圣元環(huán)保“詭異”私募，三個(gè)月虧掉八成本金

圖源：圣元環(huán)保官網(wǎng)

這是一個(gè)多事之秋，前有上市公司被詐騙超千萬，如今又有上市公司因?yàn)椤安壤住彼侥籍a(chǎn)品一次性虧損近5000萬。

12月26日晚間，圣元環(huán)保向資本市場扔出一枚“爆炸性”新聞。其公告披露，公司全資子公司廈門金陵基建筑工程有限公司（以下簡稱：廈門金陵基）投資的深圳深博信投投資管理有限公司（以下簡稱：深博信投）發(fā)行的“深博宏圖成長1號(hào)私募證券投資基金”產(chǎn)品（以下簡稱：宏圖成長1號(hào)）截至12月25日，虧損金額約4692萬元，累計(jì)凈值增長率為-81.54%。

根據(jù)公告，廈門金陵基于2025年3月認(rèn)購宏圖成長1號(hào)總計(jì)6000萬元，截至12月25日，該基金單位凈值僅0.1846，累計(jì)虧損81.54%，虧損金額約4692萬元，超過公司最近一個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)凈利潤的10%。

發(fā)現(xiàn)大幅虧損后，圣元環(huán)保已報(bào)警并向監(jiān)管舉報(bào)，擬對(duì)基金管理人深圳深博信投及基金托管人提起訴訟或仲裁。

虧損近5000萬元

披露信息延遲失信股民

圣元環(huán)保此次基金“踩雷”事件透露出些許“詭異”。該只基金在12月4日的單位凈值還在0.92元以上，但到11日就只剩下不到0.26元，兩周后更是虧至不足0.185元。前后三周，凈值虧損74%以上。

對(duì)此資本市場有關(guān)人士表示，目前披露出的消息都是有關(guān)圣元環(huán)保投資虧損，但實(shí)際上這不是賠錢的事，事出蹊蹺，像被騙。

除此之外，圣元環(huán)保此次事發(fā)時(shí)間和披露時(shí)間不一致，直接導(dǎo)致其收到監(jiān)管局的發(fā)函，遭受股民質(zhì)疑。

根據(jù)公告，圣元環(huán)保12月9日與基金管理人溝通，計(jì)劃贖回全部份額，三天后圣元環(huán)保收到一份“透心涼”的凈值表。然而，到最早一份有關(guān)基金“踩雷”的公告卻是26日晚間，足足晚了近半個(gè)月。

圣元環(huán)保股民表示，客觀來講投資的確有風(fēng)險(xiǎn)，但消息延遲公告就有問題，9號(hào)發(fā)現(xiàn)問題要贖回基金，藏著掖著等到26號(hào)才出公告，使得投資者蒙受巨大損失，有何意圖？

正如上述股民所言，有股民表示，如果11號(hào)公布，差不多虧損6到7個(gè)點(diǎn)，目前虧20個(gè)點(diǎn)，有苦難言，消息捂住不公開，甚至稱其為不良企業(yè)。

對(duì)此廈門證監(jiān)局、深交所在圣元環(huán)保26日首次發(fā)布公告后，向圣元環(huán)保出具的警示函顯示，經(jīng)查，圣元環(huán)保子公司認(rèn)購的私募產(chǎn)品出現(xiàn)重大損失，公司知悉后未及時(shí)予以披露，遲至12月26日晚間披露，違反了相關(guān)規(guī)定。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估漏洞

深博信投提前集中清算投資產(chǎn)品

公開信息顯示，深博信投成立于2014年5月16日，是由深圳大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)博士、金融學(xué)博士、物理學(xué)博士、博士后聯(lián)合創(chuàng)立的學(xué)院派對(duì)沖基金公司。注冊(cè)資本1000萬元人民幣，注冊(cè)地位于深圳大學(xué)學(xué)生創(chuàng)業(yè)園。

作為私募證券投資基金管理人，截至2025年4月，其管理規(guī)模只在0—5億元區(qū)間，成立十多年來，總共只發(fā)行了13只產(chǎn)品，本次圣元環(huán)保“踩雷”的宏圖成長1號(hào)產(chǎn)品發(fā)行前的一年半的時(shí)間內(nèi)均無任何產(chǎn)品發(fā)行。

更蹊蹺的是，宏圖成長1號(hào)成立前運(yùn)營的凱越啟航1號(hào)、紅日1號(hào)、價(jià)值成長1號(hào)等均在4月到10月期間進(jìn)行密集提前清算。

其中，凱越啟航1號(hào)，最后更新備案信息時(shí)間為今年4月，紅日1號(hào)、價(jià)值成長1號(hào)、價(jià)值發(fā)現(xiàn)、客鄉(xiāng)山水1號(hào)，則在5月至7月分別完成清算，直至今年10月，完成最后一只產(chǎn)品提前清算。

文軒財(cái)經(jīng)查詢深博信投工商信息等資料發(fā)現(xiàn)，其還存在備案信息與工商記錄不符的問題。

深博信投在中基協(xié)備案的第一大股東、實(shí)際控制人、法定代表人及董事長均為?張曉琴?，其持股比例為?51%?，另一自然人?劉順飛?持有剩余?49%?股權(quán)；但工商變更記錄顯示，張曉琴與劉順飛已于?2018年6月?同步退出公司股東行列，這意味著備案信息中披露的股權(quán)結(jié)構(gòu)與實(shí)際情況嚴(yán)重脫節(jié)，且備案信息未隨股權(quán)變更及時(shí)更新。

于是有理性股民提出客觀質(zhì)疑，深博信投是一家產(chǎn)品少、管理規(guī)模小的私募機(jī)構(gòu)，甚至此前在資本市場都鮮少有人關(guān)注，圣元環(huán)保作為一家上市企業(yè)為何會(huì)選擇這樣一個(gè)機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品？?

圣元環(huán)保作為上市公司，寄希望提高閑置資金使用效率尋求高收益理財(cái)產(chǎn)品無可厚非，且選擇的宏圖成長1號(hào)私募基金已完成中基協(xié)備案登記，具備合法合規(guī)形式，這可能降低了圣元環(huán)保的初步審查門檻。

然而如今的局面，也暴露了其對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的評(píng)估不足。基金運(yùn)作中暴露出的越權(quán)交易、凈值信息偽造等問題，均表明圣元環(huán)保在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和持續(xù)監(jiān)控環(huán)節(jié)存在漏洞，未能及時(shí)發(fā)現(xiàn)其無合規(guī)風(fēng)控、無如實(shí)披露、無盡責(zé)管理的亂象。

家族式企業(yè)

營收持續(xù)三年下跌

公告信息顯示，圣元環(huán)保前身為福建海恒股份有限公司，最初主營建筑石材和海產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易。?2004年，國家環(huán)保政策轉(zhuǎn)向，其抓住機(jī)遇，開始涉足污水處理領(lǐng)域，建設(shè)寶洲污水處理廠；?2006年又進(jìn)軍垃圾焚燒發(fā)電，建立南安市垃圾焚燒發(fā)電廠，年處理垃圾47.5萬噸，年發(fā)電2.02億度。

?2015—2017年，公司曾計(jì)劃在中小板IPO，但因財(cái)務(wù)問題終止審查，之后進(jìn)行了深度整改。?2020年8月，成功在深交所創(chuàng)業(yè)板上市。

從目前公司的股權(quán)來看，實(shí)際控制人為?朱煜煊?與?朱恒冰?，朱恒冰持股25.00%、朱煜煊持股13.02%、朱萍華持股2.73%（朱萍華和朱煜煊是姐弟關(guān)系）。

事件發(fā)生后，圣元環(huán)保的輿情走向基本偏向負(fù)面，且29日股票震蕩式下跌。

業(yè)績方面，自2022年以來營收連續(xù)三年下跌。根據(jù)年報(bào)數(shù)據(jù)，2022年至2024年，公司營收分別為17.52億元、17.48億元和15.82億元，同比分別下降24.94%、0.23%和9.49%。?2025年前三季度營收約11.5億元，同比下降0.67%。

截至2025年9月30日，圣元環(huán)保總資產(chǎn)為?87.81億元?，總負(fù)債為?49.05億元?，資產(chǎn)負(fù)債率為?55.85%。該資產(chǎn)負(fù)債率較2024年末的?58.08%雖?有所下降，但仍高于環(huán)保行業(yè)?50.06%的平均值。風(fēng)險(xiǎn)提示其短期債務(wù)壓力較大，貨幣資金與短期債務(wù)存在缺口，應(yīng)收賬款占營收比例較高。

根據(jù)本次監(jiān)管局出具的警示函，朱煜煊作為公司董事長，朱恒冰作為公司總經(jīng)理，陳文鈺作為公司董事會(huì)秘書，未按照規(guī)定履行勤勉盡責(zé)義務(wù)，對(duì)公司前述違規(guī)行為負(fù)有主要責(zé)任。

廈門證監(jiān)局決定對(duì)圣元環(huán)保及朱煜煊、朱恒冰、陳文鈺采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并根據(jù)規(guī)定將相關(guān)情況記入誠信檔案。基金“踩雷”后，圣元環(huán)保控股股東、實(shí)際控制人朱煜煊、朱恒冰父子承諾對(duì)本次投資本金損失先行補(bǔ)償。

但網(wǎng)友似乎對(duì)此并不買賬，甚至表示，應(yīng)當(dāng)遠(yuǎn)離家族企業(yè)，或許是為了讓私募將股價(jià)做高，如今投資暴雷，怕牽扯更多，不如自己先行墊資。