千萬富翁的進階之路

“千萬富翁”這個標簽，距離普通人有多遠？

匯豐最新發布的《匯豐富裕人士年度報告》（下稱報告），給出了具體到年齡與時間的答案：中國內地積累千萬港元流動資產的人群，平均需到43歲實現目標，從百萬港元到千萬級別的進階之路，平均要走10年。

更引人關注的是，報告中內地受訪富裕人士對“中產”的門檻也給出了量化標準——流動資產為693萬元人民幣，已接近700萬（通常指現金、存款、股票、基金、理財產品等易于變現的金融資產）。

這份覆蓋2318名25-64歲香港及內地一線、新一線城市居民的報告，不僅是富裕人士的財富畫像，更映照出受訪人對中產標準、財富自由的理解與感受。

面對現今經濟環境充滿變數，單一資產升值潛力較為局限的局面，富裕人士的財富積累方式正發生深刻變革。

《DT商業觀察》基于這份報告，梳理出中國內地富裕人士的核心財富特征與趨勢，同時以香港數據為參照，有以下3個關鍵發現：

中產門檻為693萬，千萬之路要走10年？

報告首先呈現了內地富裕人士視角下，一個關于“中產”的定義。

社交媒體上，“中產”常與“有房有車”“年薪xx萬”掛鉤，核心往往聚焦于固定資產與收入水平。

但報告中，300名個人流動資產總值達港幣100萬元或以上的中國內地受訪者，給出了一個基于自身財富狀況的答案：

當被問及需要多少流動資產才能被視為“中產”時，他們認為，需要693萬元人民幣。

這個和公眾普遍想象存在差異的答案，折射出這群財富先行者對“中產”的理解，正從“擁有什么”轉向“可支配多少活錢”。

根據《中國國家資產負債表1978-2022》，中國居民資產中，住房占比為47.4%，大量財富被“鎖定”，這可能是受訪者強調“流動資產”門檻的現實考量。

當房產等固定資產的變現能力、增值預期大不如前，真正的財務安全與生活自主權，越來越依賴可隨時調動、能產生收益的流動資產。

近700萬元的流動資產，意味著即便遭遇突發狀況、職業變動或市場波動，仍能保障家庭生活品質與未來發展選擇權，是財富人群對“安全感”的具體訴求。

另 一組 核心數據是從百萬富翁到千萬富翁的 10 年 “ 進階之路 ” 。

報告顯示，內地受訪千萬富翁平均耗時10年，將財富從百萬港幣累積至千萬港幣級別，平均在43歲左右擁有人生首個1000萬港幣（約合人民幣900萬元）。

這一數據表明，從百萬到千萬并非一蹴而就，而是一場需要策略與耐心的長跑。

當然，個體的差異巨大，少數人可能因為創業股權變現在30歲左右實現跨越，但報告展示的“43歲”和“10年”，更普遍地描繪了高薪專業人士依靠“職業收入+投資復利”穩健達成的路徑。

他們也對此抱有信心。

報告顯示，在已經擁有百萬港元流動資產的內地受訪者中，高達68%的受訪者對未來躋身千萬財富級別表示樂觀，并預計平均在48歲實現目標。

因為他們已經跑完了“從0到1”原始積累階段，并且看清了下一段賽道的規則——不再僅僅是關于努力工作，更是關于如何讓錢更聰明地工作。

超60%認為現金貶值，80%趨向分散投資配置

目標明確了，策略就成了關鍵。

報告顯示，一場集體性的“資產搬家”正在富裕人士中發生。

驅動這場遷徙的，不僅是市場環境，也因為越來越多富裕人士傾向通過主動管理資產以創造財富。而眼下，他們的資產正從傳統領域撤出，涌向新的方向。

趨勢1、“現金為王”正在成為過去時

一個基礎共識已經形成——超過60%的內地受訪者認為，手持現金難以跑贏通脹。現金的購買力似乎在悄然縮水。

焦慮直接觸發了行動。

79%的內地受訪者計劃加強分散投資，他們把人均持有的理財產品種類，從3.5種增加到5.7種。

這意味著，投資組合正從 “ 主要一兩種 ” 變成 “ 五花八門都來點 ” 。

“不把雞蛋放在同一個籃子里”，其首要目的已從博取更高收益轉向管理下行風險，成為應對不確定性的標準動作。

趨勢2、內地富裕人士正在“拋棄”房產

一個更具轉折性的變化，是關于未來賺錢的“主心骨”是什么。

報告給出了鮮明對比：高達80%的內地受訪者希望未來主要收入靠投資理財（股票、基金等）。

而計劃未來五年投資房產的比例，只有28%，顯著低于香港的45%。

這釋放出一個明確的信號，即在很多人心里，財富增長的“第一動力”，正從“盼著房子漲”，切換到“盯著賬戶數字漲”。

房子的金融屬性在減弱，而更具流動性的金融資產，正被賦予更高的增長期望。

趨勢3、押注高成長賽道，擁抱創新領域

明確了“現金貶值”要分散投資、“房產依賴”要降低之后，錢具體往哪里去？

報告顯示，內地受訪者普遍計劃于未來5年提高對各類理財產品的投資。

其中股票是增持意愿最強的，投資者計劃配置比例提升23個百分點，這表明他們希望通過權益市場分享經濟增長紅利，追求更高增長。

黃金等硬資產也頗受青睞。黃金與貴金屬配置比例的大幅提升（分別+16%和+13%），這可能是在復雜宏觀環境下，對避險資產和抗通脹工具的集體需求。

此外，流動性管理也并沒有被忽視，貨幣基金配置比例的增加，說明在積極投資的同時，他們并未忽視資產組合的流動性與穩定性。

在行業布局上，內地富裕人士的偏好高度集中，且聚焦硬科技領域，材料科學、生物醫療、可再生能源、半導體、人工智能位列前五大看好行業，看好這些行業的受訪者占比均達 47%或以上 。

這些選擇可以在近年來的市場表現中窺見線索。

以A股市場為例，在2025年的行業漲幅榜上，有色金屬（申萬）以全年上漲94.73%的成績位居行業第一。

同時，電子行業（涵蓋半導體、AI硬件等）的A股總市值在2025年末歷史上首次超越銀行，問鼎行業市值冠軍。

2026年開市，半導體、醫藥生物等板塊領漲。

這些來自公開市場的表現，為報告中富裕人士的選擇提供了現實注腳，也印證了將財富增長與產業升級趨勢深度綁定，正在成為高凈值人群的理性選擇。

這場“資產搬家”，從焦慮現金開始，以重倉未來告一段落。它不只是錢的流動，更是一份關于財富觀如何隨時代演變的清晰記錄。

8年vs10年，理財的香港啟示

如果把視線投向香港，我們能從這條更早出發的 “船”上，看到財富管理可能進化的方向。

前文提及的內地千萬富翁10年進階周期、43歲達成目標的特征，與香港千萬富翁形成對比——香港千萬富翁平均39歲達成首個1000萬港幣目標，從百萬到千萬需8年。

這份“兩年之差”并非偶然，而是源于香港富裕人士對投資的定位、工具的運用及規劃視野的差異，其核心邏輯對內地具有一定借鑒意義。

啟示一：“投資”對創富貢獻大

香港千萬富翁的財富積累邏輯，核心在于將投資視為一項主動經營的“創收事業”，而非閑置資金的被動打理。

報告顯示，大部分受訪的香港千萬富翁并非含金鑰匙出生，近70%都靠自己努力累積財富。他們普遍把財富比例分配在潛在投資回報較高的理財產品中，包括41%購買了基金和股票，34%為另類投資（例如私募股權基金，私募信貸基金等）。

此外，香港千萬富翁更善于運用杠桿提升收益。

根據報告，88%的香港千萬富翁表示曾經或打算融資以賺取更高回報，而內地人群對杠桿的運用相對保守。

這種主動管理、靈活運用工具的策略，正是其進階速度更快的重要原因。

啟示二：專業化的方向，更多元的工具與更長的視野

在資產配置方面，香港千萬富翁僅持有28%現金，持投資和保險資產的比例達72%，高于香港百萬富翁的63%；平均持有6.1種投資產品，計劃投資跨越4.7個不同地域/地區，均顯著優于香港百萬富翁群體（4.6種產品、3.3個地域/地區）。

這種差異意味著，要實現資產量級的突破，需要有意識地構建一個更多元、更復雜的投資組合。

這可能包括將資金分散到更多的資產類別與行業領域中以抵御風險，并提升保險資產在總財富中的比重。

更值得關注的是，香港千萬富翁已將配置視野延伸至私人市場。

報告顯示，55%的香港千萬富翁已經或計劃投資私募股權等私人市場產品，82%認同這類投資能帶來更高潛在回報。

而在內地，私人市場投資仍處于起步階段，這也成為兩地財富管理水平的核心差異點之一。

在長期規劃上，香港千萬富翁的前瞻性也很突出。

80%的香港千萬富翁已開始考慮將財富傳承至孫輩，近7成選擇匯豐作為傳承咨詢機構。

這種“創富、守富、傳富”的全周期規劃，讓財富積累更具持續性。

簡單來說，就是財富管理的進階方向，是在資產多元化的基礎上，用更專業的工具，進行更長周期的規劃深化。

盡管內地市場在工具上存在差異，但這一“專業化”和“長期化”的趨勢是共通的。

匯豐的《匯豐富裕人士年度報告》，其價值或許不在于給出一個“財富”的參考答案，而在于它精準地捕捉并回應了我們這個時代的財富叩問，提供了一幅在充滿變量的環境中，系統性創造財富的圖景。

它清晰地指出，在投資自己與事業的基礎上，財富積累更需要主動規劃、專業配置與多元布局，從對單一資產的依賴，轉向一套理性、系統且具全球視野的財務規劃體系。

無論是對“中產”門檻的認知刷新，還是從房產向金融資產的顯著轉向，亦或是香港市場所展現的更深度配置與更長線視野，都共同指向一個趨勢：管理財富，正在成為一項需要終身學習、兼具理性與遠見的核心技能。

報告中的數據是群體的畫像，而每個人自己的“財富密碼”，則需要自己尋找。

作者/孟萍萍@cq2731443

編輯/ 林美汕
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運營/蘇洪銳

企劃/潘志強