中國生豬產能調控進入關鍵期：政策市場齊發力，促產業轉型升級

生豬產業正迎來產能調控的攻堅時刻。隨著能繁母豬存欄量逐步回落至合理區間，政策引導與市場力量的雙重作用下，行業格局面臨深刻重塑。

2025年下半年以來，我國生豬產能調控進入深水區。農業農村部數據顯示，截至2025年9月末，全國能繁母豬存欄量為4035萬頭，較3900萬頭的合理保有量仍高出3.5%。

這一輪產能調控的關鍵指標——能繁母豬存欄量，正是生豬生產和市場供應的“總開關”。政策層面明確要求，2026年1月底前，25家頭部企業將合計調減100萬頭能繁母豬，將總量控制在3950萬頭左右。

01 政策精準施策，建立產能調控機制

生豬產能調控的實施并非突如其來。2021年，農業農村部印發了《生豬產能調控實施方案（暫行）》，明確了“十四五”期間能繁母豬正常保有量穩定在4100萬頭左右，最低保有量不低于3700萬頭。

該方案創新性地將能繁母豬存欄量變動劃分為綠色、黃色和紅色三個區域，采取相應的調控措施。當能繁母豬存欄量低于正常存欄量的90%（最低保有量）時，將加強增加產能引導，采取補貼、信貸、貼息等政策措施。

2025年，政策調控進一步強化。農業農村部多次召開生豬產業高質量發展座談會，明確以反內卷為導向，要求頭部企業控制產能、地方落實調減任務。

政策的核心聚焦于“控產能、降體重、限二育”三個方面。農業農村部提出生豬產能調控框架，引導降低出欄體重，國儲收儲體重要求降至115公斤，并加強監測，將二次育肥等情況納入監測范圍。

02 市場供需失衡，行業面臨深度調整

市場層面，2025年生豬行業面臨嚴峻挑戰。數據顯示，2025年前三季度全國生豬出欄量達5.30億頭，同比小幅增長1.85%，處于近五年同期次高水平。

供給過剩導致豬價全年震蕩下行。本輪豬周期自2024年三季度見頂后開始下行，2025年全年豬價震蕩向下，從年初的15元-16元/千克跌至四季度的11元-12元/千克左右。

豬價跌破成本線使養殖行業轉入虧損區間。根據Wind數據，2025年11月份自繁自養群體頭均虧損達到122元。當前價格水平下，全行業基本陷入虧損狀態。

仔豬市場同樣不容樂觀。2025年9月中旬以來，養殖虧損影響行業情緒，仔豬價格快速下行，當前7千克仔豬價格跌至209元/頭，遠低于行業生產成本。

這種市場環境迫使企業做出調整。牧原股份已開啟產能“瘦身”計劃，減少19萬頭母豬存欄，年底前將再減13萬頭。其他龍頭企業如神農集團、巨星農牧等也紛紛暫緩擴產計劃。

03 產能去化加速，行業格局重塑

在政策引導與市場倒逼雙重作用下，生豬產能去化節奏有望提速。2025年10月能繁母豬存欄量環比下降1.1%，同比降幅達2.1%，去化斜率逐步陡峭。

能繁母豬存欄量的減少是關鍵轉折點。能繁母豬是遠期生豬產能的核心指標，其存欄量變動對10-12個月后的生豬供應產生影響。若市場從2025年8月開始減少能繁母豬存欄量，則到2026年6月左右會體現到生豬供應上。

行業成本分化日益顯著，推動集中度進一步提升。據東方證券研報數據，2024年TOP20生豬養殖企業出欄量占比升至27.63%，較2023年增加3.04個百分點。

龍頭企業憑借低成本、高現金流韌性穿越周期，中小散戶持續退出，行業格局向規模化、集約化演進。2025年上半年，500頭以下散戶存欄量同比下降15%，行業CR10（前十企業市場份額）已突破25%。

這種分化使得行業競爭從“拼規模”轉向“拼效率”。某頭部上市公司2025年10月養殖成本降至11.3元/千克，而部分中小企業成本仍高于14元/千克。

04 產業鏈受影響，上下游協同調整

生豬產能調控不僅影響養殖環節，還對整個產業鏈產生深遠影響。上游的飼料、獸藥行業面臨需求下降壓力。隨著生豬存欄減少，玉米等飼料原料需求因而下降，價格將持續下滑。

下游屠宰加工環節也在適應新的市場環境。一些企業開始調整產品結構，開發多元化豬肉制品。在山東省萊陽市的春雪集團肉雞智慧工廠里，一只肉雞在全自動屠宰生產線上被分割成幾十件雞肉產品，后續或進行冷鏈配送，或進行預制加工。

消費端的變化同樣值得關注。隨著人民生活水平提高，消費需求從吃得飽向吃得好、吃得健康轉變。這種轉變促使產業向高質量發展方向邁進，滿足消費者多元化需求。

冷鏈物流體系的完善為產業鏈調整提供支撐。2023年我國肉類產地低溫處理率達80%，這保證了老百姓餐桌上的食物越來越新鮮。南方地區腌臘需求與北方鮮肉消費的差異，也促使“南豬北調”現象出現。

05 未來展望：2026年下半年或迎來拐點

基于能繁母豬產能波動節奏，分析機構對2026年豬價走勢形成了一定共識。申萬宏源證券認為，參考能繁母豬產能波動影響10個月以后生豬供給的規律，2026年上半年生豬供應仍將逐步釋放。

豬價預計呈現“前低后高”走勢。廣發證券研報指出，2026年上半年行業整體供給壓力相對較大，預計豬價繼續低位震蕩；而2025年三季度以來行業母豬產能去化節奏加快，對應2026年下半年供需有望逐步改善。

地域性差異也將成為市場重要特征。2026年1月，南方腌臘需求收尾后供應增量，而北方需求上升，可能導致地區價差擴大，推動“南豬北調”。這種區域間供需不平衡將為市場帶來結構性機會。

長期來看，行業將呈現“三三制”格局：30%的頭部企業保障基礎產能，30%的特色養殖滿足差異化需求，40%的中型家庭農場發揮靈活性優勢。這種結構最有利于抵御周期波動。

隨著2026年春節臨近，生豬市場進入傳統消費旺季。業內數據顯示，2025年12月底全國生豬均價小幅回升至12.47元/公斤。

市場各方正密切關注產能調控成效。政策引導下的100萬頭能繁母豬調減計劃能否按時完成，將直接關系到2026年下半年豬價能否如期回暖。

未來生豬產業的競爭將不再是簡單的規模之爭，而是成本控制、疫病防控、食品安全與環保合規的綜合較量。那些能夠在產業轉型期快速適應的企業，將在新一輪周期中占據有利位置。

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