泰康人壽30年關(guān)口“同齡換帥”，傳統(tǒng)壽險(xiǎn)模式的末路與新生

文|李飛出品|天下財(cái)?shù)?/p>

近期，一家險(xiǎn)企的人事更迭引人關(guān)注。

2025年12月17日，泰康人壽發(fā)布公告稱，公司總經(jīng)理程康平退休，副總經(jīng)理薛繼豪接任。

有點(diǎn)特殊的是，這次更迭幾乎是“同齡交接”，與行業(yè)慣例頗為不同。

這一高層更迭，不僅發(fā)生在泰康人壽即將迎來(lái)而立之年的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，更折射出這家頭部險(xiǎn)企在行業(yè)轉(zhuǎn)型深水區(qū)面臨的諸多挑戰(zhàn)。

人事變動(dòng)之外，是行業(yè)增速放緩與監(jiān)管環(huán)境趨嚴(yán)的現(xiàn)實(shí)背景。當(dāng)傳統(tǒng)的增長(zhǎng)模式遭遇瓶頸，面對(duì)外部環(huán)境的變遷與內(nèi)部治理的挑戰(zhàn)，泰康人壽這艘萬(wàn)億級(jí)巨輪，正試圖在“新壽險(xiǎn)”的航道上尋找新的坐標(biāo)。

人事更迭

泰康人壽全稱為泰康人壽保險(xiǎn)股份有限公司，成立于1996年8月，是《保險(xiǎn)法》頒布后中國(guó)首批股份制壽險(xiǎn)公司之一。

2016年，公司獲批集團(tuán)化改組更名為泰康保險(xiǎn)集團(tuán)，同年 11 月 28 日泰康人壽重新開業(yè)，承接集團(tuán)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)及相關(guān)資產(chǎn)負(fù)債。

泰康保險(xiǎn)集團(tuán)業(yè)務(wù)涵蓋保險(xiǎn)、資管、醫(yī)養(yǎng)三大板塊，其中，泰康人壽無(wú)疑是集團(tuán)的“壓艙石”。2024 年，集團(tuán)整體保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入2661億元，泰康人壽貢獻(xiàn)2283億元，占比高達(dá) 85%。

從資產(chǎn)規(guī)模來(lái)看，2025 年三季度末，泰康人壽總資產(chǎn)逼近2萬(wàn)億元。

上月末，泰康人壽高層人事變動(dòng)引發(fā)市場(chǎng)高度關(guān)注。公司發(fā)布公告稱，副總裁薛繼豪擔(dān)任公司臨時(shí)負(fù)責(zé)人，代行總經(jīng)理職責(zé)，而程康平不再擔(dān)任總經(jīng)理職務(wù)。

資料顯示，程康平出生于1967年，距離60歲法定退休年齡尚有兩年。他1998年加入泰康人壽，2016 年晉升泰康人壽總裁，掌舵9年時(shí)間。

（來(lái)源：豆包）

目前在百度百科上，薛繼豪的職務(wù)仍為泰康人壽常務(wù)副總裁、首席運(yùn)營(yíng)官。

實(shí)際上，這場(chǎng)退休來(lái)得略顯突兀。2025年11月，程康平剛在泰康人壽績(jī)優(yōu)年度表彰盛會(huì)上號(hào)召員工為泰康 30 周年騰飛貢獻(xiàn)力量，言畢僅一月有余便突然卸任。

盡管公告中未明確其離職原因，但此次人事變動(dòng)并非孤立事件，更像是泰康系近兩年對(duì)旗下三大核心子公司高管全面調(diào)整的“收官之作”。

過(guò)去兩年，泰康養(yǎng)老、泰康在線已完成核心管理崗調(diào)整。2024 年李艷華因年齡辭任泰康養(yǎng)老董事長(zhǎng)，由陳東升兼任；2025 年 11 月李朝暉到齡卸任泰康在線總經(jīng)理，方遠(yuǎn)近任臨時(shí)負(fù)責(zé)人。

接任者薛繼豪出生于 1968 年，僅比程康平小一歲，這種“同齡交接”的安排，打破了保險(xiǎn)業(yè)普遍遵循的年齡梯度接班慣例，或反映出泰康在核心管理層人選上的難題。

事實(shí)上，“老人當(dāng)家”仍是泰康系管理層普遍現(xiàn)狀，集團(tuán)及三大核心子公司核心高管多以“65 后”“70 后”為主。

有業(yè)內(nèi)人士對(duì)《天下財(cái)?shù)馈繁硎荆淆g化的高管團(tuán)隊(duì)雖經(jīng)驗(yàn)豐富，但易受組織慣性影響，對(duì)新興業(yè)態(tài)理解滯后。公司雖提出“科技驅(qū)動(dòng)”“數(shù)字化轉(zhuǎn)型”，但決策層仍由傳統(tǒng)保險(xiǎn)老兵主導(dǎo)，響應(yīng)速度可能落后于行業(yè)節(jié)奏。

在行業(yè)轉(zhuǎn)型的大背景下，壽險(xiǎn)行業(yè)的發(fā)展邏輯已發(fā)生深刻變化。泰康“新壽險(xiǎn)”模式的深化，迫切需要新的人才與管理模式支撐。未來(lái)幾年，泰康集團(tuán)的段國(guó)圣、苗力等一批 65 后高管將陸續(xù)退休，若不能加速培養(yǎng) 80 后、90 后骨干，泰康或?qū)⒚媾R更多的人才斷檔壓力。

反觀行業(yè)，中國(guó)平安、中國(guó)人壽等頭部險(xiǎn)企早已啟動(dòng)高管年輕化戰(zhàn)略，積極引入科技、數(shù)據(jù)、互聯(lián)網(wǎng)等跨界背景人才，為企業(yè)轉(zhuǎn)型注入新活力。

例如，中國(guó)平安“中生代”挑大梁，“80 后”付欣任執(zhí)行董事、副總經(jīng)理兼首席財(cái)務(wù)官，成為集團(tuán)戰(zhàn)略落地的核心推手。并且公司管理層中不乏 45 歲左右新生代高管，覆蓋科技、數(shù)據(jù)等關(guān)鍵領(lǐng)域。

中國(guó)人壽2025年12月履職為公司總裁助理的蘭永洪、張新宇，二人均為“75后”。蘭永洪長(zhǎng)期深耕于個(gè)險(xiǎn)銷售條線，從分公司逐步晉升至總公司管理層。張新宇則專精于核保條線，同時(shí)具備團(tuán)險(xiǎn)工作經(jīng)驗(yàn)。

友邦人壽也在2025年4月任命“75后”張敏為副總經(jīng)理。

保險(xiǎn)公司紛紛提拔年輕專業(yè)人才進(jìn)入高管層，這一趨勢(shì)反映了行業(yè)對(duì)創(chuàng)新和變革的迫切需求。

業(yè)績(jī)博弈

人事更迭背后，是泰康人壽在萬(wàn)億體量下的業(yè)績(jī)博弈。就泰康人壽近年經(jīng)營(yíng)來(lái)看，呈現(xiàn)出一定程度的波動(dòng)。

從近三年業(yè)績(jī)看，泰康人壽保費(fèi)規(guī)模持續(xù)攀升。2021—2024 年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為2259億元、2031億元、2351億元、2711億元；同期凈利潤(rùn)分別為258億元、119億元、137億元、147億元。不難看出，公司凈利潤(rùn)自 2022年腰斬后，盈利能力仍在恢復(fù)期。

（來(lái)源：東財(cái)Choice數(shù)據(jù)）

（來(lái)源：東財(cái)Choice數(shù)據(jù)）

收入在2025年一季度波動(dòng)較大，同比大幅縮減近18%，在頭部人身險(xiǎn)企中下滑幅度最大。前三季度泰康人壽保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入1969億元，同比微增3.77%，增速低于行業(yè)平均水平。

不過(guò)總體來(lái)看，前三季度凈利潤(rùn)方面表現(xiàn)不錯(cuò)。2025 年前三季度泰康人壽凈利潤(rùn)248億元，同比大幅增長(zhǎng)169%。不過(guò)由于 2025 年公司切換會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，導(dǎo)致前后數(shù)據(jù)并不可比。

（來(lái)源：2025 年三季度償付能力報(bào)告）

進(jìn)一步分析發(fā)現(xiàn)，泰康人壽保費(fèi)增長(zhǎng)對(duì)銀保渠道依賴度較高，2024 年保費(fèi)增長(zhǎng)主要靠此，但該渠道利潤(rùn)空間小、客戶粘性低，影響盈利質(zhì)量。個(gè)險(xiǎn)渠道因代理人團(tuán)隊(duì)轉(zhuǎn)型緩慢，新單價(jià)值承壓下滑。

在個(gè)險(xiǎn)收縮與銀保承壓的雙重背景下，泰康人壽以渠道規(guī)模驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)的傳統(tǒng)模式，正面臨邊際效應(yīng)遞減與結(jié)構(gòu)性調(diào)整壓力的同步夾擊，增速回落已不止于短期波動(dòng)，可能意味著階段性瓶頸已至。

投資端表現(xiàn)看上去并不理想。泰康人壽 2024 年投資收益率僅為 3.2%，行業(yè)平均值為3.8%；2025 年前三季度該數(shù)據(jù)為3.2%，在72家人身險(xiǎn)公司中排名第45位，行業(yè)平均值為3.7%。

（來(lái)源：13個(gè)精算師統(tǒng)計(jì)）

在低利率環(huán)境中，資產(chǎn)端回報(bào)乏力不僅壓縮利潤(rùn)彈性，也將通過(guò)預(yù)定利率約束、產(chǎn)品定價(jià)與分紅預(yù)期，反向牽制負(fù)債端競(jìng)爭(zhēng)力。

此外，泰康人壽還面臨償付能力下滑的問(wèn)題。2025年三季度償付能力報(bào)告顯示，2025年三季度末，泰康人壽的核心償付能力充足率為195%，相比上季度末下降29個(gè)百分點(diǎn)；綜合償付能力充足率為284%，相比上季度末下降了37個(gè)百分點(diǎn)。

（來(lái)源：2025 年三季度償付能力報(bào)告）

對(duì)任何企業(yè)來(lái)說(shuō)，評(píng)級(jí)下滑影響公司聲譽(yù)，有可能制約新業(yè)務(wù)開展與投資策略選擇。

2025 年一季度，泰康人壽風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)為 AA 級(jí)，二季度下調(diào)至 A 級(jí)。雖仍處優(yōu)良區(qū)間，但評(píng)級(jí)下降趨勢(shì)本身即為信號(hào)，意味著監(jiān)管對(duì)風(fēng)險(xiǎn)治理、內(nèi)控合規(guī)及運(yùn)營(yíng)精細(xì)化程度提出更高要求。

（來(lái)源：2025 年三季度償付能力報(bào)告）

更為引人關(guān)注的是，泰康人壽部分產(chǎn)品退保率較高。2025 年三季度償付能力報(bào)告顯示，泰康人壽的“附加健康人生 B 款重大疾病定期保險(xiǎn)”產(chǎn)品年度累計(jì)退保率高達(dá) 183%，同時(shí)還有另有兩款健康險(xiǎn)產(chǎn)品的年度退保率也分別達(dá)到 111%和 42%。

（來(lái)源：2025 年三季度償付能力報(bào)告）

在中誠(chéng)信國(guó)際發(fā)布的《泰康人壽 2025 年度跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告》中還顯示，在行業(yè)集中度高企的背景下，泰康人壽市場(chǎng)份額出現(xiàn)波動(dòng)，2022—2023 年泰康人壽的規(guī)模保費(fèi)份額由 5.89%升至 6.30%，但 2024 年回落到 5.85%。

這一系列數(shù)據(jù)的變化，反映出泰康人壽在業(yè)務(wù)發(fā)展、產(chǎn)品管理等方面面臨著諸多挑戰(zhàn)，亟待尋找有效的解決策略。

（來(lái)源：中誠(chéng)信國(guó)際報(bào)告）

轉(zhuǎn)型不易

在行業(yè)集中度下降、競(jìng)爭(zhēng)白熱化的背景下，傳統(tǒng)依賴人海戰(zhàn)術(shù)與高收益儲(chǔ)蓄型產(chǎn)品的壽險(xiǎn)舊模式失效，泰康人壽正面臨多維經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)，急需尋找轉(zhuǎn)型出路。

此外，提升合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)管控能力，也是是亟待破解的難題。

2026年1月6日，泰康人壽吉林中心支公司未嚴(yán)格履行對(duì)個(gè)人保險(xiǎn)代理人的管理職責(zé)遭受處罰。

2025年12月29日，泰康人壽福建寧德中心支公司因銷售誤導(dǎo)欺騙投保人；給予投保人保險(xiǎn)合同約定以外利益被國(guó)家金融監(jiān)管總局寧德監(jiān)管分局處罰。

12月10日，泰康人壽黑龍江黑河中心支公司因內(nèi)部制度執(zhí)行不到位、未按規(guī)定保存產(chǎn)品說(shuō)明會(huì)全程錄像的聲像資料被國(guó)家金融監(jiān)管總局黑河監(jiān)管分局處罰。

（來(lái)源：國(guó)家金融監(jiān)管總局網(wǎng)站）

另?yè)?jù)償付能力報(bào)告顯示，泰康人壽2025年三季度受到行政處罰10余起，合計(jì)受到罰款金額561萬(wàn)元。

（來(lái)源：2025 年三季度償付能力報(bào)告）

這些處罰結(jié)果，凸顯了在機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)龐大的情況下，將合規(guī)要求穿透至基層、實(shí)現(xiàn)精細(xì)化管理的緊迫性。

此外，根據(jù)最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在黑貓投訴平臺(tái)上，對(duì)泰康人壽的投訴累計(jì)超過(guò)5400條。其中有不少是關(guān)于誤導(dǎo)消費(fèi)的投訴。如有用戶表示接到泰康人壽的推銷電話，業(yè)務(wù)員隱瞞、夸大收益，無(wú)故扣錢且拒接電話等等。

（來(lái)源：黑貓投訴平臺(tái)）

（來(lái)源：黑貓投訴平臺(tái)）

這些現(xiàn)象的存在，提醒公司需將“以客戶為中心”真正貫穿于銷售與服務(wù)全流程。

泰康人壽2025年還啟動(dòng)了大規(guī)模機(jī)構(gòu)“瘦身”，此舉也備受市場(chǎng)關(guān)注。根據(jù)金融監(jiān)管總局網(wǎng)站顯示，泰康人壽2025年共計(jì)撤銷超過(guò)390家分支機(jī)構(gòu)。

（來(lái)源：金融監(jiān)管總局網(wǎng)站）

這些舉措可以理解為泰康人壽進(jìn)行機(jī)構(gòu)優(yōu)化的一種嘗試，但如何在精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)的同時(shí)，確保服務(wù)不斷、管理不松，并強(qiáng)化科技賦能以彌補(bǔ)物理網(wǎng)點(diǎn)減少的影響，是必須妥善解決的課題。

此外，泰康人壽風(fēng)控能力也有待提高。天眼查顯示，泰康人壽自身風(fēng)險(xiǎn)222條，周邊風(fēng)險(xiǎn) 4162條。

（來(lái)源：天眼查）

從全行業(yè)來(lái)看，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇讓各家壽險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)型壓力陡增。2025 年國(guó)內(nèi)壽險(xiǎn)市場(chǎng)規(guī)模突破 3.2 萬(wàn)億元，頭部機(jī)構(gòu)市占率主導(dǎo)但集中度持續(xù)下降。

2025年中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)預(yù)定利率全面降至2.0%左右，行業(yè)定價(jià)與經(jīng)營(yíng)邏輯面臨重構(gòu)。轉(zhuǎn)型過(guò)程中，壓降負(fù)債成本、增厚投資收益是當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的雙輪，負(fù)債端告別“高息攬客”，“報(bào)行合一”等促銷售模式向價(jià)值導(dǎo)向轉(zhuǎn)型。

如何維持差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，成為目前各家壽險(xiǎn)公司面臨的核心命題。

面對(duì)種種難題，泰康人壽也在做出新的努力。

泰康人壽提出的“新壽險(xiǎn)”戰(zhàn)略，將保險(xiǎn)保障與醫(yī)養(yǎng)服務(wù)深度融合，正積極對(duì)接“健康中國(guó)”與“積極應(yīng)對(duì)人口老齡化”的國(guó)家戰(zhàn)略。這一模式跳出了傳統(tǒng)壽險(xiǎn)的財(cái)務(wù)補(bǔ)償范疇，致力于提供全生命周期的健康養(yǎng)老解決方案，為行業(yè)轉(zhuǎn)型提供了一個(gè)頗具價(jià)值的探索方向。

2026年，泰康人壽將迎來(lái)“三十而立”。這家行業(yè)老將如何在新任管理層的帶領(lǐng)下，在傳承優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，破解轉(zhuǎn)型期的合規(guī)、渠道、人才與風(fēng)控等難題，不僅關(guān)乎自身下一個(gè)三十年的發(fā)展，其探索過(guò)程也將為整個(gè)壽險(xiǎn)行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)貢獻(xiàn)重要的實(shí)踐參考。

在行業(yè)轉(zhuǎn)型的浪潮中，泰康人壽正站在關(guān)鍵的十字路口。今年已滿57歲的薛繼豪，能否解決公司當(dāng)前面臨的諸多挑戰(zhàn)，未來(lái)泰康人壽如何憑借新戰(zhàn)略、新團(tuán)隊(duì)、新舉措穿越風(fēng)浪，市場(chǎng)正在拭目以待，《天下財(cái)?shù)馈芬鄬⒊掷m(xù)關(guān)注。

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