千億投資號(hào)召下 美國(guó)殼牌表態(tài)準(zhǔn)備重返委內(nèi)瑞拉石油市場(chǎng)

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近期，英國(guó)石油天然氣公司殼牌向俄羅斯衛(wèi)星通訊社明確表示，已準(zhǔn)備好開(kāi)始對(duì)委內(nèi)瑞拉的石油工業(yè)進(jìn)行投資。殼牌方面強(qiáng)調(diào)，公司具備數(shù)十億美元的投資能力，但相關(guān)行動(dòng)仍需獲得美國(guó)財(cái)政部海外資產(chǎn)控制辦公室的批準(zhǔn)。殼牌曾在 1975 至 1976 年間退出委內(nèi)瑞拉，當(dāng)時(shí)該國(guó)政府將石油產(chǎn)業(yè)收歸國(guó)有，此次重啟投資計(jì)劃，距離上一次合作已過(guò)去近半個(gè)世紀(jì)。

1 月 3 日凌晨，美軍對(duì)委內(nèi)瑞拉發(fā)動(dòng)大規(guī)模襲擊，馬杜羅及其妻子被逮捕并空運(yùn)出境，特朗普隨后宣稱美國(guó)將 “管理” 委內(nèi)瑞拉，并宣布美國(guó)大型石油企業(yè)將進(jìn)入該國(guó)投資。當(dāng)?shù)貢r(shí)間 1 月 9 日，美國(guó)能源部長(zhǎng)克里斯?賴特表示，特朗普政府將調(diào)整政策，允許美國(guó)石油公司進(jìn)入委內(nèi)瑞拉開(kāi)展業(yè)務(wù)。

1 月 10 日，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)貝森特透露，美方最快將于下周進(jìn)一步解除對(duì)委內(nèi)瑞拉的制裁，還考慮動(dòng)用委內(nèi)瑞拉被凍結(jié)的國(guó)際貨幣基金組織特別提款權(quán)，用于該國(guó)經(jīng)濟(jì)重建。特朗普此前也曾明確要求美國(guó)石油公司對(duì)委內(nèi)瑞拉的投資規(guī)模至少達(dá)到 1000 億美元，強(qiáng)調(diào)美國(guó)已準(zhǔn)備好加工和銷售委內(nèi)瑞拉的石油。

委內(nèi)瑞拉是全球石油儲(chǔ)量最豐富的國(guó)家，已探明儲(chǔ)量達(dá) 3000 億桶，約占全球 17%。但長(zhǎng)期以來(lái)，由于管理不善、投資不足及國(guó)際制裁，該國(guó)石油工業(yè)嚴(yán)重衰退，日產(chǎn)量已萎縮至不足 100 萬(wàn)桶，不到全球供應(yīng)的 1%。其出產(chǎn)的重質(zhì)原油與美國(guó)主要生產(chǎn)的輕質(zhì)原油形成極強(qiáng)互補(bǔ)性，美國(guó)大部分煉油廠本就是按加工委內(nèi)瑞拉石油的標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，使用該國(guó)原油生產(chǎn)效率更高。而重質(zhì)原油提煉衍生產(chǎn)品豐富，還適合用于道路建設(shè)，這些特點(diǎn)讓其成為能源企業(yè)眼中的潛力資源。

殼牌決定投身其中，核心原因是多重利益的驅(qū)動(dòng)。從行業(yè)機(jī)遇來(lái)看，委內(nèi)瑞拉石油儲(chǔ)量巨大，歷史上產(chǎn)量峰值曾達(dá) 375 萬(wàn)桶 / 日，長(zhǎng)期增長(zhǎng)潛力可觀。隨著美國(guó)解除制裁的信號(hào)釋放，一旦局勢(shì)穩(wěn)定，該國(guó)石油產(chǎn)量和出口量有望大幅提升，MST 金融公司預(yù)估中期內(nèi)其原油日出口量可能增至 300 萬(wàn)桶左右。

對(duì)殼牌而言，提前布局能搶占優(yōu)質(zhì)資源先機(jī)，在未來(lái)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)有利位置。同時(shí)，美國(guó)政府的積極推動(dòng)也為投資創(chuàng)造了政策環(huán)境，特朗普政府不僅號(hào)召石油企業(yè)投資，還組織白宮會(huì)議，雪佛龍、埃克森美孚等 17 家油企高管均受邀參會(huì)，殼牌作為其中一員，順應(yīng)政策導(dǎo)向可獲得更多便利。

但投資背后也暗藏風(fēng)險(xiǎn)，這一點(diǎn)從其他企業(yè)的態(tài)度中可見(jiàn)一斑。埃克森美孚首席執(zhí)行官達(dá)倫?伍茲直言，委內(nèi)瑞拉當(dāng)前 “不可投資”，需對(duì)商務(wù)框架、法律體系和碳排放法律等作出重大改革。

此外，委內(nèi)瑞拉石油基礎(chǔ)設(shè)施陳舊落后，政局剛經(jīng)歷動(dòng)蕩，重質(zhì)原油開(kāi)采成本又高，再加上全球正加速向非化石能源轉(zhuǎn)型，這些都是投資者需要面對(duì)的難題。要將該國(guó)石油產(chǎn)能恢復(fù)到歷史峰值，約需 580 億美元投資，而當(dāng)前國(guó)際油價(jià)走勢(shì)疲軟，2026 年預(yù)計(jì)仍將保持供應(yīng)過(guò)剩格局，布倫特原油期貨價(jià)格可能在 50—70 美元 / 桶區(qū)間震蕩，低油價(jià)環(huán)境下投資回報(bào)周期會(huì)顯著拉長(zhǎng)。

對(duì)此，有網(wǎng)友表示，“殼牌敢第一個(gè)站出來(lái)，還是看重委內(nèi)瑞拉的石油儲(chǔ)量，畢竟這種級(jí)別的資源在全球都不多見(jiàn)”。有網(wǎng)友質(zhì)疑，“美國(guó)一邊‘管理’委內(nèi)瑞拉，一邊推動(dòng)自家企業(yè)投資，本質(zhì)就是為了控制當(dāng)?shù)氐氖唾Y源”。另有網(wǎng)友提到，“全球都在談能源轉(zhuǎn)型，現(xiàn)在砸巨資去投石油，是不是有點(diǎn)逆勢(shì)而為”。

有分析指出，殼牌的表態(tài)更多是一種戰(zhàn)略占位，實(shí)際大規(guī)模投資不會(huì)急于推進(jìn)。當(dāng)前國(guó)際能源市場(chǎng)的定價(jià)邏輯已被地緣政治的極端不可預(yù)測(cè)性改變，短期內(nèi)市場(chǎng)情緒會(huì)在過(guò)剩基本面與突發(fā)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)之間搖擺。

中化能源正高級(jí)經(jīng)濟(jì)師王海濱表示，若委內(nèi)瑞拉局勢(shì)出現(xiàn)反復(fù)，其現(xiàn)有石油產(chǎn)量和出口量可能面臨癱瘓，進(jìn)而推高國(guó)際油價(jià)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。但長(zhǎng)期來(lái)看，若美國(guó)石油企業(yè)順利重返并加大投資，全球原油總供應(yīng)量將增加，可能對(duì)油價(jià)形成中長(zhǎng)期利空。

美國(guó)推動(dòng)石油企業(yè)投資委內(nèi)瑞拉，既是地緣政治層面的控制，也是經(jīng)濟(jì)層面上對(duì)拉美地區(qū)原材料的掌控。美國(guó)需要委內(nèi)瑞拉的重質(zhì)原油來(lái)滿足國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)需求，掌控該國(guó)石油產(chǎn)業(yè)能進(jìn)一步鞏固其能源霸權(quán)。

殼牌準(zhǔn)備投資委內(nèi)瑞拉石油產(chǎn)業(yè)，本質(zhì)上是全球能源格局變動(dòng)、國(guó)家政策導(dǎo)向與企業(yè)利益訴求共同作用的結(jié)果。這場(chǎng)跨越半世紀(jì)的重新?tīng)渴郑忍N(yùn)藏著巨大的商業(yè)機(jī)遇，也伴隨著諸多不確定性。