總金額37.44億元！零跑汽車擬向一汽股權發行7483.22萬股內資股，合作新車將于明年亮相

每經記者：孫磊 每經編輯：裴健如

12月29日，零跑汽車發布公告稱，12月28日，公司與一汽股權投資（天津）有限公司（中國一汽全資子公司，以下簡稱一汽股權）訂立內資股認購協議。據此，公司已有條件同意向一汽股權發行74832245股內資股，認購價為每股內資股認購股份人民幣50.03元（相當于55.29港元，零跑汽車最新收盤價為49.84港元）。

根據公告，零跑汽車此次內資股認購事項的所得款項總額將合共為人民幣37.4386億元（相當于約41.3750億港元），其中約50%將用于研發投入，約25%將用于補充營運資金及一般公司用途，約25%將用于擴大銷售及服務網絡并增強品牌知名度。

值得注意的是，在此次交易完成后，零跑汽車的股權結構也將發生變化：其內資股總數將由2.91億股變為3.66億股；總股本將由14.22億股增至14.97億股，而一汽股權將持有總股本的5.00%。

有分析人士稱，出讓5%股權通常不會導致公司控制權的轉移，公司管理層和大股東可以繼續掌控公司的經營決策，同時又能引入新的投資者或合作伙伴。此外，在一些情況下，公司可能因監管政策的要求或為了滿足上市規則等，需要調整股權結構，出售5%股權是一種相對溫和且符合規定的操作。

對于此次內資股認購，零跑汽車在公告中表示，內資股認購事項屬于一汽股權作出的戰略性投資，表明其對本公司新能源及智能電動汽車業務，以及對本公司長期發展及前景的信心。內資股認購事項也將為本公司與一汽股權及其相關方的商業和產業合作奠定基礎。

公開資料顯示，零跑汽車與中國一汽的合作始于今年3月。彼時，雙方簽署《戰略合作諒解備忘錄》。雙方戰略合作的維度之一，就是要充分發揮各自在研發領域的技術積累，共同開展新能源乘用車聯合開發及零部件合作，通過技術融合共同提升產品競爭力。

圖片來源：每經記者 張建 攝（資料圖）

今年4月，中國一汽與零跑汽車合作的第一個項目（即紅旗的一個海外車型項目）落地，該項目預計在明年下半年實現車型量產，在海外市場銷售。12月28日晚，零跑汽車董事長朱江明透露，中國一汽與零跑汽車合作的首款車型將在明年亮相。

此外，《戰略合作諒解備忘錄》還提到，雙方進一步探討深化資本合作的可行性，通過資本合作實現全產業鏈資源協同。

在今年11月底，朱江明曾表示：“一汽或者別的車企投資零跑，更多是作為投資人的角色，這個是我們必須要堅守的，（也）一定會實現。”

從朱江明此次的回應來看，零跑汽車不會放棄實控權。“我們還是希望我們的創始團隊是實控人。”朱江明強調。

零跑汽車股權結構顯示，??在上述內資股認購事項完成后，一汽股權持有零跑汽車5%的股權；Stellantis集團持股18.99%，為其單一最大股東；朱江明等創始人團隊通過直接和間接持股合計控制約22.56%的股權，仍掌握實際控制權?。