股價漲得快別急著追，看看這一點再決定

12月28日，通宇通訊發了條公告——自家股票連著兩天漲得有點“猛”，累計漲幅超過20%，特意提醒大家：“最近股價漲得太快，可能是市場情緒太激動，有非理性炒作的風險。”

其實不止通宇通訊，最近市場上不少股票都在短期暴漲，但我想跟大家說：別光看股價“飛”，得先看看背后有沒有“穩”的支撐——畢竟，有的漲是機構在“托底”，有的漲只是散戶在“炒作”，差別大了去了。

一、兩只股票的不同結局，藏著最真實的市場邏輯

我之前幫鄰居分析過兩只股票：同樣是反彈后調整，一只后來重拾升勢，一只卻一路下跌。要是你同時持有這兩只，會怎么選？

看圖1：

后來回頭看，答案其實很明顯：左邊那只調整時，機構大資金還在積極參與交易——等于有“人”在“照顧”；右邊那只根本沒機構參與——像沒人管的孩子，自然長不大。

以前我也不懂這些，直到用了量化大數據才明白：機構持續參與交易的股票，才有余力反彈；沒機構參與的，漲起來也沒后勁。

二、不是所有“漲”都有底氣，“空漲”的坑別再踩了

通宇通訊提醒的“非理性炒作”，其實就是“空漲”——看著漲得歡，實際沒機構支撐。我朋友去年就踩過這種坑：

去年有只股連著三天漲了25%，他覺得“肯定要翻倍”，果斷追進去。結果買完沒幾天就開始跌，套了大半年才解套。后來查數據才發現：那只股漲的時候，機構大資金根本沒參與——全是散戶在炒，漲得越歡，跌得越狠。

根據量化數據統計：

• 要是機構庫存不活躍（說明沒機構參與），就算股價漲了，也是“空漲”，后面大概率跌；

• 要是機構庫存活躍（說明有機構參與），就算股價跌了，也是“虛跌”，后面能起來。

就像案例里左邊那只，調整時機構庫存還在，所以跌是“假跌”；右邊那只沒庫存，漲是“假漲”，能不跌嗎？

三、不用猜機構在不在，數據幫你“看透”交易

以前想知道機構在不在，得靠聽消息、猜走勢，現在用量化大數據就能“看明白”——比如我用了十年的“機構庫存”數據（橙色柱體），就能直接反映機構大資金的活躍程度：

看圖2：

圖里左邊那只，調整時“機構庫存”一直活躍——說明機構沒走，在故意壓價吸籌；右邊那只，不管漲還是跌，庫存都沒動靜——等于機構“撤了”。

其實“機構庫存”能幫你看清兩件事：

1. 看到別人沒注意的細節：比如有的股票跌的時候，庫存還在——那是機構在“震倉”，故意嚇走散戶；有的股票漲的時候庫存沒動靜——那是散戶在“瞎炒”，沒后勁。

2. 看透機構的意圖：比如庫存持續活躍，說明機構在有計劃地交易（不管是拉還是壓）；要是庫存突然消失，說明機構“不玩了”，后面股價肯定弱。

我炒股這么多年，從來沒追過“短期暴漲”的股——不是不想賺快錢，是知道“快錢”背后都是風險。我的方法很簡單：不管買什么股，先查“機構庫存”。

比如去年我買的科技股：當時股價一直在調整，但“機構庫存”持續活躍，我就沒賣。后來這只股漲了30%，完全符合數據的判斷；
還有一只消費股，去年漲得很火，但“機構庫存”沒動靜，我沒追——后來果然跌了20%。

通宇通訊提醒的“炒作風險”，其實就是在說：別光看股價漲，得看背后的支撐。現在市場上每天都有股票漲，但不是所有漲都值得追。

要是你也想避開“空漲”的坑，不妨試試這個方法：先查“機構庫存”——活躍的再考慮，不活躍的再漲也不碰。畢竟，機構大資金比我們有信息、有實力，他們都不參與的股票，能有什么后勁？

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