萬億風口突襲！太空光伏8家核心企業全解析

萬億風口突襲！太空光伏8家核心企業全解析，3家已鎖定2026訂單，政策+技術雙輪驅動引爆商業航天

當馬斯克在達沃斯論壇拋出“三年100GW太空太陽能產能”計劃，當中國向ITU提交20.3萬顆衛星軌道申請，一個被90%投資者忽略的萬億賽道正加速浮出水面——太空光伏。作為商業航天的“能量心臟”，它不是虛無縹緲的科幻概念，而是2026年就能兌現訂單的硬核產業，從上游材料到下游設備，8家核心企業已構建起完整產業鏈，正迎來政策、需求、技術的三重共振。

賽道爆發邏輯：近地軌道“搶位戰”催生剛性需求

太空光伏的核心價值，在于解決了商業航天的能源剛需。在太空極端環境中，化學電池能量有限、核電系統成本高昂，唯有光伏能提供長期穩定的輕量化電力，成為衛星組網的“必備裝備”。而當前全球正上演近地軌道資源爭奪戰，地球近地軌道僅能容納約6萬顆衛星，預計2029年將飽和5.7萬顆，中國星網、銀河航天等企業的規模化組網，直接催生近10GW太空光伏需求。

更關鍵的是，行業已告別“概念期”：2025年我國商業航天發射50次，入軌商業衛星311顆，占比均超半數；可重復使用火箭技術突破降低發射成本，海南商業航天發射場進入常態化運行，為太空光伏規模化部署掃清障礙。政策層面，“十五五”規劃將商業航天列為戰略性新興產業，工信部重點支持鈣鈦礦等先進光伏技術，出口退稅政策倒逼行業向高端轉型，三重利好之下，萬億市場空間加速打開。

全產業鏈核心圖譜：8家企業掌控賽道命脈

中游電池組件：訂單落地的核心力量

- 乾照光電：

砷化鎵電池龍頭，月產能5萬片國內領先，太空光伏業務占比達45%，為北斗衛星、空間站供貨，客戶覆蓋航天科技、航天科工兩大巨頭，是A股賽道布局最集中的企業，技術與產能雙重領先。

- 東方日升：

地面光伏巨頭跨界布局，通過子公司為“珠海一號”衛星群提供砷化鎵組件，在軌穩定運行4年。與銀河航天合作，2026年計劃為100顆低軌衛星提供能源解決方案，“地面+太空”雙輪驅動，家底厚實且落地能力強。

- 晶科能源：

全球光伏龍頭的戰略延伸，HJT電池實驗室效率達36.5%，已斬獲首批衛星能源訂單并將于2026年交貨，為低軌衛星和太空算力產業供能。憑借全球產能優勢，規模化供應潛力巨大，太空業務占比雖8%但增長可期。

- 鈞達股份：

轉型典范，從汽車內飾件成功切入光伏賽道后，斥資3000萬元參股星翼芯能，與尚翼光電合作推進鈣鈦礦電池太空應用。當前太空業務占比5%，屬發展初期，但轉型節奏清晰，有望借力技術迭代實現彎道超車。

上游材料+下游設備：賽道剛需的隱形支柱

- 云南鍺業：

太空光伏“材料基石”，鍺單晶片全球市占率15%，是砷化鎵電池核心原材料，為乾照光電等企業供貨。與航天科技集團合作開發高純度鍺材料，耐輻射性能提升30%，相關業務占比25%，需求剛性極強。

- 國博電子：

技術雙棲企業，生產航天級功率器件和光伏逆變器芯片，覆蓋太空光伏電力轉換關鍵環節。航天電子+光伏芯片業務合計占比45%，2025年商業航天訂單增長顯著，是賽道核心技術支撐。

- 邁為股份：

光伏設備龍頭先行布局，在地面HJT設備領域技術成熟，與星翼芯能合作開發太空光伏電池片生產設備，破解批量生產難題。太空設備業務占比10%，預計2027年持續提升，雙賽道協同優勢明顯。

- 協鑫光電：

未上市的技術潛力股，鈣鈦礦電池效率達35%，較砷化鎵高5個百分點且重量減輕40%，與中國星網合作計劃2027年供應低軌衛星星座。鈣鈦礦作為下一代主流技術路線，公司30%業務聚焦太空光伏，未來成長空間廣闊。

技術迭代+訂單爆發：2026年賽道關鍵看點

太空光伏的技術迭代路徑已清晰：當前砷化鎵電池主導市場，乾照光電、東方日升等企業手握成熟訂單；鈣鈦礦電池憑借高效率、輕量化優勢異軍突起，協鑫光電、鈞達股份等布局企業有望搶占下一代技術制高點 。隨著2026年商業火箭密集首飛、衛星組網加速，已有3家企業鎖定訂單，行業將從“技術驗證”全面轉向“規模化落地”。

需要強調的是，本文基于公開信息進行產業鏈分享，不構成任何投資建議。太空光伏作為商業航天的核心配套，其發展邏輯已從“遠期故事”變為“現實紅利”，8家企業覆蓋全產業鏈關鍵環節，有望在軌道資源爭奪和技術迭代中脫穎而出。萬億風口之下，賽道格局正加速成型，值得投資者長期跟蹤關注。