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智東西
編譯｜萬貴霞
編輯｜云鵬
智東西1月23日消息，據《彭博社》昨日報道，本周三，英偉達CEO黃仁勛在瑞士達沃斯舉行的世界經濟論壇（World Economic Forum）上提到，未來幾年，全球AI基礎設施建設將需要數萬億美元規模的新增投資。
受這一表態提振，全球半導體板塊集體走強。存儲芯片制造商三星電子昨天股價一度上漲5%，創下歷史新高，并推動韓國綜合股價指數KOSPI首次突破5000點，費城半導體指數周三已上漲超過3%，再創歷史新高。
▲全球AI股票攀升（圖源：彭博社）
此前，美國總統特朗普撤回了針對部分歐洲國家、因格陵蘭問題而考慮加征關稅的威脅，為全球股市提供了額外支撐。黃仁勛在達沃斯論壇上的發言，則進一步強化了投資者對AI長期增長前景的信心。
一、AI熱潮至少延續到2026年，財報與業績成關鍵驗證
Wedbush Securities分析師丹·艾夫斯（Dan Ives）一份報告中寫道，本屆達沃斯論壇的核心主題正是AI革命。多位市場人士認為，AI熱潮至少將持續至2026年，投資者對高估值和國際緊張局勢的擔憂暫未動搖整體趨勢。
據英特爾昨天公布的財報顯示，第四季度營收為137億美元（約合人民幣954.3億元），同比下降4%。全年營收為529億美元（約合人民幣3684.7億元），與上年持平。全年來看，該公司通過經營活動產生了97億美元（約合人民幣675.7億元）的現金流。
▲英特爾2025年第四季度財報（圖源：英特爾官網）
英特爾CEO陳立武（Lip-Bu Tan）說，“CPU在人工智能時代扮演著至關重要的角色，其首批采用英特爾18A工藝的產品，標志著一個重要的里程碑。”
同時，英特爾CFO大衛·辛斯納（David Zinsner）補充道，“x86生態系統作為全球應用最廣泛的高性能計算架構的重要性日益凸顯。”
下周蘋果、Meta等科技巨頭將公布業績，可能會為行業資本開支計劃提供更多線索。
二、基礎設施與資本同時加速，算力供給仍在收緊
韓國資產管理的公司Eugene Asset Management首席投資官Ha Seok-Keun說，AI基礎設施擴張和數據存儲需求的快速增長，正在進一步收緊芯片與相關資源的供應，“市場正越來越多地將這些強化的行業基本面反映到股價中”。
▲Eugene Asset Management的首席投資官Ha Seok-Keun（圖源：領英）
昨天，芯片設備制造商Disco Corp公布的業績好于預期，股價在東京市場大漲17%。受北京大力推進科技自力更生政策的推動，中國科技股近期大幅上漲，但昨日漲跌互現。黃仁勛預計將于1月下旬訪問中國，試圖重新拓展英偉達芯片的重要市場。
盡管AI公司的資金需求巨大，但似乎并不缺少愿意通過私募交易和公開市場涌入的投資者。
《彭博社》在報道中提到，OpenAI的CEO薩姆·阿爾特曼（Sam Altman）正與中東多家頂級投資機構接觸，籌備規模至少500億美元（約合人民幣3482.8億元）的新一輪融資，公司估值可能達到7500億美元（約合人民幣52241.3億元）至8300億美元（約合人民幣57813.7億元）。
結語：AI競賽進入“重資產階段”
從黃仁勛在達沃斯釋放的信號，到半導體板塊的集體走強，再到英特爾、OpenAI等公司在產業與資本層面的最新動向，市場正在逐步形成共識：AI的競爭重心，已從模型能力本身，轉向更底層、更長期的基礎設施投入。
無論是芯片、先進制程，還是算力、數據中心和能源配套，未來幾年都將成為決定行業格局的關鍵變量。
對此，哪些公司能夠率先兌現產能、穩住供應鏈，并持續獲得資本支持，將直接影響這輪AI浪潮的最終走向。
來源：彭博社
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