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摘 要

1、半導體產業鏈午后表現強勁。消息面上，臺積電公布第四季度財報，預計2026年資本開支520-560億美元，并預計未來三年資本開支持續增加，顯著高于市場此前預測，極大鞏固了對AI長期需求的預期。全球AI大基建浪潮方興未艾，國內晶圓廠擴產速度迅猛，拉動上游各環節漲價預期增強，疊加自主可控與國產化率提升趨勢，半導體產業鏈收入與訂單有望保持高速增長。感興趣的投資者可適當關注半導體設備ETF（159516），精準布局半導體產業鏈上游設備與材料。

2、今日新能源汽車與鋰電池相關概念漲幅居前。2025年我國新能源汽車產銷均突破1600萬輛，2026年汽車以舊換新補貼政策已經如期落地，預計隨著需求復蘇，以及智能化、網聯化、快充等趨勢下的產品迭代升級，新能源汽車銷量有望延續增長。受新能源汽車與儲能發展推動，鋰電池產業需求持續增強。反內卷政策指引加強，固態電池、鈉電池等新技術的產業化進程加速突破，鋰電池產業景氣度有望持續提升。感興趣的投資者可關注新能源車ETF（159806），一鍵布局新能源汽車、鋰電池產業優質標的。

3、化工板塊景氣度有望回升。當前化工行業整體處于周期底部，化工品價格已經處于歷史低位，行業在建工程增速同比轉負，擴產接近尾聲。反內卷政策落地，供給格局改善。汽車、紡織服裝、家電等下游回暖有望帶動需求回升。同時，半導體、儲能等新興下游產業發展推動化工新材料需求顯著增加。化工行業或將迎來周期拐點，感興趣的投資者可關注新材料50ETF（159761）與化工龍頭ETF（516220）。

正 文

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今日主要股指震蕩分化，上證指數盤中一度跌破4100點，收跌0.33%，報4112.6點，深證成指收漲0.41%，創業板指漲0.56%，科創綜指跌0.55%。滬深兩市成交額2.91萬億，較上一個交易日縮量1.04萬億，超3100只個股下跌。分板塊來看，半導體材料與設備，光刻機、先進封裝等方向漲幅居前；AI應用、商業航天概念回調明顯。

來源：WIND

半導體設備ETF（159516）今日午后強勢崛起，收漲5.32%。

來源：WIND

半導體產業鏈午后表現強勁。消息面上，臺積電公布第四季度財報，實現凈利潤160億美元，同比增長35%，超預期創下歷史新高；2026年資本開支指引大幅上調至520-560億美元，2024年僅為409億美元，顯著高于市場預期。臺積電作為全球最大的芯片代工廠，其資本開支計劃對產業下游具有重要參考意義。同時，臺積電預計未來三年資本開支有望顯著增加，極大鞏固了市場對AI長期需求的預期（僅用于行業分析，不構成個股投資建議）。

全球AI大基建浪潮方興未艾，先進制程、存儲晶圓等細分方向的資本開支大周期已經開啟，海外部分設備公司的市值與訂單規模均已突破歷史新高。在AI基建持續推進的預期下，半導體產業鏈景氣度有望進一步提升。國內方面，當前國內晶圓廠擴產速度迅猛，拉動上游各環節漲價預期增強。根據國信證券，當前存儲和高端PCB產業鏈仍呈現供不應求態勢，晶圓代工、高端封測、模擬芯片、被動元件、LCD等環節近期也呈現不同幅度的漲價預期。在下游AI需求拉動下，疊加自主可控與國產化率提升趨勢，半導體產業鏈收入與訂單有望保持高速增長。后續兩存上市事件以及海外算力動態有望對行情形成進一步催化。感興趣的投資者可關注半導體設備ETF（159516），精準布局半導體產業鏈上游設備與材料。

新能源車ETF（159806）今日收漲1.80%。

來源：WIND

今日新能源汽車與鋰電池相關概念漲幅居前。根據中國汽車工業協會，2025年我國汽車產銷量均突破3400萬輛，再創歷史新高。新能源汽車產銷分別完成1662.6萬輛和1649萬輛，同比分別增長29%和28.2%，新能源汽車國內新車銷量占比突破50%。對外貿易呈現出較強韌性，全年汽車出口超700萬輛，其中新能源汽車出口達261.5萬輛。

2026年汽車以舊換新補貼政策已經如期落地，單車補貼金額上限不變，對20w以下大眾車型補貼力度退坡，對20w以上中高端車型補貼力度延續，有望進一步提振汽車市場消費。預計隨著需求復蘇，以及智能化、網聯化、快充等趨勢下的產品迭代升級，新能源汽車銷量有望延續高景氣趨勢。

全球新能源汽車市場持續增長，疊加儲能行業在數據中心配儲需求驅動下的高速發展，預計鋰電池需求量有望不斷提升。政策角度，1月7日，工信部、發改委等部門聯合召開動力和儲能電池行業座談會，在行業“反內卷”方面提出指引，后續行業或將對產能布局進行更為合理的規劃，利好行業長期健康發展。產業角度，固態電池、鈉電池等新技術的產業化進程加速突破，頭部鋰電廠商推出技術授權、合作經營等新業務模式持續推進海外布局，鋰電池產業鏈景氣度有望持續提升。感興趣的投資者可關注新能源車ETF（159806），一鍵布局新能源汽車、鋰電池產業優質標的。

新材料50ETF（159761）收漲2.91%；化工龍頭ETF（516220）收漲1.27%。

來源：WIND

化工板塊景氣度有望回升。當前化工行業整體處于周期底部，化工品價格已經處于歷史低位，行業在建工程增速同比轉負，擴產接近尾聲。反內卷政策在PTA、滌綸長絲、有機硅等細分領域落地，通過行業自律減產或政策約束，優化供給格局。落后產能加速退出，如大煉化、氨綸、氯堿等行業高成本產能持續出清。

化工產品下游覆蓋眾多行業，在政策驅動下，汽車、紡織服裝、家電等下游回暖有望帶動化工品需求回升。同時，半導體、儲能等新興下游產業發展推動化工新材料需求顯著增加。光刻膠、電子特氣、濕電子化學品與拋光材料是半導體行業的核心原材料，國產替代進程正在持續加速推進；固態電池技術突破提高了對特種炭黑等新型化工材料的需求；光伏、風電行業的發展推動硅料、光伏膠膜原材料EVA/POE、碳纖維等化工品需求修復。化工行業或將迎來周期拐點，感興趣的投資者可關注新材料50ETF（159761）與化工龍頭ETF（516220）。

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風險提示

投資人應當充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲蓄方式的區別。定期定額投資是引導投資人進行長期投資、平均投資成本的一種簡單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規避基金投資所固有的風險，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲蓄的等效理財方式。

無論是股票ETF/LOF基金/聯接基金，都是屬于較高預期風險和預期收益的證券投資基金品種，其預期收益及預期風險水平高于混合型基金、債券型基金和貨幣市場基金。

基金資產投資于科創板和創業板股票，會面臨因投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險，提請投資者注意。

板塊/基金短期漲跌幅列示僅作為文章分析觀點之輔助材料，僅供參考，不構成對基金業績的保證。

文中提及個股短期業績僅供參考，不構成股票推薦，也不構成對基金業績的預測和保證。

以上觀點僅供參考，不構成投資建議或承諾。如需購買相關基金產品，請您關注投資者適當性管理相關規定、提前做好風險測評，并根據您自身的風險承受能力購買與之相匹配的風險等級的基金產品。基金有風險，投資需謹慎。