yù)測路徑、動態(tài)禁區(qū)和季節(jié)性智能設(shè)置。“中國領(lǐng)先企業(yè)已經(jīng)在積極測試和迭代這些功能。”他強調(diào)。

在設(shè)計方面，掃地機器人的機身將更加纖薄，有助于清潔低矮家具底部，跨越更高的門檻，并用AI識別功能規(guī)避電線、襪子和寵物糞便等障礙物。吉特什表示，這些以往高端機型才具備的創(chuàng)新，正快速普及到更親民的機型中。

頭部品牌也加強了對自有平臺生態(tài)的建設(shè)。石頭科技、科沃斯、追覓等都在打造原生應(yīng)用和智能家居控制中心，并覆蓋更多品類，如空氣凈化器、拖把、窗戶清潔器等。不具備核心平臺的品牌，只能更深度地嵌入亞馬遜、蘋果、谷歌的生態(tài)，并依賴零售商渠道。

重返巨頭陣營的道路只有一條，杉川與iRobot必須在價格、技術(shù)與生態(tài)的激烈競爭中突出重圍。

發(fā)于2025.12.29總第1218期《中國新聞周刊》雜志

雜志標題：中國代工廠，拯救掃地機器人“鼻祖”

記者：王詩涵（wangshihan@chinanews.com)

編輯：閔杰