中小銀行存款利率分化加劇 “開門紅”花樣攬儲

中國商報(bào)（記者 王彤旭）新年伊始，銀行“開門紅”攬儲大戰(zhàn)如期上演。與往年普遍跟隨調(diào)整的態(tài)勢不同，2026年多家中小銀行密集公布的存款利率調(diào)整方案呈現(xiàn)出鮮明的差異化特征：上調(diào)特定期限利率、“長升短降”結(jié)構(gòu)性調(diào)整、直接下調(diào)利率等多種策略并行。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這些現(xiàn)象反映出利率市場化深化的背景下，中小銀行在負(fù)債成本管控與市場競爭力維系間的權(quán)衡。

當(dāng)前正值銀行營銷旺季，中小銀行由于品牌影響力不足，往往需要以更高的利率攬儲。（資料圖，圖片由CNSPHOTO提供）

差異化策略成主流

2026年年初，中小銀行利率調(diào)整的大幕同步拉開，調(diào)整方向與力度分化成為顯著特點(diǎn)。

部分銀行選擇逆勢上調(diào)特定期限存款利率，且多設(shè)置起存金額門檻，精準(zhǔn)鎖定大額資金。如河南睢縣德商村鎮(zhèn)銀行自1月5日起，將1年期、3年期定期存款利率分別從1.50%、1.70%上調(diào)至1.55%、1.73%；湖北麻城農(nóng)村商業(yè)銀行對20萬元起存的“福滿存”產(chǎn)品及7天通知存款利率進(jìn)行上調(diào)，最高幅度達(dá)20個(gè)基點(diǎn)；山西渾源農(nóng)商行發(fā)布的公告顯示，自2026年1月1日起調(diào)整人民幣存款利率，調(diào)整后該行整存整取定期存款的1年期品種利率，從此前的1.40%微幅上調(diào)至1.45%。

“長升短降”的結(jié)構(gòu)性調(diào)整成為部分銀行優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)的重要手段。比如，河北望都中成村鎮(zhèn)銀行的調(diào)整頗具代表性，該行自1月1日起將活期存款利率從0.2%大幅降至0.05%，1天及7天通知存款利率從0.85%、1.10%下調(diào)至0.65%、0.85%。同時(shí)，該行將2年期、3年期、5年期定期存款利率從1.40%分別上調(diào)至1.50%、1.60%、1.80%，通過壓縮短期負(fù)債成本，吸引長期穩(wěn)定資金。此外，河南部分農(nóng)商行還出現(xiàn)了利率倒掛現(xiàn)象，新鄉(xiāng)縣支行3年期存款利率1.73%高于5年期的1.50%，引導(dǎo)儲戶資金向中短期存款傾斜。

與此同時(shí)，仍有不少中小銀行加入降息陣營，主動管控負(fù)債成本。比如，河南濮陽中原村鎮(zhèn)銀行自1月1日起下調(diào)多項(xiàng)定期存款利率，3個(gè)月期、6個(gè)月期、2年期利率降幅均達(dá)30個(gè)基點(diǎn)，調(diào)整后2年期利率僅為1.40%；安徽新安銀行發(fā)布公告稱，1月16日起將2年期定期存款利率從2.35%下調(diào)至2.25%；黑龍江慶安農(nóng)商行、新疆裕民縣農(nóng)信社等則在2025年12月末就已提前啟動降息，涉及多期限存款產(chǎn)品。

“精細(xì)算賬”面對挑戰(zhàn)

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，中小銀行利率調(diào)整的“冷熱不均”，其本質(zhì)是自身經(jīng)營狀況與外部市場環(huán)境共同作用的結(jié)果。

中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜對中國商報(bào)記者表示，這波中小銀行“開門紅”存款利率調(diào)整，從表面上看是“各唱各的調(diào)”，實(shí)質(zhì)卻是同一張考卷的不同解法：負(fù)債壓力、息差收窄、區(qū)域競爭三重變量疊加，使得中小銀行把“一刀切”的降息改成了“精細(xì)算賬”的結(jié)構(gòu)性定價(jià)。

“中小銀行存款利率呈現(xiàn)分化的核心原因在于利率市場化推進(jìn)與銀行個(gè)體經(jīng)營狀況的差異。”蘇商銀行特約研究員高政揚(yáng)認(rèn)為，一方面，不同銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)、所在區(qū)域的資金供需格局以及客戶穩(wěn)定性存在差異，部分銀行仍有階段性穩(wěn)存增存的訴求，因此選擇上調(diào)定期存款利率；另一方面，凈息差持續(xù)承壓、負(fù)債成本居高不下等問題也促使部分銀行加快下調(diào)高成本存款產(chǎn)品的利率。

國家金融監(jiān)管總局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2025年第三季度末，商業(yè)銀行凈息差平均值為1.42%，中小銀行由于品牌影響力不足，往往需要以更高的利率攬儲，負(fù)債成本居高不下，而其貸款客戶多為區(qū)域小微企業(yè)，信貸定價(jià)讓利空間有限，息差壓縮壓力更為突出。在此背景下，下調(diào)短期或低收益存款利率，既能降低負(fù)債成本，又能通過上調(diào)長期利率鎖定穩(wěn)定資金，實(shí)現(xiàn)收益與成本的平衡。

“這種分化的核心邏輯或在于中小銀行在資產(chǎn)投放能力、負(fù)債久期管理水平以及風(fēng)險(xiǎn)偏好上的差異，過去統(tǒng)一的利率跟隨定價(jià)模式正逐步被打破。”高政揚(yáng)對記者表示。

結(jié)構(gòu)性調(diào)整或持續(xù)

展望2026年全年，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，存款利率長期下行趨勢未改，但中小銀行利率調(diào)整將呈現(xiàn)“整體低位震蕩、結(jié)構(gòu)性分化加劇”的特征，同步大幅調(diào)整的可能性較小。

高政揚(yáng)表示，后續(xù)隨著利率市場化逐步深化，中小銀行存款定價(jià)或?qū)⒏右蕾噧?nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)體系、客戶分層管理與期限錯(cuò)配管控，過去的跟隨式調(diào)價(jià)模式將逐步讓位于精細(xì)化、風(fēng)險(xiǎn)約束導(dǎo)向下的自主定價(jià)機(jī)制。

結(jié)構(gòu)性、階段性調(diào)整將成為常態(tài)。中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明預(yù)測，在季末、年末等關(guān)鍵考核時(shí)點(diǎn)，部分中小銀行為緩解流動性壓力，仍可能針對特定客群、特定期限產(chǎn)品進(jìn)行有限度的利率上浮，但不會改變整體下行趨勢。中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬也持類似觀點(diǎn)：2026年中小銀行存款利率調(diào)整將趨于審慎有序，以差異化、漸進(jìn)式下調(diào)為主，不同類型銀行、不同產(chǎn)品的利率走勢將進(jìn)一步分化。

“具體來看，負(fù)債壓力較大、客戶基礎(chǔ)相對薄弱的中小銀行可能會繼續(xù)采取差異化定價(jià)策略；而經(jīng)營狀況穩(wěn)健、資金供需相對平衡的銀行，利率調(diào)整或更趨收斂。”高政揚(yáng)說。

業(yè)內(nèi)人士提醒，儲戶要理性看待利率波動，優(yōu)先選擇參加存款保險(xiǎn)的中小銀行，通過大額存單、階梯存款等方式平衡收益與流動性。同時(shí)，還要警惕“存款變理財(cái)”“貼息存款”等理財(cái)陷阱，確保資金安全。

（注：本文不構(gòu)成任何投資理財(cái)建議）