一則大消息！掀起一個漲停潮

作者| 深鵬

數據支持 | 勾股大數據（www.gogudata.com）

海外“TACO”交易再現，特朗普不到一周就改口，不再武力奪取格陵蘭島，同時取消針對歐洲8個國家的加稅，之前受到重創的科技板塊全線反彈。

這股反彈在A股也有體現。

其中，經過短暫回調的商業航天板塊，今日再度爆發，20余只概念股漲停，有個股出現兩連板；航空航天ETF(159227)今日上漲3.96%，自去年5月上市以來累計上漲53.64%。

航空航天ETF(159227)同時入選了格隆匯研究院2026年“全球視野，下注中國”十大核心ETF。

01

資本化提速

消息面上，星河動力、星際榮耀、天兵科技3家商業航天企業更新了上市輔導進展，疊加藍箭航天IPO申請獲受理、中科宇航完成輔導備案，5家主營運載火箭的核心企業已悉數入局，向“商業航天第一股”發起沖刺。

海外方面，有消息稱馬斯克正積極推進公司IPO進程，目標是在今年7月前完成。

此次提速上市的核心訴求，在于為其開創性的太空數據中心項目募集資金。

知情人士透露，這項計劃需要數十億美元的巨額資金支撐，唯有IPO帶來的一次性融資，才能為這一太空基建項目鋪平道路。

值得關注的是，馬斯克已于1月15日明確設定了極具野心的生產目標，宣布三年內“星艦”發射頻率將超過每小時一次，終極目標為年產1萬艘星艦。

我國自去年以來持續加碼商業航天政策，近期，從發射設施、企業上市到關鍵技術，迎來密集催化。

具體有：

山東煙臺的東方航天港正加緊建設國內首個海上液體火箭發射回收試驗平臺；

北京穿越者公司成功完成其載人飛船試驗艙的著陸緩沖系統綜合驗證，成為全球第三家掌握此項關鍵技術的商業航天企業；

中國航天科技集團抓總研制的長征十二號乙運載火箭，成功完成靜態點火試驗，集團明確將“全力突破重復使用火箭技術”和“大力發展商業航天”列為2026年的核心任務。

根據《中國商業航天產業研究報告》，中國商業航天產業規模預計在2025年達到2.5萬億—2.8萬億元，年均復合增長率超20%，商業航天企業數量超過600家。

2025年，我國共完成87次航天發射任務，其中民營商業火箭企業承擔23次；僅衛星通信領域，一年內新注冊企業就激增48.6%。

該賽道的長期價值，是其短暫調整之后再次出現漲停潮的核心原因之一，資金層面仍然相當活躍。

資金近期流入也較為明顯，航空航天ETF (159227)近10個交易日有7日獲資金凈申購，合計凈流入12億元。

02

超大規模

盡管商業航天近期出現回調，但作為全面興起的，且市場空間巨大的藍海賽道，行業基本面、企業業績增長確定性，并未改變，先前已被市場廣泛接受的投資邏輯，也沒有改變。

例如，中國發展該產業的緊迫性。

兩周前，中國向國際電信聯盟一次性，提交了近20萬顆衛星的頻譜與軌道資源申請，以扭轉我國在軌衛星數量占比僅約6%的尷尬局面，作為對比，美國的占比近70%。

根據規則，中國這個申報計劃必須在2032年前發射首星，并在2039年前全部部署完成。

這意味著，未來平均每年需發射約1.4萬顆。

另外，2020年，中國政府主導的衛星網絡計劃--中國星網（GW），就曾經向國際電聯申報規模約1.3萬顆衛星。然而，截至2025年10月，僅發射總數約為116顆，距離階段性目標--2029年（申報后9年）前完成約10%，尚有較大差距。

所以，2026年將成為名副其實的“發射能力建設沖刺年”。

據此估算，要滿足GW及G60等星座的中期部署目標，中國年度發射需求需從2025年的約300顆，在2028年前后提升至年均1000顆，甚至更高，增長幅度達3-5倍。

國泰君安測算，僅星網集團牽頭的一期工程，將直接帶來超過800億元的衛星制造和發射需求。如果算上地面設備、應用服務等環節，整個產業鏈的市場空間將在2028年突破2000億元。

而這一切，最終將直接體現在相關概念公司業績增長數據中。

2026年一季度，多家上市公司公告獲得星網配套訂單，合同金額從幾千萬到數億元不等。

這些訂單有兩個特點：預付款比例提高，交付周期明確，這意味著企業的現金流和業績能見度大幅改善。

除此之外，太空領域還有更大的商業想象空間。

03

“太空+”

隨著商業航天產業不斷向前推進，結合當下的科技產業，由此衍生出了“太空+”的概念。

例如，"太空+光伏"。

在地球同步軌道上，太陽能強度超地面6-10倍，且不受晝夜天氣影響，理論上可實現24/7穩定供電，成本比地面“光伏+儲能”低得多。

這個看似科幻，卻有可能是一個瞄準終極能源解決方案。

從技術層面看，突破也在進行中，包括：

高效能量轉換所依賴超輕、高效、耐輻射的太空光伏板，其技術突破已直接賦能高端衛星市場，并反哺地面鈣鈦礦等下一代電池研發；

無線能量傳輸（微波/激光）核心技術壁壘，雖仍在公里級實驗階段，但其衍生技術已在遠距離無線充電與定向能領域展現潛力；

在軌建造與維護依靠空間機器人技術，也在持續推進中。

還有一個廣受關注的“太空+”概念：太空+AI。

AI界一直流傳著一個觀點：AI的盡頭是能源。

在“太空+光伏”基礎之上，太空有望成為部署下一代低功耗、超大規模數據中心的理想之地。

從馬斯克暢想的“星鏈”演變為太空計算平臺，到谷歌提出的“太陽捕手”AI衛星計劃，都預示著搶占軌道，可能就是在搶占未來算力時代的基礎設施制高點。

OpenAI的奧特曼，去年也被曝出想收購火箭公司，打的是同樣的“太空算力”主意。

雖然這些想法看上去更科幻，投資成本也將是天文數字，但據內部人士透露，這正在成為馬斯克“最緊迫的任務”，也是他從不把spaceX上市，到快速推動spaceX IPO的最大理由之一。

另外，馬斯克也可以借此計劃，讓自己的xAI在對抗OpenAI、谷歌等AI大模型競爭對手中后發制人，解決xAI只能跟在別人后面跑的尷尬。

左手火箭，右手AI，中間再“捧”一塊太陽能光伏，也就都串聯起來了。

很明顯，商業航天賽道，是一個繼電動車、AI之后又一萬億級別的大藍海。

而嗅覺敏銳的大資金，明顯嗅到了其中的商機，于是提前做了動作，最近一個多月享受到了被“抬轎子”的愜意。

當然了，近期板塊高位回調，可能會嚇退了一些投資者。

因為這類成長空間巨大、市場熱度高的科技板塊，出現高波動可能性也很高，因此需要增加投資的穩定性，使投資過程平滑一點，體驗會更好一些。

航空航天ETF (159227)提供了這樣一個工具：

它跟蹤的是國證航天指數，申萬一級軍工行業占比高達98.7%，軍工純度全市場第一；航空航天裝備權重突出，占比高達66.3%，精準匹配"空天一體"戰略方向；商業航天概念權重占比高達70.19%，涵蓋衛星互聯網、商業火箭、大飛機、低空經濟等前沿領域，契合產業發展主流方向。

指數前十大權重股，包括中國衛星、航天電子等，深度參與到衛星制造、衛星測控等商業航天關鍵環節，光啟技術的隱身材料、中航高科的復合材料等技術也可應用于衛星、運載火箭的輕量化、高性能制造環節。

航空航天ETF (159227)核心優勢可概括為：

高純度軍工聚焦、商業航天含量領先、規模與流動性雙優，最新規模29.75億元，年內日均成交額8.43億元，規模、流動性雙雙居同標的榜首，是精準布局空天一體化戰略賽道的工具。

365編輯器

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結語

2026年，將是中國商業航天從“主題投資”邁入“產業放量”的拐點，成為“阿爾法元年”。

這個邏輯鏈，非常清晰：

國際規則（ITU申報）和國家安全需求創造了緊迫性 → 解決“發射能力”這一核心瓶頸的關鍵在于 “可回收火箭技術” 在2026年的密集試驗與突破 → 成本下降、運力提升，將直接驅動 “星網”和“G60”等星座項目加速，帶來產業鏈從上游制造到下游應用的全面放量機會。

當然，要完成這項難度極高的任務，就需要中國在一級火箭回收技術上有所突破，直接將衛星發射成本降低6-8成。

2025年，我國完成了朱雀三號、長征十二號甲兩款可回收火箭的首飛任務，發射均取得成功，一子級回收方面仍需進一步技術迭代與驗證。2026年預計約10款可回收火箭具備首飛或復飛條件，部分型號有望于2026年實現回收成功。

2026年，也被普遍認為中國版“獵鷹9號”技術驗證的關鍵窗口期。

一旦成功，中國衛星互聯網建設的最大成本枷鎖被打破，產業從“國家任務驅動”轉向“商業效益驅動”的奇點真正到來。（全文完）