英偉達在華市場受美國出口限制影響,份額下滑。
中國企業正加速芯片自研,需求可能減弱。
根據白宮消息,1月14日,特朗普對部分先進人工智能芯片加征25%的關稅,涉及英偉達H200、AMD MI325X等型號。
特朗普前一天剛批準的協議的一部分,該協議允許英偉達向中國出口H200芯片,但美國要從中抽成25%。
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特朗普聲稱此舉是為了推動芯片本土制造、減少對外依賴,并以“安全”為由進行解釋。
不過他也直接表示:“中國和其他國家想要這些芯片,而我們將從銷售中獲得25%的收入,事情就是這樣。”
實際上,這項關稅將在芯片運抵美國后再發往中國前征收。
白宮稱關稅范圍較窄,不涉及用于美國供應鏈建設的芯片,但未來可能擴大范圍。
消息公布后,英偉達、AMD等公司股價略有下跌。
盡管美國公司設計了許多高端芯片,但大多在海外生產,尤其依賴臺積電等企業。
英偉達一直想維持對東方市場的出口,為此曾游說特朗普放寬限制。
不過,隨著中國自主研發AI芯片的推進,市場對英偉達“特供版”芯片的需求已在下降。
目前中方企業正加速研發替代產品,以減少對美國芯片的依賴。
美媒也提出疑問:中國是否還會為這些芯片買單?
曾經在中國市場很受歡迎的英偉達,自從美國去年收緊AI芯片出口后,在中國的份額就大幅下降,如今業績預期里已經不算中國市場的收入。
英偉達CEO黃仁勛近來頻繁出現在科技新聞中,話題往往圍繞中國市場。
不久前他在CES 2026上發布了性能更強的新平臺,但外界更關注他對于中國市場的表態。
黃仁勛表示,英偉達正在等待中國買家對H200芯片的訂單,并計劃將更先進的芯片推向中國,但這還需要獲得美國的出口許可。
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他認為H200目前在中國仍有競爭力,但這種優勢難以持久,英偉達必須在中國持續推出有競爭力的產品才能立足。
他甚至提醒,美國的出口管制也需“與時俱進”,否則可能影響美國自身的競爭力。
讓他如此著急的原因,一方面是中國本土企業的快速崛起,另一方面是中國市場依然重要且還在增長,英偉達必須參與其中。
黃仁勛坦言自己更期待實際的訂單而非產品發布會,并預測美國的相關許可將很快獲批。
但即使美國放行,中國市場也未必會輕易買單。
有分析指出,中國公司正加速自主研發芯片,對英偉達“特供版”產品的興趣可能已不如從前。
因此,黃仁勛頻頻提及中國,既因為市場龐大,也源于競爭加劇和政策多變。
他一邊加速技術迭代,一邊等待來自中國的訂單。
這場博弈最終如何,目前還未見分曉。
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