兄弟們,有大事!胖貓速速來報~
之前寫過一篇,里面提到了老外的中國BD視角。
最近,風向變的更急了,那種“我們要不要去中國”的傻問題已經(jīng)沒人問了,在外國企業(yè)眼里,中國的創(chuàng)新藥就像馬可波羅當年描述的那樣,遍地是黃金。
誰能比對手更快地把“中國速度”嫁接到“西方的全球執(zhí)行力”上,誰就能在這波向中國看齊的大潮流中淘到真金白銀。
現(xiàn)在老外看中國,像逛宜家一樣,分門別類地制定了采購清單,不同治療領域(TA)都有專門的采購策略和采購list。
![]()
1. 腫瘤學(Oncology),“硬通貨”
在腫瘤領域,中國的好貨對MNC來說那真是手慢無,趕緊搶。
尤其是腫瘤領域的ADC和雙抗,中國已經(jīng)成為妥妥的“全球貨架之王”,將來的重磅炸彈必將出自中國人之手。
這種情況下老外也很識趣,不再拿著端著,策略非常簡單粗暴:Partner early, partner often(早點談,多談幾家)。
以前他們可能只看III期數(shù)據(jù)才能給中國企業(yè)交流的機會,現(xiàn)在I期甚至臨床前的數(shù)據(jù)就敢下注,稍微一猶豫就被價高者得。
在這些領域,中國企業(yè)同MNC的合作是平等的,甚至是被仰視的。買管線、做聯(lián)合開發(fā),中國已經(jīng)成為全球首發(fā)的發(fā)動機。
2. 代謝疾病,借“鍋”炒“菜”
說到GLP-1和代謝病,中國最大的優(yōu)勢是什么?人多,入組快。
雖然全球監(jiān)管機構(gòu)(FDA/EMA)對這類藥的長期數(shù)據(jù)要求極高,但這不妨礙老外把中國當成一個超級加速器。
這不是為了找源頭創(chuàng)新,更是為了刷效率。利用中國龐大的患者基數(shù),完備的臨床試驗和商業(yè)化生產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈,快速跑完臨床,在中國做大商業(yè)化規(guī)模,把成本打下來,隨后拿下全球市場,這是一場關(guān)于效率的博弈。
3. 免疫與炎癥(I&I),先試后婚
這個領域的中國創(chuàng)新正在崛起ing,但還沒到像腫瘤藥物那種的“閉眼買”的程度。
正是BD浪潮的興起,讓很多人覺得有空子可以鉆,所以迅速在這個領域投入資源。但是這個領域的產(chǎn)品缺乏腫瘤產(chǎn)品當年坐冷板凳的的付出,所以管線質(zhì)量參差不齊,魚龍混雜。
老外也TM很雞賊,這種情況下不再表現(xiàn)的人傻錢多,大搞特搞Shared risk(風險共擔)。前期的臟活累活、研發(fā)風險,咱倆分攤;但到了關(guān)鍵的注冊申報階段,還是得聽我的(Western-led)。這更像是一種“有限度的信任”,主打一個進可攻退可守。
4. 罕見病,被低估的“外掛”
提到罕見病,我們有把這一行的“困難模式”變成“簡單模式”的鑰匙。
做罕見病研發(fā)最痛的是什么?找不到病人。但在中國,這個問題被大大緩解了。加上政策扶持,中國成了全球罕見病研發(fā)的一塊價值洼地。
大藥企肯定會找到這個價值洼地,快速進入開展拿下罕見病藥物。利用中國速度快速驗證藥物機理(PoC),一旦成了,立馬拿著數(shù)據(jù)去沖擊歐美的高價市場。這屬于典型的“四兩撥千斤”。
5. 中樞神經(jīng)(CNS),深水區(qū),沒事別瞎逛
在這個領域,老外異常清醒甚至冷酷。盡管中國未滿足的需求巨大(比如阿茲海默、抑郁癥),但他們認為中國目前還不是這塊的全球創(chuàng)新中心,重要的是,在這一塊,全球創(chuàng)新也還在不靠譜的階段
所以這里的BD還是需要“Late-stage only”(只看后期)。早期研發(fā)風險太大。后期做成了,那行,我利用我的渠道幫你賣。
在CNS領域,MNC只想做你的經(jīng)銷商,不想做你的合伙人。
6、總結(jié)
看懂了嗎?這是當下真實的跨國BD底層邏輯。
中國創(chuàng)新藥在他們眼里,已經(jīng)分化成了三種角色:腫瘤領域的“導師”,提供創(chuàng)新;代謝領域的“工廠”,提供效率;其他領域的“盲盒”,提供機會,也伴隨風險。
對于國內(nèi)藥企來說,好消息是外企不再帶著有色眼鏡看人了;壞消息是他們拿著顯微鏡來了。只有認清自己在對方棋盤上的位置,才能在談判桌上開出最好的價碼。
如果您喜歡胖貓的文章,想跟深度的學習和交流,歡迎加入胖貓的知識星球!
這里有海量的專業(yè)資料、實用工具和問答互動,主打一個創(chuàng)新藥前沿學習-迭代-賺錢,直到財富自由!
![]()
特別聲明:以上內(nèi)容(如有圖片或視頻亦包括在內(nèi))為自媒體平臺“網(wǎng)易號”用戶上傳并發(fā)布,本平臺僅提供信息存儲服務。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.