馬斯克一語(yǔ)成讖：全球瘋搶的不是芯片，而是中國(guó)20萬(wàn)一臺(tái)的變壓器

芯片退潮變壓器上位

馬斯克在2024年3月博世互聯(lián)世界大會(huì)上，隨口一提，說(shuō)芯片短缺快過(guò)去了，接下來(lái)一年內(nèi)變壓器會(huì)成大問(wèn)題，再往后電力供應(yīng)本身也得跟上。那時(shí)候AI和電動(dòng)車正熱火朝天，誰(shuí)也沒(méi)太當(dāng)回事。

可沒(méi)想到，進(jìn)入2025年，這話就成真了。美國(guó)那邊，數(shù)據(jù)中心建得熱熱鬧鬧，結(jié)果因?yàn)樽儔浩鞴┎簧希?xiàng)目一個(gè)個(gè)推遲。大型變壓器缺口達(dá)到30%，一座中等數(shù)據(jù)中心得用上百臺(tái)，現(xiàn)在訂單排到四年后。

歐洲也一樣，歐盟砸了5840億歐元想升級(jí)電網(wǎng)，應(yīng)對(duì)新能源，但德國(guó)和法國(guó)的新風(fēng)電場(chǎng)和太陽(yáng)能站設(shè)備都齊了，卻并不了網(wǎng)，只能干等著。

這問(wèn)題根子在電網(wǎng)老化上。美國(guó)70%的變壓器超期服役，平均用著30到40年，設(shè)計(jì)壽命才25年。加上極端天氣多，AI和電動(dòng)車用電量猛增，這些老設(shè)備扛不住。

制造業(yè)空心化更添亂，美國(guó)本土產(chǎn)能只夠市場(chǎng)20%，工廠招人難，一個(gè)熟練繞線工得訓(xùn)3到5年，小鎮(zhèn)人口就那么點(diǎn)，擴(kuò)產(chǎn)跟不上。需求像瘋了一樣漲，供應(yīng)卻慢吞吞的。

馬斯克后來(lái)又說(shuō)，2025年中到年底，電力產(chǎn)能就可能出問(wèn)題，果然2025年短缺就爆了。全球變壓器市場(chǎng)鬧得慌，價(jià)格翻倍，交貨期從50周拉到120周，甚至更長(zhǎng)。AI公司像xAI在田納西建數(shù)據(jù)中心，得從中國(guó)進(jìn)口上千噸變壓器，繞不開(kāi)這道坎。

中國(guó)倒沒(méi)那么亂，早早建起完整產(chǎn)業(yè)鏈，從原材料到成品，一條龍。取向硅鋼產(chǎn)量是日本五倍，美國(guó)八倍，寶鋼那條0.18毫米超薄硅鋼專用線，全球獨(dú)一份，高端貨上游穩(wěn)穩(wěn)卡位。

結(jié)果西方焦慮，中國(guó)工廠加班加點(diǎn)。2025年頭八個(gè)月，中國(guó)變壓器出口就沖到297.11億元，同比漲51.42%，亞洲出口增65%，歐洲暴漲138%。

平均單價(jià)也水漲船高，到20.8萬(wàn)美元左右，換成人民幣就是20萬(wàn)一臺(tái)。澳洲那邊也喊危機(jī)，交貨期超18個(gè)月，價(jià)格漲60%，中國(guó)出口占大頭，每年30億臺(tái)變壓器輸出全球。

中國(guó)產(chǎn)能全球救急

西方喊著脫鉤，身體卻很老實(shí)。美國(guó)對(duì)中國(guó)變壓器加了104%關(guān)稅，想擋住“中國(guó)制造”，但現(xiàn)實(shí)需求逼得他們松口子。數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)80%大型變壓器靠進(jìn)口，好多還是從中國(guó)繞道第三國(guó)進(jìn)來(lái)。

xAI的數(shù)據(jù)中心就用了2000多噸中國(guó)變壓器，安全隱患擺那，但沒(méi)辦法。全球產(chǎn)能60%在中國(guó)，西方等四年，中國(guó)供應(yīng)商10到12個(gè)月就能交貨，成本低20%到30%。歐洲客戶寧愿加20%溢價(jià)，也要確保貨源。訂單排到2026年后，中國(guó)廠家忙得熱火朝天。

這優(yōu)勢(shì)不是吹的，產(chǎn)業(yè)鏈壁壘高。從硅鋼熔煉到繞組組裝，全鏈條控制，技術(shù)積累深。西方工廠勞動(dòng)力短缺，中國(guó)資源足，培訓(xùn)快。2025年全年，中國(guó)變壓器出口創(chuàng)紀(jì)錄，1月到11月579億元，漲36%，平均價(jià)從2020年的1.2萬(wàn)美元升到2.08萬(wàn)美元。

高壓貨價(jià)格翻倍，量?jī)r(jià)齊升。新能源和AI推波助瀾，數(shù)據(jù)中心用電2026年可能翻倍，相當(dāng)于日本全國(guó)用電。國(guó)際能源署估算，2022年460太瓦時(shí)，到2026年超1000太瓦時(shí)。美國(guó)占全球數(shù)據(jù)中心33%，歐洲16%，中國(guó)近10%，但短缺讓大家轉(zhuǎn)向中國(guó)貨。

馬斯克還說(shuō)，中國(guó)電力擴(kuò)建讓它在AI計(jì)算上遠(yuǎn)超全球，2026年發(fā)電量可能是美國(guó)三倍。這話有道理，中國(guó)從追趕到領(lǐng)先，出口不光解了燃眉之急，還成了戰(zhàn)略資源。以前是工業(yè)配套，現(xiàn)在各國(guó)爭(zhēng)搶。

西班牙和葡萄牙電網(wǎng)弱，2025年大停電波及5000萬(wàn)人，美國(guó)也老設(shè)備隱患多。中國(guó)電力工業(yè)穩(wěn)，停電時(shí)最多查查自家閘門或電費(fèi)。關(guān)稅喊得響，市場(chǎng)耳光更響。全球工業(yè)實(shí)力此消彼長(zhǎng)，中國(guó)變壓器成“救命稻草”。

脫鉤難擋進(jìn)口潮

這事不光是供應(yīng)鏈問(wèn)題，更照出了全球工業(yè)格局變化。馬斯克預(yù)見(jiàn)電力成AI瓶頸，2025年變壓器短缺，2026年電力跟不上。芯片壁壘管用一時(shí)，電力才是王道。

中國(guó)發(fā)電潛力大，AI數(shù)據(jù)中心能耗高，得靠電力支撐。西方投資大，歐盟5840億歐元計(jì)劃卡殼，新能源站閑置。美國(guó)本土制造少，進(jìn)口為主。短缺像連鎖反應(yīng)，數(shù)據(jù)中心取消項(xiàng)目，電網(wǎng)升級(jí)慢。

中國(guó)出口勢(shì)頭猛，2025年貿(mào)易總值45.47萬(wàn)億元，漲3.8%，新紀(jì)錄。電力設(shè)備股強(qiáng)，海外客戶多，盈利彈性大。公募基金看好，國(guó)內(nèi)穩(wěn)定增長(zhǎng)計(jì)劃推，2025-2026年?duì)I收年均增10%。

馬斯克警告銀供應(yīng)危機(jī)，中國(guó)出口管制，但電力主導(dǎo)地位穩(wěn)。未來(lái)電力博弈升級(jí)，中國(guó)從出口到引領(lǐng)，西方依賴加深。脫鉤口號(hào)空，進(jìn)口現(xiàn)實(shí)誠(chéng)。這場(chǎng)“電荒”剛開(kāi)頭，工業(yè)實(shí)力決定勝負(fù)。中國(guó)變壓器不光賣貨，還賣安全感。