商用車的2025：最好的一年，最壞的一年丨姚蔚七日談

狄更斯在《雙城記》中說(shuō)：“這是一個(gè)最好的時(shí)代，也是一個(gè)最壞的時(shí)代”。這句話可以形容2025年的商用車行業(yè)：2025年既是商用車最好的一年，也是最壞的一年。

最好的一年

2025年是最好的一年，這一年，國(guó)補(bǔ)政策力度最大：柴油，新能源和天然氣更新都有補(bǔ)貼，國(guó)四車輛的存量也大。2024年的國(guó)補(bǔ)，國(guó)三存量太少，更新天然氣車也沒(méi)有補(bǔ)貼。2026年，能拿到補(bǔ)貼的國(guó)四車少而又少，國(guó)家也不太可能給予國(guó)五車輛淘汰補(bǔ)貼?？梢哉f(shuō)，更新國(guó)四車輛支撐了2025年商用車國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的增長(zhǎng)。

2025年是最好的一年，這一年新能源商用車迅速被用戶認(rèn)可，國(guó)家的購(gòu)置稅還全部減免；新能源三電等零部件鏈更加成熟，供給多而價(jià)格更低。2024年的商用車三電等競(jìng)爭(zhēng)還不夠激烈，性能好的產(chǎn)品價(jià)格太貴，價(jià)格低的產(chǎn)品性能還不夠好；2026年新能源車就要征收5%的購(gòu)置稅，電池價(jià)格也可能要上漲。

2025年是最好的一年，這一年商用車出口容易而且利潤(rùn)還高，競(jìng)爭(zhēng)激烈度遠(yuǎn)小于國(guó)內(nèi)。有些商用車企業(yè)在國(guó)內(nèi)已經(jīng)基本停擺，但是在海外市場(chǎng)還賣的風(fēng)生水起。還有企業(yè)海外賣5000輛，就已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全年盈虧平衡?；赝?024年，有些海外市場(chǎng)還沒(méi)打開(kāi)；2026年，海外市場(chǎng)的中國(guó)商用車企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將加劇。

2025年是最好的一年，這一年商用車企已經(jīng)可以享受到人工智能的“紅利”，生產(chǎn)和工作變得更輕松。2025年，是AI真正走入我們工作和生活的一年。2026年開(kāi)始，如果商用車企不能利用AI降低生產(chǎn)成本，那么就可能會(huì)面臨競(jìng)爭(zhēng)力大幅減弱的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)很多車企來(lái)說(shuō)，用了AI成本也沒(méi)法降低很多，因?yàn)楸籄I替代掉的人，工資成本依然還在（裁員也要成本，很多國(guó)央企裁員也很困難）。

最壞的一年

2025年是最壞的一年，這一年投資消費(fèi)最低迷，運(yùn)價(jià)最低。政府消費(fèi)降級(jí)，導(dǎo)致房地產(chǎn)開(kāi)工進(jìn)一步下降，工程車需求不大；老百姓消費(fèi)降級(jí)導(dǎo)致物流車需求減少。

2025年是最壞的一年，這一年，商用車行業(yè)自身也在降級(jí)，高端車型占比減少，中低端車型增加，甚至有的企業(yè)的車型還在“開(kāi)倒車”——不但沒(méi)升級(jí)反而還降級(jí)。2024年的投資和消費(fèi)大環(huán)境都好于2025年；2026年，在國(guó)家把提振內(nèi)需放到首位后，國(guó)內(nèi)投資和消費(fèi)都有望回升，商用車的車型結(jié)構(gòu)有望改善。

圖說(shuō)：規(guī)上工業(yè)企業(yè)的應(yīng)收款平均回收期在2015年只有35天，2025年是70天。

2025年是最壞的一年，這一年，商用車車價(jià)最“卷”。2025年整個(gè)汽車行業(yè)都極度內(nèi)卷，其程度要高于此前所有年份。很多商用車企在這樣的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，利潤(rùn)減少甚至虧損。2026年國(guó)家將要整治內(nèi)卷，減少惡性競(jìng)爭(zhēng)，車價(jià)回升將帶來(lái)企業(yè)利潤(rùn)增加，部分商用車企將會(huì)走出“虧損”境地。

2026年 適者生存

2026年，可能會(huì)是這些年里變化最大的一年。

從政策上看，新能源汽車征收5%的購(gòu)置稅，此前一直都是購(gòu)置稅全免。另外，新的GB1589將會(huì)發(fā)布實(shí)施，上次新GB1589發(fā)布實(shí)施還是10年前的2016年，該政策極大影響了商用車行業(yè)的總銷量和競(jìng)爭(zhēng)格局。此次新的GB1589，有望對(duì)新能源商用車進(jìn)一步形成利好。這就需要商用車企能夠根據(jù)政策準(zhǔn)確判斷市場(chǎng)變化，并及時(shí)推出適合的車型。

另外就是人工智能更大范圍的應(yīng)用。人工智能對(duì)于商用車企來(lái)說(shuō)，可能是蜜糖，但也可能是毒藥。所謂蜜糖是因?yàn)槿斯ぶ悄苡玫暮茫梢源蠓档蜕a(chǎn)制造和經(jīng)營(yíng)成本，提升效率；所謂毒藥是指，人工智能將帶來(lái)第四次工業(yè)革命，將會(huì)讓生產(chǎn)方式發(fā)生巨大變化，此前積攢的經(jīng)驗(yàn)也許不靈了，此前的“人力資源”可能會(huì)成為巨大的包袱。是革命就會(huì)有流血犧牲，一定會(huì)有商用車企業(yè)在這次革命中“犧牲”，也會(huì)有很多商用車行業(yè)的從業(yè)者離開(kāi)這個(gè)行業(yè)。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家吳曉波的年度演講中說(shuō)：“選擇大于努力，但趨勢(shì)大于選擇?！?/p>

“什么是趨勢(shì)？我們當(dāng)下最大的趨勢(shì)，就是人工智能?！?/p>

人工智能的這場(chǎng)風(fēng)暴，可能會(huì)比車輛的新能源化、智能化本身，對(duì)行業(yè)的改變更大。