A股:剛剛，國常會最新部署，證監會發布、深交所出手，市場要變天

周五收盤后，市場消息面再度迎來密集轟炸！證監會穩市場信號、國常會促消費舉措、衍生品監管新規落地，還有深交所出手整治異常交易，每一條都牽動著股民的心。結合本周市場走勢，下周行情該如何演繹？普通股民又該做好哪些準備？咱們用大白話一一拆解。

三大核心消息解讀，影響你的持倉方向

1. 國常會再吹促消費暖風，2026年布局主線明確

本周國常會重點部署了三項工作，對股民來說，最值得關注的就是“促消費”。會議明確要培育服務消費新增長點、完善長效機制，說白了就是要進一步激活大家的消費意愿，讓內需真正動起來。

消費板塊本身就是A股的“壓艙石”，不僅業績穩健，而且潛在空間巨大。此前市場就多次炒作消費復蘇主線，如今政策持續加碼，相當于給消費板塊吃了顆定心丸。對于2026年的投資布局，消費板塊完全可以作為核心選擇之一，尤其是那些業績扎實、估值合理的龍頭股，值得長期跟蹤。

2. 證監會衍生品新規落地，市場更穩了

1月16日，證監會就首部衍生品市場部門規章公開征求意見，這事兒看似專業，實則和每一位投資者都息息相關。新規核心就兩點：鼓勵用衍生品做“套期保值”（簡單說就是企業對沖風險），同時嚴打過度投機。

這對市場來說絕對是利好。一方面，能幫實體企業規避價格、匯率波動風險，企業經營穩了，股市的基本面自然更扎實；另一方面，遏制過度投機能減少市場非理性波動，避免資金亂炒、股價大起大落，保護咱們中小投資者的利益。這標志著A股衍生品市場從“野蠻生長”走向規范，中長期來看能筑牢市場根基。

3. 深交所出手整治“地天板”，炒作要涼了

同樣是1月16日，深交所對*ST鋮昌的部分投資者采取了暫停交易措施，原因是這只股復牌后走出“地天板”極端行情，部分資金惡意炒作、擾亂交易秩序。此前這只股就因股價異常波動停牌核查，核查后沒發現重大利好，卻依然被資金爆炒，監管出手完全是意料之中。

這傳遞出一個明確信號：監管層對投機炒作零容忍！對于咱們普通股民來說，一定要遠離這類ST股、垃圾股的短期炒作，別想著追“地天板”賺快錢，一不小心就可能被監管盯上，甚至套在高位。市場正在回歸價值投資，炒差、炒概念的時代已經慢慢過去。

下周市場走勢預判：先抑后揚，調整空間有限

本周二三大交易所下調融資杠桿（從1.25倍至1倍）后，市場情緒明顯降溫，拋壓持續釋放，高位股放量下跌，典型的資金出貨特征。不少老股民應該有印象，2025年8月底也曾出現類似情況：指數橫盤震蕩，個股卻大幅調整。這種走勢大概率會重演，接下來指數可能保持韌性，但個股分化會非常明顯。

從技術面看，本周市場收出帶長上影線的K線，成交量放大且伴隨超買信號，下周大概率先下探再震蕩上行，呈現“先抑后揚”的格局。前半周可能會出現階段性低點，后半周有望迎來反彈，整體調整空間不會太大。

兩個積極信號別忽視，中長期慢牛趨勢未改

雖然短期市場有調整壓力，但兩個積極信號預示著中長期趨勢不變：

第一，融資資金持續流入。2026年以來，融資余額已連續六個交易日大幅流入，說明場內資金對后市依然看好，并未因短期調整而恐慌出逃，這是市場企穩的重要支撐。

第二，寬基ETF突然放量。華泰柏瑞滬深300ETF、南方中證500ETF等核心寬基ETF成交額環比增長超200%。從歷史經驗看，寬基ETF放量往往是資金布局的信號，尤其是滬深300ETF，作為藍籌股的代表，在年報季前夕放量下跌，大概率不是出貨，而是機構在震蕩吸籌。

普通股民操作指南：穩字當頭，多看少動

結合當前市場環境，咱們股民要及時調整策略，把“穩”放在第一位：

1. 減持高風險品種：手中持有高估值、高溢價的股票，建議適當減倉；盡量降低或取消融資杠桿，避免市場波動加劇風險。

2. 布局穩健品種：可以關注寬基ETF、可轉債等抗跌性強的品種，既能規避個股分化風險，又能把握市場反彈機會。

3. 控制倉位，多看少動：在市場沒有明確企穩信號前，不要盲目抄底，保持合理倉位，耐心等待下周后半周的反彈機會。

4. 聚焦價值投資：2026年要遠離小而差的垃圾股，重點關注消費、藍籌等業績穩健的板塊，契合市場回歸價值的趨勢。

總結：調整即是布局良機，耐心等待反彈

綜合來看，下周市場“先抑后揚”是大概率事件，短期調整只是中長期慢牛行情中的插曲。監管加碼、政策托底、資金流入，三大因素共同支撐市場中長期向上趨勢。對于普通股民來說，不必因短期波動恐慌，反而可以借著調整機會，優化持倉結構，擇機布局優質品種。記住，股市投資拼的是耐心，穩健操作才能在市場中走得更遠。