銀行賦能下數字人民幣與CIPS協同：助力央企全球司庫自主可控路徑研究｜金融與科技

文/招商銀行股份有限公司消費行業戰略客戶部副總經理（主持工作）王健男，招商銀行股份有限公司消費行業戰略客戶部客戶總監黨軍

為應對全球金融基礎設施“斷鏈”風險與跨境支付效率瓶頸，“十五五”規劃建議將建設自主可控的人民幣跨境支付體系列為核心任務之一。本文梳理央企全球司庫在人民幣跨境支付系統與央行數字貨幣協同賦能央企全球司庫自主可控的現實情況，探討協同賦能的轉型路徑，并提出保障機制與實施建議。

央企全球司庫作為跨境資金管控的核心載體，其自主可控水平直接影響國家金融安全與人民幣國際化 進程。當前，央企全球司庫在人民幣跨境支付系統（
CIPS）協同深度、央行數字貨幣（CBDC）應用廣度，以及銀企協同效能上仍有提升空間。本文聚焦銀行賦能下的CIPS與CBDC協同這一關鍵切入點，基于金融基礎設施協同理論與銀企實踐經驗，系統剖析短板背后的制度、技術與生態成因，提出三階轉型路徑，為央企全球司庫自主可控轉型與人民幣跨境支付體系建設提供兼具前瞻性與實操性的政策建議與實踐參考。

問題提出

黨的二十大報告明確提出“有序推進人民幣國際化”，“十五五”規劃建議進一步將“建設自主可控的人民幣跨境支付體系”列為重點任務。在國際地緣博弈加劇、跨境支付體系漸成制裁工具的背景下，構建自主可控跨境支付能力，已成為保障國家金融安全的緊迫戰略抉擇。央企作為人民幣跨境使用核心主體，其全球司庫系統是跨境資金流轉中樞與金融安全前沿陣地。截至2025年4月，國資委對99家中央企業司庫體系驗收結果顯示，33家獲評“優秀”，其中系統安全可控與跨境資金管控等關鍵指標仍有提升空間。全球金融基礎設施數字化轉型為破局提供支撐。

國際清算銀行（BIS）數據顯示，目前已有超過130個國家和地區正在研發CBDC，其中28個已進入試點階段。我國CIPS建設亦取得突破性進展，截至2025年9月末，其業務覆蓋已延伸至189個國家和地區，參與機構超過5000家，全年處理金額預計突破210萬億元，而商業銀行作為跨境支付與司庫服務的核心樞紐，在國際化布局、系統安全建設、自主可控技術應用等方面已積累豐富經驗與成果，其賦能作用的發揮直接影響協同效能，成為破局關鍵之一。在此背景下，本文聚焦銀行賦能下的CIPS與CBDC協同這一核心切入點，系統闡釋其賦能央企全球司庫自主可控的實踐路徑，為政策制定與企業實踐提供前瞻性參考。

CIPS與CBDC協同賦能央企全球司庫自主可控情況

央企全球司庫自主可控的核心要義在于資金可視可控、高效流轉，而CIPS作為跨境支付的主動脈、CBDC作為技術賦能的新引擎，二者的協同效能直接決定司庫系統的自主可控水平。從實踐來看，當前協同機制的三方面存在提升空間。

深化CIPS協同：全球資金管控效能可進一步提升。CIPS與司庫系統的協同可以進一步深度融合。一是賬戶可視性，2025年前半數央企僅能實現海外子公司賬戶日級集中可視，資金變動監控滯后時長普遍在4～6小時，部分央企海外子公司在實際運營中，因監控時效有限出現異常支付攔截不及時的情況，資金安全管理有待提升；二是資金歸集自動化程度相對有限，多數央企跨境調撥指令發起仍以人工操作為主，部分央企歐洲子公司資金歸集需經過本地銀行審核、SWIFT轉發、境內對賬三個環節，周期有待進一步壓縮；三是接口標準有待統一，不少銀行司庫系統與CIPS目前已實現基礎指令傳輸功能，清算狀態回傳、異常預警等核心功能仍需進一步打通完善。

豐富CBDC應用場景：跨境賦能潛力可進一步釋放。當前數字人民幣應用集中于零售消費場景，在央企全球司庫跨境業務領域的應用仍處于試點探索階段，技術特性需充分轉化為管控效能。一是優化跨境清算模式，部分央企跨境歐元支付仍需經過多家中間行辦理，手續費水平及清算效率與理想狀態存在差距，有優化空間；二是落地可編程特性，對比新加坡金管局Project Mariana通過智能合約實現批發CBDC自動清算的實踐，國內央企在支付、清算、對賬智能閉環的探索應用上仍處于起步階段，尚未形成成熟模式；三是豐富多幣種協同，在本外幣一體化資金池中，數字人民幣與其他幣種的兌換目前仍以人工輔助為主，與CIPS的聯動機制有待加快構建。

優化協同機制結構：雙輪驅動效應可進一步增強。CIPS與CBDC的常態化協同機制仍在完善中，二者功能互補性有待進一步釋放。一方面，CIPS在大額資金跨境調撥中的效率優勢，與CBDC在小額高頻支付場景中的便捷特性未能有機融合，從央企海外供應鏈結算實踐看，對核心合作方的大額資金劃轉多通過CIPS完成，而對中小合作方的小額支付仍依賴傳統銀行渠道，銀行在渠道整合與技術適配方面的作用仍有提升空間，CBDC縮短清算周期、降低操作成本的技術優勢尚未完全轉化為實際效能；另一方面，CBDC交易軌跡全程可追溯的技術特性，與CIPS的清算狀態監控功能缺乏司庫層面的聯動銜接。從央企跨境支付風險管控實踐觀察，部分企業司庫系統在跨境資金流向全鏈條追蹤方面仍需強化，異常交易識別時效有待提升，風險預警與處置的前瞻性仍可進一步增強，未能形成實時監控、及時攔截、事后追溯的閉環防控機制。

CIPS與CBDC協同可進一步提升的深層原因

上述問題的形成，是制度標準、技術適配、生態協同三重因素疊加的結果，需從根源層面厘清邏輯。

統一制度標準：完善協同遵循體系。跨系統協同的制度與標準仍需進一步統一完善，這是當前推進協同賦能的關鍵環節。一是報文標準不統一，央企全球司庫系統多采用自定義報文格式，與CIPS所遵循的ISO20022國際標準存在適配差異，部分央企在對接初期需通過第三方工具完成報文轉換，客觀上增加了操作風險；二是管理規則不協調，國資委要求央企實現“賬戶全部可視、資金全部可控”，但CIPS的跨行查詢權限需逐筆申請審批，部分境外銀行受《通用數據保護條例》（GDPR）等合規政策約束，拒絕開放實時查詢接口，使得管控要求與實踐執行之間仍存在一定優化空間；三是考核機制錯位，部分銀行機構在考核導向中對CIPS交易規模較為側重，針對央企全球司庫協同優化的專項激勵機制仍需健全，目前行業層面存在接入易、深化難的待解問題。

突破技術路徑：實現跨境適配改造。長期形成的技術慣性導致兩者協同面臨三重技術挑戰。其一，傳統架構適配難度大，央企全球司庫系統多基于集中式架構建設，而CBDC的智能合約功能依賴區塊鏈分布式技術，嵌入需進行底層架構改造，傳統司庫系統的區塊鏈適配改造周期約為6～12個月，投入成本動輒千萬元級別，且改造期間存在業務中斷風險；其二，技術兼容性顧慮，部分國產軟硬件在大規模跨境支付場景中的高可用性與災備能力仍需進一步驗證，央企財務部門對協同系統的穩定性有著較高的審慎性要求；其三，數據安全風險，跨境協同涉及資金數據、交易信息跨境傳輸，部分國家和地區的數據合規政策對數據出境有限制，而現有技術手段難以完全滿足跨境數據安全傳輸要求，增加了協同落地難度。

提升生態協同：優化多方聯動機制。CIPS與CBDC的協同賦能需要央行、監管機構、銀行、央企、技術廠商等多方主體聯動，但當前尚未形成成熟的協同生態。一方面，缺乏統一協調平臺，對比多邊央行數字貨幣橋（mBridge）的跨境協作模式，國內涵蓋央行、CIPS運營機構、央企、商業銀行的常態化協同機制仍在逐步構建，其中，商業銀行作為銀企協同的關鍵主體，針對央企司庫場景的定制化協同服務模式仍需進一步豐富完善，導致技術標準制定、試點場景選擇、風險防控等環節缺乏統籌；另一方面，CBDC在司庫領域的應用處于試點階段，相關政策操作細則未明確，央企基于合規審慎性考量，且協同改造的投入產出比短期內需進一步明確，部分央企在推進節奏上較為審慎。此外，技術廠商支撐不夠，國產軟硬件廠商的跨境支付協同解決方案仍在持續迭代中，針對央企全球司庫場景的定制化產品供給有待加強，難以滿足復雜的協同需求......

本文僅代表作者個人觀點，不代表所供職單位意見。

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來源 | 《清華金融評論》2026年1月刊總第146期

編輯 | 王茅

審核丨丁開艷

責編 | 蘭銀帆

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