京滬格局重構，海南封關啟航：中國免稅業迎來新階段

「核心提示」
從“價格戰”到“價值戰”，從牌照稀缺到運營制勝，中國免稅行業正在完成一次深刻的發展轉型。

作者 |周可

劉楊

2025年歲末，京滬兩地三大樞紐機場相繼完成了新一輪免稅業務招標與運營模式調整。

2025年12月17日，上海機場集團公布了2026-2033年免稅店特許經營權招標結果，中免集團成功中標浦東國際機場T2航站樓及S2衛星廳、虹橋國際機場T1航站樓，全球免稅巨頭Avolta旗下杜福睿中標浦東國際機場T1航站樓及S1衛星廳。

2025年12月22日，中招國際招標有限公司發布《北京首都國際機場免稅項目中標候選人公示》，中免集團中標首都機場T3航站樓，王府井集團贏得T2航站樓。

與此同時，海南自貿港于2025年12月18日正式啟動全島封關運作。這一制度創新為免稅消費帶來了前所未有的發展動能。

北京、上海、海南三地的政策變革與行業實踐，共同錨定了中國免稅零售新的發展主線，使這個曾以“渠道資源”為主導的市場，開始以“運營精進、價值創新”為核心，進入高質量發展周期。

這些變化，對消費者、對行業、對中國免稅市場的未來，究竟意味著什么？

1、商業模式重構釋放“新紅利”

京滬機場免稅經營權的重新分配，表面看是運營商的更替，實質卻是整個行業商業模式的系統性變革。

首先是成本結構的重構。京滬機場普遍采用了“保底費用+品類提成”的全新模式，徹底改變了過去“高扣點、單一分成”的傳統做法。對運營商而言，新模式扣點率大幅降低，在業務表現良好的情況下，能夠獲得更大的利潤空間。

更重要的是，這種調整實現了定價權從渠道方向運營商的轉移。當免稅店的邊際成本降低后，運營商獲得了更大的定價靈活性。

根據中國中免2025年半年報，公司與全球約1600個知名品牌建立了長期穩定的合作關系，在頭部品牌供應商中積累了極高的信譽度。規模化的直接采購為其在定價上提供了更大的靈活性，有條件在保證合理利潤的同時，為消費者提供更有競爭力的價格。

此外，中免集團在8大海關監管物流中心支持下建立的全鏈路品控體系，源頭直采100%保真。相比可能存在假貨風險的跨境電商，這種“合理價格+正品保障”的組合，成為越來越多消費者的首選。

但價格優勢只是這場變革的直觀表現，更深層的變化在于免稅行業競爭重心的根本轉移。根據中免集團發布的《2024-2025中免消費白皮書》，海南離島免稅化妝品不再“一家獨大”，首飾、手表、酒水等品類快速增長，10萬元以上的超高端產品銷售占比翻倍。這說明消費者不再只是“囤貨”，而是追求獨特的、高品質的購物體驗。

滿足這種差異化需求，要求免稅企業具備更強的消費者洞察和精準服務能力。中免集團通過會員大數據分析，將消費者細分為精致悅己者、奢派生活家、酒韻雅士族、銀發優享族等不同類別，針對性提供個性化服務。精準分層運營能力，恰恰是“價值戰”時代的核心競爭力。

當下，免稅行業的競爭焦點已經不再只是單純的渠道優勢和價格策略，還需要供應鏈整合、消費者洞察和場景創新等綜合能力。那些能夠真正為消費者創造價值的企業，將在新一輪競爭中占據主導地位。

2、牌照擴容后的“新戰局”

中免集團此次中標，看起來是“鞏固龍頭地位”，實際上是“應對新競爭格局”。

一方面，根據《2024-2025中免消費白皮書》，2024年，公司市場份額達到78.7%，全年用戶突破1.04億，市場地位依舊領先。另一方面，免稅牌照已經擴容至10家企業，行業從“牌照稀缺”轉向“運營競爭”。

中免集團對京滬核心機場的布局，顯示出明確的戰略考量。一是打通“離島+機場+市內+線上”生態，實現全渠道布局的完整閉環，讓其會員網絡在不同場景下發揮協同效應。二是在競爭加劇的環境下，通過占據最具價值的市場節點，鞏固和強化自身的競爭壁壘。三是為應對未來更加激烈的競爭做好戰略準備，確保在任何市場變化中都能保持主動地位。

而杜福睿和王府井的入場，為這個“新戰局”增添了變量。前者首次大規模進入中國機場免稅領域，標志著中國免稅市場正式進入國際化競爭階段。后者作為傳統零售企業成功轉型免稅領域，代表了免稅行業邊界的不斷拓展。

尤其是杜福睿的加入，說明國際市場對中國免稅行業發展潛力的高度認可。這種認可本身就是中國免稅行業地位提升的重要標志。

中免集團能夠與這樣的國際巨頭同臺競技，背后是中國免稅行業的發展歷程。作為一個在中國高質量發展階段成長起來的相對年輕的行業，中國免稅行業的發展重心，經歷了從“規模擴張”到“體驗優化”的轉變。

中免集團的成長軌跡，正是這一轉變的縮影。如今，中免集團在中國和海外布局200多家門店，引入國際品牌首店，為消費者打造文旅體驗空間。這個過程，是對“消費者體驗”的持續探索和提升。

更重要的是，不同企業基于各自優勢進行分工協作，既保持了必要的競爭張力，又實現了資源的優化配置。這種生態的形成，為中國免稅行業在更高層次上參與全球競爭創造了條件。

3、中國免稅行業的全球化突破

海南封關的啟動，為中國免稅行業的轉型提供了最具象征意義的政策注腳。

2025年12月18日，“一線放開、二線管住、島內自由”的封關運作模式實施，零關稅商品稅目比例從21%大幅提升至74%。封關首日，海南全島離島免稅購物金額達1.61億元，購物人數2.48萬人次，購物件數11.8萬件，分別同比增長61%、53.1%、25.5%。

海南封關的意義遠超數字本身——它標志著中國在制度型開放方面的重大突破，為全球自貿區建設提供了全新的實踐樣本。

這種制度創新能力是中國免稅行業全球化突破的重要體現。過去，中國免稅行業更多是在學習和借鑒國際先進經驗；如今，中國開始在政策設計、運營模式、技術應用等方面為全球同行提供新的思路和方案。

更深層的變化反映在行業發展動力的根本轉換上——從依賴政策紅利的“外生增長”，轉向依靠創新驅動的“內生增長”。數字化運營、場景化消費、個性化服務成為行業標配，威士忌博物館累計接待490萬游客并獲國際獎項，藝術展覽等文化元素深度融入免稅消費，國產品牌、老字號產品與國際大牌同臺競技，中國免稅行業已經升級為“價值創造平臺”。

中國是當下全球最重要的免稅市場之一。海南封關政策的實施，進一步鞏固了具備規模優勢企業的市場地位，推動整個行業的發展升級。

入境游的爆發式復蘇進一步強化了這種趨勢。根據中國旅游研究院發布的《2024年旅游市場基本情況》，2024年，中國入境游全年接待1.32億人次，同比增長61%，外國游客2694萬，同比增長96%。越來越多的國際游客通過中國的免稅店感受中國消費市場的活力和魅力，免稅行業正在成為展示中國經濟發展成就、傳播中國文化魅力的重要窗口。

隨著京滬機場新運營模式的啟動、海南封關政策持續釋放紅利，中國免稅行業站上了新的歷史起點。在更加多元的競爭格局推動下，中國免稅行業有望在創新、品質和國際化道路上持續進步，為中國品牌走向世界、消費市場轉型升級開辟更廣闊的發展空間。