無人車“聯姻”背后：菜鳥正在下一盤大棋

還記得，在校園里風雨無阻給你送快遞的“小蠻驢”嗎？它是菜鳥無人車遠征的開始……

如今，菜鳥無人車正駛向更復雜的商業戰場。據《科創板日報》報道，菜鳥正計劃入股專注于L4級無人駕駛技術的九識智能，雙方已就無人車業務深度整合事宜展開洽談。時至今日，菜鳥集團與九識智能方面均無回應。

菜鳥是國內最早布局物流無人車的企業之一。2015年至今，規模不斷擴大，L4級無人車已在全國200多城、500多個區縣取得路權，而且不僅局限于送快遞，還廣泛應用于配送食品藥品、煙草等多個領域。

九識智能也是物流無人車領域的佼佼者。其在智駕端到端模型、VLA大模型研發上具備先發優勢，已實現了規模化商業應用。據官方數據，九識智能的無人車產品已進入全國超過300個城市，部署運營車輛超過15000臺，累計運營里程突破7000萬公里。

兩大物流無人車玩家資源整合，頗有強強聯合做大做強的態勢。對于菜鳥來說，無論最終是被并入九識智能還是雙方以深度協同的方式推進，均是一個打破當前發展僵局的突破點。

無人配送之路“道阻且長”

過去一年，菜鳥、新石器、九識智能、京東、美團等玩家集體發力物流無人車領域，巨頭無形博弈，加速了行業的發展。

據網絡公開數據顯示，截至2025年上半年，全國已有103個城市開放無人配送車輛路權，覆蓋超過80%的主要物流節點城市；全國無人配送車保有量突破6000臺，較2024年增長超50%。

以往，無人車只能在北上廣深等一線城市看到，現在三四線城鎮的街頭也能看到無人車穿行，無人車行業規模化落地已成定局。然而，無人車規模化的同時也暴露出，技術、運營等多重行業性挑戰。

第一重物流無人車行業性難關：無人車部署與運營成本高企，多數企業深陷“規模不經濟”的困局，常態化盈利短時間內難以達成。

一輛物流無人配送車早期成本動輒數十萬元，如今成本大幅降低，但高昂的研發投入、持續的技術升級費用以及日常維護成本，仍是巨大的壓力。比如：九識智能Z系列的裸車價最低3.98萬，菜鳥GT-Lite無人車實際售價低至1.68萬元。

第二重物流無人車行業性難關：物流無人車與人、與車發生碰撞事故時有發生，規模化落地仍面臨技術瓶頸與產品安全挑戰。

無人車在封閉園區、校園等場景上可以正常通行，但在車輛、行人較多的開放道路，仍顯得“笨拙”。此前有媒體報道：西安王女士在早高峰時因一輛無人配送車從主干道駛入非機動車道發生了碰撞；杭州問界M9車主沈先生駕車出車位時，被后方駛來的一輛無人快遞車撞上……

第三重物流無人車行業性難關：全國各大城市的智慧交通管理條例各不相同，政策法規、公共安全、路權細則等權益和責任尚未完善，物流無人車規模化落地仍有阻礙。比如，在公共安全與路權方面，無人車的路權如何定義？發生事故時的責任如何認定？仍有爭議。

物流無人車行業技術、成本、社會接受度等性難題并非一朝一夕能解決，菜鳥無人配送之路道阻且長。

迎難而上，菜鳥奮力自救

國內物流行業早已從增量市場進入存量市場，順豐、極兔、菜鳥等頭部企業在價格、效率、服務等方面的內卷程度已然白熱化，曾經風光無限的菜鳥也難逃行業內卷浪潮，日子沒有以往滋潤了。

在阿里內部，菜鳥的戰略定位幾經搖擺。2024年3月，阿里撤回菜鳥在港交所的上市申請，其上市計劃戛然而止；2026財年，阿里將菜鳥和高德、大文娛統一歸入“所有其他”業務，菜鳥在阿里生態里的分量顯然降低了。

阿里財報顯示，2025年4月至9月的六個月里，阿里所有其他業務營收額從去年同期的1658億元降至1216億元，同比下滑27%，凈虧損從29.1億元來到47.85億元，同比增長了64%，菜鳥無疑也面臨虧損重壓。

在這樣的背景下，菜鳥的每一項投資決策都備受關注，深耕無人車賽道的選擇，顯然并非一次“拍腦袋”的選擇。

從戰略布局來看，菜鳥深耕物流無人車賽道可以強化末端物流核心技術掌控能力，為未來布局智慧物流競爭奠定基礎。

物流行業智能化、數字化轉型是大勢所趨，而末端“最后一公里”配送是觸達用戶的核心環節。如若掌握了物流無人車核心技術實現大規模應用，必將在未來的智慧物流博弈中，掌握成本、效率與體驗重塑的主動權。

從市場競爭來看，物流行業增速放緩存量競爭加劇，菜鳥可通過物流無人車實現降本增效、提升配送效率和服務能力，增強市場競爭力。

傳統有人車配送的主體是人，主要依賴個人經驗配送，效率難以保證，而且隨著人工成本上漲，整體效率成本難以平衡，以至于物流行業的運力依然緊張。而菜鳥無人車基于智能調度系統，能夠規劃出最優路線，也不用需要人工配合，能快速降本增效。

值得一提的是，2025年物流無人車頭部企業頻頻獲得融資，儼然成為資本眼中的“香餑餑”。據不完全統計，2025年2月，新石器完成10億元C+輪融資；2025年4月，九識智能完成1億美元B3輪融資；2025年5月，卡爾動力完成A+輪融資近3億元……

盡管物流無人車業務短期內難以快速扭轉菜鳥的盈利局面，但物流無人車行業發展潛力巨大，戰略價值不容忽視。菜鳥一時虧損，有望換取未來可持續的增長，算一算，這筆買賣還是很劃算的。

一輪淘汰賽已然打響

菜鳥、九識智能能否成功“聯姻”尚未有定論，但這個消息已在物流無人車領域掀起了一場風浪，這一舉動可能標志著物流無人車競爭格局的改變。

物流無人車行業發展早期，玩家多聚焦于各自的優勢領域發力，有的企業專研技術，有的企業開拓場景，還有企業執著于優化供應鏈，行業資源分散難成規模效應。如若，菜鳥、九識智“抱團”，或將促使其他玩家重新評估自身競爭力，進而跟著整合，或將形成新的競爭態勢。

對于菜鳥來說，與九識智能就無人車業務深度整合，能補齊自身無人貨運技術短板，加速商業化進程。若能達成整合，借助九識智能在智駕端到端模型、VLA大模型研發上的優勢，有望快速提升菜鳥在無人貨運領域的技術與運營競爭力，加速無人城配的商業化試點與拓展。

從行業角度來看，菜鳥、九識智能“聯姻”將驅動行業集中度提升。未來，頭部無人車物流企業通過整合構建護城河，可能會加快行業洗牌，而缺乏核心技術、獨家場景或商業閉環能力的中小玩家，生存空間可能被壓縮甚至被淘汰。

總的來說，菜鳥與九識智能的潛在合作，為這場行業格局的演變按下了“加速鍵”。2026年，物流無人車賽道競爭將更加激烈，一場淘汰賽已然打響……