LP周報丨20+20，北京朝陽一口氣發了兩只基金

在北京的城市版圖中，朝陽區始終占據著獨具分量的位置。這里既是承載國際交往功能的使館區、匯聚全球資源的CBD核心區，更是北京國際科技創新中心建設的核心承載區。

依托“商務+科技”雙輪驅動戰略，如今的朝陽，科創生態已呈現出強大的集群效應。數據顯示，截至2025年中旬，這里的國家級高新技術企業達3649家，北京市專精特新企業1225家，國家級“小巨人”企業96家，獨角獸企業25家。

當然，區域產業的繁榮離不開資本的活水。目前，朝陽區已構建起覆蓋數字經濟、具身智能等關鍵領域的產業基金矩陣，在投子基金超過20只，為創新企業提供全生命周期的資本支持。

而就在本周，朝陽區在資本市場的布局再落重子——由信金控股聯合北京市朝陽區、北京國有資本運營管理有限公司發起的兩只人民幣基金正式完成備案。兩只基金規模各達20億元，將重點圍繞人工智能、具身智能、先進制造和智能裝備、生物制藥、商業航天、新材料等新質生產力核心方向展開投資布局。

本次基金的管理人信金控股，是中信集團旗下的雙向跨境私募股權投資平臺，目前該機構管理了多只美元基金、人民幣母基金及專項基金，主要投資醫療健康、先進制造、新能源與能源科技等行業。從過往的信息看，信金控股已經先后投資了泰山啤酒、鄭煤電控、威高血液凈化等公司。

值得關注的是，這并非信金控股與朝陽區的首次合作，在此之前，雙方曾共同設立了一只5億元的數字經濟產業基金。可以預見，隨著40億元新資本的注入，將有更多優質創新企業在朝陽成長壯大，讓這座“科創策源地”的成色更足、動能更強。

除了朝陽區的消息外，本周LP圈還有17條動態，其中華業天成、湖杉資本、東方嘉富和華平投資完成了新基金的募集。另有11只新基金成立，推薦關注盛世投資的S基金接續重組基金、10億的西安西投中瀛扶搖產業投資基金、嶗山科創產業母基金。浙江、山西正在遴選GP。

募資動態

華業天成五期基金完成終關

近日，華業天成宣布五期基金完成終關，總規模為17.6億元。據公開資料顯示，基金LP有長鑫存儲、騰訊等大型產業方，太平洋保險、泰康保險兩家險資巨頭，浙財創新、建發新興、東方國資、中銀國際、新尚資本等國資平臺，歐洲投資集團SOFINA，以及世紀金源、周大福等知名民營資本。

華業天成的這只新基金亮點頗多。首先是規模上實現了“超募”。據說，五期基金原定為15億元，超募了2.6億元，而且越募到最后越搶手；其次在LP構成上，市場化資金占比高達80%，這在“募資難，募市場化資金更難”的語境下更是難得一見。當然背后原因也好理解，據統計，在2024-2025年的IPO寒冬期，該機構逆勢收獲了英諾賽科、漢朔科技、珂瑪科技等幾個重磅IPO，出色的業績表現無疑對募資起到了重要作用，同時也讓市場對這只基金的后續表現增添了更多期待。

帝奧微湖杉（嘉興）股權投資基金完成首關

湖杉資本近期完成了最新一期基金——帝奧微湖杉（嘉興）股權投資合伙企業（有限合伙）的首關募集，規模4億元人民幣，投資方向聚焦人工智能及半導體產業鏈，主要覆蓋數據中心或AI應用的高性能存儲芯片、控制器或解決方案公司、AI端側、智算互聯、高性能網絡或智能處理芯片等核心芯片及半導體先進制程核心設備/材料領域。

湖杉資本成立于2014年，是一家垂直于半導體領域的早期投資機構，創始合伙人蘇仁宏曾是華登國際的合伙人。截至目前，湖杉資本管理著16只基金，投出了昂瑞微、歐萊新材、康希通信等多家上市公司。從過往募資經歷來看，湖杉資本的LP陣營頗具行業代表性：既涵蓋SK海力士、恒為科技、華峰集團等半導體及相關產業鏈核心集團與上市公司，也囊括國投創合、國方母基金、成都天投集團、蘇州基金、蘇州天使引導基金等國內一線母基金。而此次新基金的募集，依然延續了其深度綁定產業鏈的募資風格，引入了江蘇帝奧微、三七互娛、視源股份等多家產業鏈上下游上市公司。

東方嘉富國家中小企業發展子基金順利完成16億元首關

近日，目標總規模20億元的東方嘉富國家中小企業發展子基金順利完成16億元首關，并已全面開啟投資運作，基金主要投向先進制造與新材料、前沿科技及生命健康等領域的中小企業。

2025年6月，國家中小企業發展基金宣布完成第七批子基金設立工作，東方嘉富正是四家子基金管理機構之一。東方嘉富管理的這只基金注冊地為鄂爾多斯，是內蒙古自治區落地的首支國家級子基金。據悉，基金已于2025年四季度正式開啟投資運營工作，已投項目涉及AI端側芯片、AI Agent、機器人核心零部件、新一代半導體設備等戰略新興產業和未來產業領域。

華平投資完成30億美元金融行業基金募集

近日，華平投資宣布，已成功完成其第三只金融行業基金——華平投資金融行業基金三期（Warburg Pincus Financial Sector III, L.P.，簡稱“WPFS III”）的募集，基金最終募集規模達30億美元。該基金于2024年啟動，初始目標規模為25億美元。

華平投資這只金融行業基金的第一個關鍵詞就是“超募”，較2024年啟動時25億美元目標超募20%。而從體量來看，也是公司迄今最大的金融服務基金。投向上，該基金將重點捕捉數字化轉型、新興市場金融滲透率提升等機會。值得一提的是，除了這只基金外，華平投資近期的多只基金都展現了不俗的募資能力：比如全球成長基金第十四期完成了173億美元的募集，此前的目標規模為160億美元；旗下資本解決方案基金也成功募集了40億美元，較20億美元初始目標直接翻倍。

新基金

信金控股完成40億元人民幣基金設立

近日，信金控股成功完成兩只規模各20億元的人民幣基金備案，并擔任兩只基金的執行事務合伙人。兩只基金均設立在北京市朝陽區，由信金控股攜手北京市朝陽區和北京國有資本運營管理有限公司發起，重點圍繞人工智能、具身智能、先進制造和智能裝備、生物制藥、商業航天、新材料等新質生產力方向展開投資布局。

盛世投資超募設立國內首支S基金接續重組基金

近日，盛世投資成功完成國內首支S基金接續重組基金（即S基金的S）設立。本期S基金接續重組基金規模超6億元，共獲得14家國資與險資等長期資本作為LP出資，實現基金超募。

盛世投資推出的這只新基金頗具行業標桿意義，因為這是國內首支通過從S基金已投資產中系統篩選優質資產、重新進行組合配置而實現的接續重組基金。過去兩年，受一級市場退出難影響，讓S基金成為備受關注的玩法，不少機構、地方政府都在發力S基金。但是“S的S”基金模式，由于交易結構復雜，在市場中并無先例可循。

至于為何盛世投資能率先破冰，核心還是源于其在相關領域的深厚積淀。盛世投資自成立伊始即涉足S基金，至今已有15年，目前其S管理規模近50億元，累計完成50多單S交易，在資產篩選、交易結構設計、風險把控等方面形成了成熟能力。而這只“S的S”的成功落地，也為S基金退出提供了創新性的解決方案。

西安半導體產業鏈發展基金成立 出資額10億

天眼查工商信息顯示，近日，西安半導體產業鏈發展基金合伙企業（有限合伙）成立，執行事務合伙人為西安經發資產管理有限公司，出資額10億人民幣，經營范圍包括創業投資，以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動。合伙人信息顯示，該基金由西安經開金融控股有限公司、西安經發產業發展基金有限公司、陜西長安芯材科技產業發展有限公司等共同出資。

毫無疑問，無論是人才還是技術儲備上，西安在半導體產業發展中都有得天獨厚的優勢。一方面，西安擁有西安電子科大、西安交大、西北工大等多所頂尖高校，以及數家重量級研究院所，不僅為產業持續輸送專業技術人才，更成為關鍵核心技術的“源頭創新策源地”。此外，經過多年培育，西安已形成了從芯片設計、晶圓制造到封裝測試、設備材料的全鏈條布局。而這次設立的10億元投資基金，將進一步推動相關產業發展。

西安投資控股攜手中銀資產設立聚焦高端裝備產業的AIC股權投資基金正式落地

2025年12月29日，西安投資控股與中銀金融資產投資有限公司攜手設立的西安西投中瀛扶搖產業投資基金合伙企業（有限合伙）完成注冊設立，基金規模10億元。該基金由西安投資控股市場化運作的西安市工業倍增基金與陜西省政府投資引導基金、中銀金融資產投資有限公司、粵港澳大灣區科技創新產業投資基金共同出資設立，由西安投資控股全資子公司西安產業投資基金管理有限公司擔任基金管理人。該基金將主要投資于高端裝備產業中的智能制造、精密制造領域，聚焦成長期與成熟期企業，切實服務地方產業集聚與升級。

最近陜西在AIC股權投資基金方面動作頻頻，12月初，由西部優勢資本擔任管理人的陜西戰新產業發展基金剛剛成立，規模20億元，一舉創下AIC股權投資試點啟動以來陜西省內股權投資基金的規模紀錄。如今時隔一個月，西安投資控股攜手中銀資產，又成立了一只10億基金，據了解，這只基金同樣刷新了AIC股權投資試點以來，中銀資產在陜出資設立的股權投資基金規模峰值，無疑將為西安市智能制造與高端制造領域的科技創新注入新動能。

孝感西證先進傳感產業投資基金成功備案

2025年12月31日，由西部優勢資本投資有限公司擔任管理人的孝感西證先進傳感產業投資基金合伙企業（有限合伙）在中國證券投資基金業協會成功備案。該基金重點圍繞先進磁傳感及相關產業開展布局，把握全球磁傳感器市場持續增長、中國本土國產替代加速的戰略機遇，聚焦高性能磁傳感核心材料與器件的自主研發與產業化突破，推動關鍵核心技術自主可控。通過完善本地先進傳感產業鏈配套，助力孝感高新區構建以科技創新為驅動的新質生產力高地，打造具有競爭力的高端傳感器產業集群。

西部優勢資本是西部證券旗下從事私募股權投資的直投平臺。該機構和孝感的合作由來已久，在此之前，二者已經合作設立了至少5只基金。最近的一次發生在2025年9月，雙方共同設立的西證創新貳號基金完成備案，重點關注高端裝備制造、光電子信息兩大主導產業集群。

超研股份、中銀資產等成立新興產業股權投資基金 出資額10億元

企查查APP顯示，近日，廣東粵財中瀛新興產業股權投資基金合伙企業（有限合伙）成立，出資額10億元，經營范圍為以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動。企查查股權穿透顯示，該企業由超研股份、中銀金融資產投資有限公司、中銀資本私募基金管理（北京）有限公司等共同出資。

這只基金重點投向新型儲能、生物醫藥、智能終端產業鏈及相關領域企業。LP之一的超研股份，是國內超聲影像龍頭，2025年1月在深交所上市，如今市值超百億。從公開信息來看，該上市公司此前鮮少參與股權投資，本次更是其首次作為LP參與基金出資。

嶗山科創產業母基金正式揭幕

12月26日，總規模30億元的“嶗山科創產業母基金”揭幕，該產業母基金由中泰資本和青島金家嶺財金投資有限公司共同出資設立，由中泰資本擔任基金管理人和執行事務合伙人。基金將采取“子基金+直投”的投資模式，聚焦嶗山區產業發展規劃與戰略布局，重點投向虛擬現實、人工智能、海洋生物醫藥、智能制造及工業互聯網等前沿領域。

在青島的創投生態里，嶗山區是當之無愧的核心力量。作為一座“科創之城”，這里集聚了920家高新技術企業、28家國家級專精特新“小巨人”企業，虛擬現實、人工智能等新興產業集群正在加速崛起。而在“投”的層面，截至2025年11月，該區在中基協登記的基金管理人達到102家，在管基金697只，在管基金規模達964.91億元，三項指標均居全市首位。此次30億元科創產業母基金的成立，想必也是嶗山區進一步鞏固并提升其在區域創投生態中領先地位的關鍵舉措。

亦莊機器人等成立股權投資基金

近日，北京首亦智匯股權投資基金合伙企業（有限合伙）成立，出資額5億元，經營范圍包含私募股權投資基金管理、創業投資基金管理服務。企查查股權穿透顯示，該合伙企業由北京經濟技術開發區政府投資引導基金（有限合伙）、北京亦莊機器人科技產業發展有限公司等共同持股。

北京經開區（亦莊）是北京智能制造重鎮，特別是在半導體、顯示屏幕、汽車等領域，成為北京乃至中國北方的產業中心。耳熟能詳的京東方、奔馳汽車、小米汽車等產業巨頭，就在落地于此。更值得一提的是，北京亦莊在投資上非常活躍，是北京科創投資和產業投資的代表之一。機器人作為未來產業，正是亦莊布局的重點之一。

株洲市湘能能源產業投資基金登記成立，出資額10億

近日，株洲市湘能能源產業投資基金合伙企業（有限合伙）成立，執行事務合伙人為湖南能源集團湘投私募基金管理有限公司，出資額10億人民幣，經營范圍為以私募基金從事股權投資、投資管理、資產管理等活動。合伙人信息顯示，該基金由湖南湘投產業投資基金合伙企業（有限合伙）、株洲市先進產業集群發展母基金合伙企業（有限合伙）、株洲市清水塘投資控股集團有限公司等共同出資。

株洲作為湖南重要的工業基地，其能源需求與能源產業一直與工業發展深度綁定。傳統上，株洲在電力裝備、軌道交通牽引供電系統等領域具備顯著優勢。不過，在“雙碳”目標與能源革命的大背景下，株洲正努力向新能源與節能環保領域升級轉型，目前，其已經構建起覆蓋風電、光伏、儲能、氫能、新能源裝備的全產業鏈布局。而此次成立專項產業基金，正是對這一轉型進程的又一系統加碼與資本賦能。

華潤醫藥成都產業基金備案成功

近日，由華潤醫藥發起設立的華潤（成都）醫藥產業股權投資基金合伙企業（有限合伙）在中國證券投資基金業協會完成備案，基金規模人民幣10億元。華潤醫藥成都產業基金由華潤醫藥投資有限公司攜手華潤雙鶴、華潤江中、東阿阿膠、華潤博雅生物及成都重產基金、成都交子未來基金、成都策源基金、成都生物城基金、復星醫藥等內外部伙伴共同設立，精準聚焦化學創新藥、生物藥、高端醫療器械、中藥滋補類等重點領域，積極探索新業務平臺搭建、助力戰略性新興產業創新孵化。

華潤醫藥是一家從事醫藥研發制造、分銷及零售業務的上市公司，旗下擁有華潤三九、東阿阿膠等子企業。早在2017年，華潤醫藥曾牽頭與華潤三九、華潤雙鶴等共同投資過一筆25億元的基金，專注于中國醫藥行業企業的股權投資。而此次成立的10億規模新基金，正是“華潤系醫藥基金”的第二期。

愛朋醫療等成立智鏈云腦股權投資合伙企業

企查查APP顯示，近日，愛朋智鏈云腦（嘉興）股權投資合伙企業（有限合伙）成立，出資額1億元，經營范圍包含股權投資；以私募基金從事創業投資活動。企查查股權穿透顯示，該合伙企業由嘉興思麟創業投資合伙企業（有限合伙）、愛朋醫療、江蘇英掘私募基金管理有限公司共同持股。

愛朋醫療是一家總部位于江蘇的上市公司，主營業務為疼痛管理及鼻腔護理領域用醫療器械產品研發、生產及銷售。主業之外，愛朋醫療還早早布局了腦機接口這一前沿賽道。根據公告，公司腦機接口醫療應用領域的業務布局包括了圍術期腦狀態監測、頑固性失眠麻醉治療系統、多模式ADHD行為治療管理系統等。

近期，“腦機接口”成為二級市場的絕對風口，愛朋醫療股價也因此在短時間內收獲不小漲幅。如今又趁熱打鐵成立相關基金，也算是公司一次兼具天時、地利與自身戰略謀劃的主動出擊。

鞏義市天使投資基金正式設立

2026年1月8日，由鄭州市天使投資基金參與出資的鞏義市天使投資基金合伙企業（有限合伙）正式完成設立。該基金規模?1億元?，由?鄭州創新投私募基金管理有限公司?擔任基金管理人，采用“省—市—區”三級國資聯動運作機制，圍繞新材料、衛星互聯網、航空航天、先進制造、新能源、鋁精深加工、人工智能等重點產業開展投資。

鞏義市是河南省首個GDP突破千億元的縣級市，也是河南省內工業實力最強、綜合經濟發展水平最高的縣級區域。其產業優勢在于雄厚的工業基礎，并正在向智能化、綠色化和多元化方向升級。新材料、先進制造、鋁精深加工等，是該市目前發展的主導產業，同時也是此次天使投資基金的重點投資方向。

招GP

浙江浙資科創專項并購股權投資基金招GP

浙江浙資科創專項并購股權投資基金合伙企業（有限合伙）由浙江社保科創基金、富浙基金、農銀資本共同發起設立。為構建多元化投資體系，拓展投資生態圈，吸引全國優秀機構積極參與浙江省科創專項并購母基金參投子基金的投資管理，現公開遴選子基金管理機構。

浙江省科創專項并購母基金的管理人為農銀資本管理有限公司、浙江富浙私募基金管理有限公司，投資方向聚焦新一代信息技術、高端裝備、先進制造、新能源、新材料、生物醫藥等領域。據悉，該母基金的總規模為101.03億元，其中不低于70%的可投金額投向子基金。相關機構可關注。

晉創科技創新基金招GP

為貫徹落實國家和山西省戰略部署，充分發揮基金投資支持科技創新的重要作用，吸引社會資本助力山西省屬企業延鏈補鏈強鏈擴鏈或吸引優質項目落地山西，壯大戰略性新興產業，布局未來產業，根據有關規定，山西晉創科技創新壹號私募股權投資基金合伙企業（有限合伙）現面向全國公開招募第二期子基金管理合作機構。晉創科技創新基金是由山西省國有資本運營有限公司旗下晉創投資有限公司和晉信資本投資管理有限公司共同出資設立并按市場化方式運作的產業引導母基金，基金總規模5億元（首期1億元），存續期10年，采用“子基金+基金直投”的運作模式，其中80%以上投向子基金。

據悉，本次山西晉創科技創新基金擬招募2-5家子基金管理機構，子基金存續期限不超過8年，主要圍繞符合山西省產業轉型發展方向的與山西省省屬企業產業鏈關聯度高的或者可在山西省落地的新能源、新材料、新一代信息技術、裝備制造等戰略新興領域項目進行投資。相關機構可關注。