年化最高超20%！“黃金+”理財全年收益出爐，購買指南請收好

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想買實物黃金，門檻高還得操心保管；想投資金飾，溢價高不說，變現(xiàn)時流動性還差。

別著急，銀行理財公司推出的“黃金+”理財產(chǎn)品，或許正是幫你輕松把握黃金行情的好選擇。

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作者 | 薛茹云

編輯 |唐曜華

排版 |張舒惠

2025年，貴金屬市場走出了一波令人矚目的歷史級牛市行情。倫敦現(xiàn)貨黃金價格一路高歌猛進(jìn)，全年先后50次刷新歷史新高，最高沖上4550美元/盎司，年內(nèi)累計漲幅近70%，成為年度表現(xiàn)最亮眼的資產(chǎn)之一。

在這波黃金熱潮中，全球央行無疑是“淘金”隊伍的主導(dǎo)力量。國家外匯管理局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，截至2025年12月末，我國黃金儲備為7415萬盎司，較2024年11月末增加3萬盎司，為我國央行連續(xù)第14個月增持黃金。不止中國央行，全球范圍內(nèi)自2022年興起的 “購金熱” 仍在延續(xù)，世界黃金協(xié)會統(tǒng)計顯示，2025年10月，各國央行凈購金量達(dá)53噸，環(huán)比增長36%，創(chuàng)下年內(nèi)最大月度凈需求。

面對黃金的強(qiáng)勁漲勢，不少普通投資者卻犯了難：想買實物黃金，門檻高還得操心保管；想投資金飾，溢價高不說，變現(xiàn)時流動性還差。別著急，銀行理財公司推出的“黃金+”理財產(chǎn)品，或許正是幫你輕松把握黃金行情的好選擇。

今天，財小圈就來全方位拆解 “黃金+”理財產(chǎn)品，幫你搞清楚它到底是什么、收益如何，以及普通人該怎么買。

一、“黃金+”理財產(chǎn)品是什么？

簡單來說，“黃金+”理財產(chǎn)品就是銀行理財公司發(fā)行的、把黃金相關(guān)資產(chǎn)和其他穩(wěn)健資產(chǎn)打包在一起的產(chǎn)品。該類產(chǎn)品不是讓投資者直接買賣黃金，而是通過專業(yè)的投資策略，讓投資者的資金既能分享黃金價格上漲的收益，又能通過其他資產(chǎn)降低風(fēng)險，主打穩(wěn)健+彈性。

目前銀行理財配置黃金的方式主要有兩種：

1. “固收+黃金”理財產(chǎn)品：

   穩(wěn)健打底，黃金添彩。這類產(chǎn)品會把大部分資金投在債券、貨幣市場工具等固定收益類資產(chǎn)上，保證基本收益；同時拿出一小部分資金（實際配置倉位一般在5%左右）投資黃金相關(guān)資產(chǎn)，比如黃金ETF、黃金股ETF、黃金主題類主動管理基金等資產(chǎn)。相當(dāng)于在“穩(wěn)”的基礎(chǔ)上，給收益加了一層“黃金buff”。

2. 掛鉤黃金標(biāo)的的結(jié)構(gòu)性理財產(chǎn)品：

   更側(cè)重靈活捕捉黃金機(jī)會。產(chǎn)品會用部分倉位投資黃金相關(guān)的衍生品，常見的期權(quán)結(jié)構(gòu)有自動觸發(fā)、二元結(jié)構(gòu)、鯊魚鰭等。通過這些專業(yè)的金融工具，既能降低黃金價格波動對產(chǎn)品凈值的沖擊，又能在黃金上漲時抓住收益彈性，契合普通投資者“下有保底、上有彈性”的風(fēng)險偏好。

二、“黃金+”理財產(chǎn)品發(fā)展情況如何？

2025年，“黃金+”銀行理財產(chǎn)品的發(fā)行熱度非常高。從新發(fā)產(chǎn)品情況來看，據(jù)財小圈不完全統(tǒng)計，2025年包括光大理財、平安理財、興銀理財、招銀理財、浙銀理財、中郵理財在內(nèi)的多家理財公司合計新發(fā)61只“黃金+”理財（產(chǎn)品各份額分開統(tǒng)計），其中“固收+期權(quán)”產(chǎn)品有47只、混合類產(chǎn)品有14只。新發(fā)產(chǎn)品中有10只已到期，11只觸發(fā)提前到期條款，其余40只處于存續(xù)狀態(tài)。

從存續(xù)產(chǎn)品來看，南財理財通數(shù)據(jù)顯示，截至2025年12月31日，存續(xù)的黃金主題理財產(chǎn)品共50只，其中“固收+期權(quán)”產(chǎn)品26只、混合類產(chǎn)品24只，分布相對均衡。52%的存續(xù)產(chǎn)品風(fēng)險等級為二級（中低風(fēng)險），46%為三級（中風(fēng)險），僅招銀理財“招智泓瑞多資產(chǎn)FOF進(jìn)取日開一號”1只產(chǎn)品為四級（中高風(fēng)險）。

三、“黃金+”理財產(chǎn)品收益表現(xiàn)如何？

2025年借著黃金牛市的東風(fēng)，不少“黃金+”理財產(chǎn)品的收益表現(xiàn)相當(dāng)亮眼。據(jù)南財理財通數(shù)據(jù)，截至2025年12月31日，“黃金+”理財產(chǎn)品2025年的平均年化收益率高達(dá)8.6%（篩選成立日期在2025年1月1日之前的產(chǎn)品進(jìn)行統(tǒng)計），其中有3只“黃金+”理財產(chǎn)品2025年的年化收益率超10%，招銀理財“招智泓瑞多資產(chǎn)FOF進(jìn)取日開一號”業(yè)績表現(xiàn)領(lǐng)銜，2025年的年化為22.23%；杭銀理財“卓越混合(多元平衡)15個月”、招銀理財“招智泓瑞均衡配置日開二號A款”2025年的年化收益率位列二三。

拉長監(jiān)測時間來看，以成立以來年化收益率作為排名依據(jù)，10只“黃金+”理財產(chǎn)品截至2025年末的年化收益率超5%，其中杭銀理財“卓越混合(多元平衡)15個月”收益率超10%。值得注意的是，2025年表現(xiàn)搶眼的招銀理財“招智泓瑞多資產(chǎn)FOF進(jìn)取日開一號”成立以來（2021年4月21日）的年化收益率僅0.17%，該產(chǎn)品在2025年12月中旬以前長期處于破凈狀態(tài)。

四、普通投資者購買“黃金+”理財需要注意什么？

總結(jié)來說，“黃金+”理財產(chǎn)品是普通投資者參與黃金投資的優(yōu)質(zhì)選擇，它既能降低直接投資黃金的門檻和風(fēng)險，又能分享黃金行情的收益。如果你符合以下情況，就可以考慮適當(dāng)配置 “黃金 +” 理財產(chǎn)品：

1. 想?yún)⑴c黃金投資，但覺得實物金麻煩、金飾不劃算；

2. 風(fēng)險承受能力在 “穩(wěn)健型” 及以上，追求 “穩(wěn)健 + 彈性” 的收益；

3. 有3個月以上不用的閑錢，能接受短期波動，愿意中長期持有。

需要提醒的是，黃金價格會有波動，如果因為短期下跌就恐慌贖回，可能會錯過后續(xù)的上漲，甚至造成虧損。

“黃金 +” 理財不是 “暴富工具”，而是資產(chǎn)配置的 “穩(wěn)定器”。選對產(chǎn)品、做好匹配、長期持有，才能在黃金市場的波動中，穩(wěn)穩(wěn)拿到屬于自己的收益。

（本文不構(gòu)成任何形式的投資推薦或交易建議。投資有風(fēng)險，投資者需根據(jù)自身財務(wù)狀況、風(fēng)險承受能力獨立判斷，自主決策是否參與相關(guān)產(chǎn)品投資。若因依據(jù)本文信息進(jìn)行投資操作而產(chǎn)生任何損失，本文作者及發(fā)布方不承擔(dān)任何責(zé)任。）