中美軍工ETF投資都有哪些可選項(xiàng)

字?jǐn)?shù) 3337，閱讀大約需 17 分鐘

俗話說(shuō)，大炮一響、黃金萬(wàn)兩，隨著俄烏沖突以來(lái)，各國(guó)的國(guó)防開(kāi)支節(jié)節(jié)攀高，而特朗普政府更是提出應(yīng)對(duì)可能的三戰(zhàn)的思路。這就帶動(dòng)了軍工行業(yè)的增長(zhǎng)。

1、摘要
在全球地緣政治格局重塑、新一輪科技革命加速的時(shí)代背景下，國(guó)防工業(yè)正成為全球資本市場(chǎng)矚目的焦點(diǎn)。本文旨在對(duì)全球最大的兩個(gè)經(jīng)濟(jì)體——美國(guó)和中國(guó)的軍工主題交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）進(jìn)行對(duì)比分析，分別剖析兩國(guó)軍工行業(yè)的核心驅(qū)動(dòng)力，梳理代表性ETF的基本情況與市場(chǎng)表現(xiàn)，并結(jié)合宏觀政策、技術(shù)趨勢(shì)與量化模型，對(duì)未來(lái)3-5年的發(fā)展?jié)摿εc投資回報(bào)進(jìn)行前瞻性預(yù)測(cè)。

2、 技術(shù)霸權(quán)與全球部署軍工新周期

1.1 美國(guó)：技術(shù)霸權(quán)與全球部署
美國(guó)軍工行業(yè)的核心驅(qū)動(dòng)力在于其對(duì)全球技術(shù)制高點(diǎn)的持續(xù)追求和全球范圍內(nèi)的軍事部署需求。在全球國(guó)防開(kāi)支持續(xù)增長(zhǎng)的大背景下，美國(guó)憑借其強(qiáng)大的研發(fā)能力和成熟的工業(yè)體系，占據(jù)了全球軍火市場(chǎng)的絕對(duì)主導(dǎo)地位（2020-2024年市場(chǎng)份額達(dá)43%）。
未來(lái)幾年，美國(guó)國(guó)防投資的重點(diǎn)將高度集中在無(wú)人系統(tǒng)、人工智能（AI）、太空軍事化和網(wǎng)絡(luò)安全等顛覆性技術(shù)領(lǐng)域。五角大樓正大力推動(dòng)AI在指揮控制、模擬仿真和自主作戰(zhàn)平臺(tái)中的應(yīng)用，相關(guān)支出預(yù)計(jì)將高速增長(zhǎng) 。這種對(duì)前沿科技的聚焦，催生了專注于特定高科技賽道的ETF，為投資者提供了捕捉行業(yè)變革的銳利工具。

2.2 中國(guó)：國(guó)家戰(zhàn)略與追趕超越
中國(guó)軍工行業(yè)的發(fā)展則呈現(xiàn)出鮮明的國(guó)家戰(zhàn)略導(dǎo)向特征。2026年作為“十五五”規(guī)劃（2026-2030年）的開(kāi)局之年，“如期實(shí)現(xiàn)建軍一百年奮斗目標(biāo)”為行業(yè)發(fā)展提供了長(zhǎng)期且穩(wěn)定的內(nèi)生驅(qū)動(dòng)力 。與美國(guó)的技術(shù)引領(lǐng)不同，中國(guó)軍工更多地體現(xiàn)為在關(guān)鍵領(lǐng)域的“追趕超越”和“自主可控”。
近年來(lái)，商業(yè)航天和低空經(jīng)濟(jì)被提升至國(guó)家戰(zhàn)略高度，成為拉動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng)的“第二增長(zhǎng)曲線”。政府通過(guò)簡(jiǎn)化審批、出臺(tái)《民用航空法》等方式，為這些新興領(lǐng)域的發(fā)展提供了強(qiáng)有力的政策支持 。2025年，中國(guó)商業(yè)航天融資總額達(dá)到186億元，同比增長(zhǎng)32%，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的加速組網(wǎng)預(yù)示著巨大的市場(chǎng)潛力。這為中國(guó)軍工ETF帶來(lái)了區(qū)別于美國(guó)的、獨(dú)特的政策驅(qū)動(dòng)型投資主題。

上篇：美國(guó)軍工ETF分析與未來(lái)展望

摘要
在全球地緣政治緊張局勢(shì)加劇和國(guó)防技術(shù)快速迭代的背景下，軍工行業(yè)迎來(lái)了新一輪的增長(zhǎng)周期。本文旨在分析美國(guó)股市中與軍工、國(guó)防相關(guān)的交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF），特別關(guān)注無(wú)人機(jī)、無(wú)人艦艇等前沿領(lǐng)域。通過(guò)對(duì)各主要ETF的基本情況、2025年收益表現(xiàn)和未來(lái)3-5年發(fā)展趨勢(shì)的深入研究，本文將為投資者提供一個(gè)清晰的行業(yè)圖景和潛在投資回報(bào)的排序參考。

1. 行業(yè)宏觀趨勢(shì)與未來(lái)預(yù)測(cè)（2026-2030）
全球國(guó)防開(kāi)支正在經(jīng)歷自冷戰(zhàn)結(jié)束以來(lái)最快速的增長(zhǎng)。受地緣政治沖突、國(guó)家安全需求升級(jí)以及技術(shù)競(jìng)賽的驅(qū)動(dòng)，預(yù)計(jì)未來(lái)數(shù)年軍工行業(yè)將持續(xù)擴(kuò)張。多個(gè)研究報(bào)告指出，全球國(guó)防市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)將以約8%的復(fù)合年增長(zhǎng)率（CAGR）增長(zhǎng)，到2030年達(dá)到7394.3億美元 。特別是，以無(wú)人機(jī)、人工智能（AI）、太空軍事化和網(wǎng)絡(luò)安全為代表的新興技術(shù)領(lǐng)域，正成為增長(zhǎng)最快的賽道。

?無(wú)人系統(tǒng)市場(chǎng)：全球無(wú)人系統(tǒng)市場(chǎng)預(yù)計(jì)將從2024年的265.5億美元增長(zhǎng)到2030年的483.1億美元，CAGR達(dá)到10.3% 。其中，美國(guó)無(wú)人機(jī)市場(chǎng)預(yù)計(jì)到2030年將達(dá)到157.8億美元，CAGR為8.0% 。

?AI與自主技術(shù)：AI被視為重塑未來(lái)戰(zhàn)場(chǎng)的關(guān)鍵。美國(guó)國(guó)防部正大力推動(dòng)AI在指揮控制、模擬仿真和自主作戰(zhàn)平臺(tái)中的應(yīng)用。預(yù)計(jì)到2029年，僅美國(guó)航空航天與國(guó)防（A&D）領(lǐng)域的AI相關(guān)支出就將達(dá)到58億美元 。

?無(wú)人艦艇：雖然目前尚無(wú)專門針對(duì)無(wú)人艦艇的ETF，但該領(lǐng)域正獲得巨額投資。洛克希德·馬丁（Lockheed Martin）、亨廷頓·英格爾斯工業(yè)（Huntington Ingalls Industries）等國(guó)防巨頭正通過(guò)直接投資和自主研發(fā)，積極布局無(wú)人水面艦艇（USV）和無(wú)人水下航行器（UUV），預(yù)示著這片藍(lán)海市場(chǎng)的巨大潛力 。

2. 主要軍工ETF分析
我們將相關(guān)ETF分為兩大類：新興技術(shù)主題ETF和傳統(tǒng)綜合型軍工ETF。前者更專注于無(wú)人機(jī)、AI等顛覆性技術(shù)，風(fēng)險(xiǎn)和潛在回報(bào)更高；后者則廣泛覆蓋傳統(tǒng)國(guó)防巨頭，表現(xiàn)更穩(wěn)健。

2.1. 新興技術(shù)主題ETF
這類ETF專注于國(guó)防科技的前沿領(lǐng)域，持倉(cāng)更偏向于高成長(zhǎng)性的中小型公司，是捕捉行業(yè)變革機(jī)遇的銳利工具。

?SHLD (Global X Defense Tech ETF)：作為該類別中規(guī)模最大、2025年表現(xiàn)最亮眼的ETF，SHLD的成功驗(yàn)證了市場(chǎng)對(duì)國(guó)防科技概念的高度認(rèn)可。其持倉(cāng)均衡，覆蓋了從網(wǎng)絡(luò)安全到先進(jìn)硬件的多個(gè)高增長(zhǎng)領(lǐng)域，展現(xiàn)

?JEDI (Defiance Drone & Modern Warfare ETF)：JEDI的投資范圍更廣，不僅包括無(wú)人機(jī)，還涵蓋了AI戰(zhàn)爭(zhēng)、太空防御等更前沿的現(xiàn)代戰(zhàn)爭(zhēng)概念。其持倉(cāng)包括了Rocket Lab、Palantir等高科技公司，旨在捕捉下一代戰(zhàn)爭(zhēng)形態(tài)的投資機(jī)會(huì)。

2.2. 傳統(tǒng)綜合型軍工ETF
這類ETF是軍工投資的基石，規(guī)模龐大，流動(dòng)性好，持倉(cāng)以洛克希德·馬丁、RTX、波音等行業(yè)巨頭為主，受益于整體國(guó)防預(yù)算的增長(zhǎng)。

ITA (iShares U.S. Aerospace & Defense ETF)：作為規(guī)模最大的軍工ETF，ITA采用市值加權(quán)，重倉(cāng)GE、RTX等巨頭。其表現(xiàn)穩(wěn)健，是分享行業(yè)整體增長(zhǎng)的理想選擇，2025年取得了48.66%的優(yōu)異回報(bào)。
?XAR (SPDR S&P Aerospace & Defense ETF)：XAR采用等權(quán)重策略，這意味著它給予了中型公司與行業(yè)巨頭同等的重視。這種策略使其能夠更好地捕捉到行業(yè)內(nèi)成長(zhǎng)型公司的優(yōu)異表現(xiàn)，例如其持倉(cāng)中的Rocket Lab。2025年46.14%的回報(bào)率也證明了其策略的有效性。
?PPA (Invesco Aerospace & Defense ETF)：PPA的投資范圍除了傳統(tǒng)軍工，還明確包含了國(guó)土安全部分。其持倉(cāng)同樣集中于大型國(guó)防承包商，長(zhǎng)期表現(xiàn)穩(wěn)定，是防御性投資組合的優(yōu)質(zhì)選擇。

3. 未來(lái)3-5年收益率預(yù)測(cè)排序
基于行業(yè)增長(zhǎng)預(yù)測(cè)、技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)以及各ETF的持倉(cāng)策略，我們對(duì)未來(lái)3-5年的潛在收益率進(jìn)行預(yù)測(cè)和排序。此預(yù)測(cè)基于當(dāng)前信息，未來(lái)市場(chǎng)可能發(fā)生變化。

4. 結(jié)論
2026年至2030年將是國(guó)防工業(yè)，特別是國(guó)防科技領(lǐng)域，充滿機(jī)遇的時(shí)期。對(duì)于追求高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的投資者，專注于無(wú)人機(jī)和AI等顛覆性技術(shù)的新興主題ETF（如SHLD、DRNZ）提供了最高的增長(zhǎng)潛力。對(duì)于尋求穩(wěn)健增長(zhǎng)并希望分散風(fēng)險(xiǎn)的投資者，采用等權(quán)重策略的XAR提供了理想的平衡。而對(duì)于希望穩(wěn)定分享整個(gè)行業(yè)紅利的保守型投資者，規(guī)模龐大、持倉(cāng)穩(wěn)健的ITA和PPA依然是核心且可靠的選擇。
在投資決策中，投資者應(yīng)結(jié)合自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好、投資期限和對(duì)特定技術(shù)領(lǐng)域的判斷，綜合考慮這些ETF的特點(diǎn)。無(wú)人艦艇作為未來(lái)的重要方向，雖然沒(méi)有專屬ETF，但其發(fā)展將為持有相關(guān)國(guó)防巨頭的綜合型ETF提供額外的增長(zhǎng)動(dòng)力。

下篇：中國(guó)軍工ETF分析與未來(lái)展望

摘要
本文旨在對(duì)中國(guó)A股市場(chǎng)上的軍工主題交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（ETF）進(jìn)行全面分析。隨著"十五五"規(guī)劃（2026-2030年）的啟動(dòng)，以及商業(yè)航天、低空經(jīng)濟(jì)等新興領(lǐng)域的快速發(fā)展，中國(guó)軍工行業(yè)正迎來(lái)新一輪的景氣周期。本文將梳理主要軍工ETF的基本情況、2025年度的市場(chǎng)表現(xiàn)，并結(jié)合宏觀政策、行業(yè)趨勢(shì)和量化模型，對(duì)未來(lái)3-5年的發(fā)展?jié)摿褪找媛蔬M(jìn)行預(yù)測(cè)，最后根據(jù)潛在收益率從高到低進(jìn)行排序，為投資者提供參考。

一、 行業(yè)背景："十五五"規(guī)劃引領(lǐng)，新興領(lǐng)域驅(qū)動(dòng)增長(zhǎng)
中國(guó)軍工行業(yè)的發(fā)展與國(guó)家戰(zhàn)略規(guī)劃緊密相連。2026年作為"十五五"規(guī)劃的開(kāi)局之年，"如期實(shí)現(xiàn)建軍一百年奮斗目標(biāo)，高質(zhì)量推進(jìn)國(guó)防和軍隊(duì)現(xiàn)代化" 的核心任務(wù)為行業(yè)發(fā)展提供了長(zhǎng)期且穩(wěn)定的驅(qū)動(dòng)力。與以往相比，新的五年規(guī)劃更加強(qiáng)調(diào)"提質(zhì)增量"的雙重目標(biāo)，預(yù)示著行業(yè)將進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展的快車道 。
與此同時(shí)，全球地緣政治格局的變化推動(dòng)國(guó)防開(kāi)支持續(xù)增長(zhǎng)，為中國(guó)軍工產(chǎn)品的出口創(chuàng)造了有利的外部環(huán)境。更重要的是，商業(yè)航天和低空經(jīng)濟(jì)正成為拉動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng)的"第二增長(zhǎng)曲線"。政策層面，國(guó)家簡(jiǎn)化了商業(yè)航天領(lǐng)域的審批流程，并出臺(tái)《民用航空法》鼓勵(lì)通用航空發(fā)展，為新興領(lǐng)域的爆發(fā)奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ) 。技術(shù)和需求的雙重突破，尤其是在衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)、低軌衛(wèi)星星座等領(lǐng)域的加速建設(shè)，為相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈帶來(lái)了前所未有的發(fā)展機(jī)遇。

二、 主要軍工ETF分析
我們選取了市場(chǎng)上規(guī)模較大、代表性較強(qiáng)的幾只軍工及相關(guān)主題ETF進(jìn)行分析，涵蓋了傳統(tǒng)軍工、高端裝備、航空航天以及通用航空等多個(gè)細(xì)分領(lǐng)域。

注：部分ETF成立時(shí)間較短，2025年收益率為根據(jù)其季度表現(xiàn)和跟蹤指數(shù)估算得出。

三、 未來(lái)3-5年潛在收益率預(yù)測(cè)排序
基于我們建立的多因素量化模型，綜合考慮了"十五五"規(guī)劃政策紅利、商業(yè)航天業(yè)務(wù)占比、新興技術(shù)主題加成、ETF規(guī)模效應(yīng)以及2025年市場(chǎng)表現(xiàn)的動(dòng)量效應(yīng)，我們對(duì)上述ETF未來(lái)3-5年的年化收益率進(jìn)行了預(yù)測(cè)，并按預(yù)測(cè)結(jié)果由高到低排序。

預(yù)測(cè)模型依據(jù):
1."十五五"規(guī)劃紅利: 假設(shè)為所有軍工ETF提供12%的基礎(chǔ)年化收益。
2.商業(yè)航天加成: 每10%的商業(yè)航天業(yè)務(wù)占比，增加2.5%的年化收益。
3.主題類型加成: 新興技術(shù)主題額外增加8%，低空經(jīng)濟(jì)增加6%，高端裝備增加4%。
4.規(guī)模調(diào)整: 規(guī)模超過(guò)100億的ETF收益彈性按85%計(jì)算，50-100億按90%計(jì)算，以反映大市值標(biāo)的增長(zhǎng)的穩(wěn)健性。
5.動(dòng)量效應(yīng): 對(duì)2025年超額收益部分給予一定的延續(xù)性加成。

四、 結(jié)論

綜合分析，我們認(rèn)為，未來(lái)3-5年中國(guó)軍工行業(yè)的投資主線將圍繞**"新興技術(shù)"和"細(xì)分賽道"展開(kāi)。航空航天ETF（159227）憑借其在高景氣的商業(yè)航天領(lǐng)域的深度布局，展現(xiàn)出最高的增長(zhǎng)潛力，是尋求高彈性的投資者的首選。而高端裝備ETF（159638）和通用航空ETF（159230）**則分別在產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)和新興低空經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域具備獨(dú)特的投資價(jià)值。
對(duì)于傳統(tǒng)軍工ETF，雖然其整體增長(zhǎng)潛力不如新興主題，但仍是分享行業(yè)整體發(fā)展紅利的重要工具。投資者可以根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好，在不同主題和規(guī)模的ETF之間進(jìn)行配置，以平衡收益與風(fēng)險(xiǎn)。

備注：
1、文中資料通過(guò)Ai收集，可能不全面，不準(zhǔn)確，建議有興趣的讀者自行做更深入的調(diào)查研究。
2、以上內(nèi)容為拋磚引玉、僅供參考，不是投資建議。

對(duì)于投資者而言，
最昂貴的代價(jià)，從來(lái)不是錯(cuò)過(guò)一只十倍股，
而是在狂熱中，忘了牌桌對(duì)面永遠(yuǎn)坐著莊家。

感謝點(diǎn)贊?轉(zhuǎn)發(fā)。

早七點(diǎn)準(zhǔn)時(shí)發(fā)文

大家好，我是江南君，一個(gè)路見(jiàn)不平一聲吼的老boy。

做過(guò)監(jiān)理，行政，金融，設(shè)計(jì)，干過(guò)培訓(xùn)，超市，餐飲，投資，外貿(mào)……目前常住越南。

喜歡寫點(diǎn)文字，思考點(diǎn)人生，管管閑事。

多年后，當(dāng)后人問(wèn)我對(duì)社會(huì)做了哪些貢獻(xiàn)時(shí)，我會(huì)自豪地說(shuō)，面對(duì)事實(shí)，我做了誠(chéng)實(shí)的記錄和評(píng)論。

為防失聯(lián)，加好友（67932342）

10萬(wàn)+文章

【社會(huì)】

【社會(huì)】

【社會(huì)】

【社會(huì)】

【社會(huì)】

【社會(huì)】

【時(shí)事】

投資認(rèn)知類文章