整肅高息分期商城！多家支付主動排查！

在金融監管部門持續引導行業綜合融資成本降低的背景下，消費金融行業正面臨深度的合規性重塑。

隨著《關于加強商業銀行互聯網助貸業務管理提升金融服務質效的通知》（以下簡稱“助貸新規”）落地，過去嘗試通過高溢價分期商城、融資擔保等方式拆分息費，以此掩蓋真實融資成本并變相開展高息業務的網貸平臺，正面臨嚴峻的合規挑戰。這種“灰色”運營模式正在支付機構常態化的合規自查與風險排查中加速瓦解。

作為網貸交易閉環的核心載體，支付環節不僅關乎資金流向的合規性，更是防范金融風險傳導、壓降違規業務利率的關鍵節點。

多位支付機構人士向《中國經營報》記者表示，積極響應和落實金融監管部門關于規范市場秩序、防范金融風險的指導精神，主動開展常態化合規自查與風險排查工作。這意味著，過去支付與互聯網貸款野蠻發展的模式正在法律與政策的雙重擠壓下迅速消解。逐步合規化，在某種程度上對支付機構合作會有幫助，規范透明的業務也將帶來更多機會。

穿透式治理挑戰：互聯網貸款陷阱藏于第三方支付

由互聯網網絡借貸引發的消費者對第三方支付的質疑與投訴由來已久。

在公開裁判文書中有案例揭開了第三方支付公司在網貸鏈路里的故事：2018年年底至2019年9月，犯罪分子先后使用“GO花” “趣花”“心享錢包”等軟件放貸，而快錢支付則作為其放貸的第三方結算通道。

根據判決書，犯罪分子先找推廣公司推廣相關放貸App，以“低利息、無抵押、秒放款”等吸引借款人來借錢。根據App上的放貸說明，借款人需要上傳個人信息，“審核”通過后就開始放款，實際到手金額僅為以管理費、審核費、利息、手續費等名義扣除借款金額30%左右之后的金額。借款期限7天，第7天還錢，逾期就要收每天3%的違約金。

在案件披露的多起借貸案例中，經“GO花”“趣花”“心享錢包”等放貸軟件“審核”后，軟件分別顯示2500元、3000元、3500元等借款額度，利用被害人急需資金的心理，相當于借款額度35%左右的利息、服務費、管理費等費用說明則隱藏在內容較長的借款須知中，而實際發放給被害人的金額分別為1625元、1950元、2275元。

快錢支付平臺上，犯罪分子充值75萬元，提現97.3491萬元（含被害人還款后，即對應犯罪分子收款部分）。經法院查明，放款金額絕大多數為1625元，收款金額大多為2500元，即實際到手金額為借款金額扣除35%之后的金額。

法院還查明，第三方支付公司包括快錢平臺的電子數據基本能夠與犯罪分子的銀行賬單相互印證，證實為詐騙犯罪金額。其中，部分犯罪分子銀行賬單證明向第三方支付公司充值和提現的金額，兩者之差即為實施套路貸的實際獲利，與快錢支付平臺實際放款與收款的差額基本一致。

素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，長期以來，第三方支付機構在網貸的資金發放與回收鏈條中具備交易通道與合規關卡的雙重角色，其職責主要體現在如下三方面：一是網貸業務資金劃轉，如放款、還款，自動代扣本金、利息、各類費用等，機構須嚴格按照協議授權操作，確保交易指令的準確執行；二是商戶準入審核，包括但不限于商戶的業務資質、經營范圍與真實性，確保不向非法交易尤其是“套路貸”提供服務；三是日常巡檢與動態風控，對合作網貸開展持續監控，識別并防范如“砍頭息”、違規收費、欺詐等風險交易。

根據中國人民銀行2015年12月28日發布實施的《非銀行支付機構網絡支付業務管理辦法》，支付機構不得為金融機構，以及從事信貸、融資、理財、擔保、信托、貨幣兌換等金融業務的其他機構開立支付賬戶。

多位業內人士認為，對支付機構而言，痛點主要在于，部分平臺利用“商品分期+平臺回收”的復雜交易模式掩蓋高額利息的本質。支付機構若僅通過交易流水，很難穿透識別出隱藏在消費外殼下的違規網貸行為。一些中小支付機構在數據和技術儲備上存在短板。它們缺乏對合作方資質、實際利率水平及資金最終用途進行全流程動態監測的能力，導致無法及時預警和識別違規線索。加之部分小貸業務能為支付機構帶來可觀的手續費收入。出于對短期業績和利潤可能下滑的擔憂，部分支付機構在主動合規整改上動力不足。

核心載體卡位：阻斷風險傳導路徑

支付是網貸交易實現的核心載體。沒有支付環節的資金劃轉，借貸雙方的交易閉環便無法形成。

多位支付行業從業者告訴記者，為規避合規處罰并阻斷風險傳導，主流支付機構已主動啟動高利網貸業務排查，力求將風險阻斷在資金流轉的源頭。

寶付支付方面表示，2025年10月助貸新規生效后，寶付第一時間響應監管號召，開展業務合規自查工作，檢視存量業務中的潛在風險隱患，并迅速啟動全業務線合規專項排查行動。

“我們嚴格執行監管政策要求，積極履行支付機構主體責任，推進行業的健康可持續發展。截至目前，黑貓投訴平臺上，我司投訴總完結率達96.63%，優于支付行業整體水平。在投訴處理效率上，寶付的平均響應時間為1.1小時，并且連續62個月獲取黑貓平臺‘快速解決商家’稱號（以上數據均來自黑貓平臺官方統計）。”寶付支付方面稱。

易寶支付方面表示，助貸新規出臺后，公司已經提前完成全量客戶合規排查，堅決杜絕為違規網貸業務提供支付通道服務。

通聯支付方面表示，公司作為持牌支付機構，始終堅持依法合規經營，重視風險防控與消費者權益保護。主動開展常態化合規自查與風險排查工作，以確保業務健康可持續發展。

“我們建立了嚴格的商戶準入審核與持續監測機制。同時，我司高度重視金融消費者權益保護，設有完善的客戶服務與投訴處理機制，確保任何業務調整均會依法依規妥善處理，保障用戶合法權益。”通聯支付補充道。

蘇筱芮認為，支付機構要從根源上解決“為違規網貸提供通道”的問題，主要存在如下難點：從商業模式層面看，部分中型支付機構對網貸業務過于倚重，尤為偏好其中的高毛利業務，而其他業務則難以具備市場競爭力；從內控機制層面看，業務合規未有效納入機構內控及考核機制當中，致使相關支付機構內部出現“重業務輕風控”的現象，內部盡調人員水平有限亦會為違規網貸變相“開綠燈”；而從風控層面看，部分網貸平臺擅長包裝業務模式、拆分資金并利用多賬戶走賬，支付機構可能難以監控與穿透實際綜合融資成本。

亦有支付機構內部人士告訴記者，公司堅持走大客戶戰略，從源頭規避違規風險。

對于支付機構未來的合規化水平提升，博通咨詢首席分析師王蓬博建議，可以通過資質綁定，實現流程透明和利率錨定，支付機構僅與持牌小貸、助貸機構合作，資金劃轉全程留痕可追溯，合作業務的綜合融資成本嚴格錨定監管紅線。

對于當前支付機構如何規范自身，王蓬博表示，規避風險可以從三個層面著手，資質層面建立合作方白名單制度，嚴格核查合作機構的放貸資質和合規記錄；風控層面搭建動態監測系統，對交易利率、資金流向、催收行為進行實時跟蹤；合規層面設立專門的監管政策跟蹤部門，定期開展內部審計和業務清理，確保合作全流程符合監管要求。

王蓬博對未來行業發展持有樂觀審慎的態度。他表示，逐步合規化某種程度上對支付機構合作也會有幫助，但對一些以消金行業為主要通道之一的支付機構來講，可能會面臨短期困難，但經歷合規陣痛之后，規范透明的業務也將帶來更多機會。

（編輯：曹馳 審核：何莎莎）

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