2026短劇出海：淘汰賽加速，誰主沉浮？

作者 | 李小天

風(fēng)口與泡沫總是相伴相生，短劇出海亦是如此。

剛剛過去的2025年，短劇出海依然火爆，巨頭入局、黑馬崛起、AI帶來新機遇；但虛火也同樣刺眼：80%-90% 的項目無法回本，多數(shù)平臺陷入 “增收不增利”，海外市場體量僅為國內(nèi)的 1/5-1/6，90% 收入集中于美國，新興市場滲透率不足一成，內(nèi)容供給依賴譯制劇、文化適配難題突出。

如今，站在2026年伊始，短劇出海，又會面臨怎樣的競爭格局與市場契機呢？

“全球90%的內(nèi)容市場在海外。”楓葉互動副總裁南亞鵬在接受訪談時的這一觀點，精準(zhǔn)點出海外市場的巨大潛力。

2025年，短劇出海賽道迎來爆發(fā)式增長：谷歌預(yù)測全產(chǎn)業(yè)鏈規(guī)模（含應(yīng)用內(nèi)購、廣告、品牌定制等全收入來源）達36億美元，同比激增126%；Sensor Tower等權(quán)威機構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，2025年海外微短劇App雙端內(nèi)購收入達20.3億美元，同比增幅亦高達115.3%。

賽道規(guī)模擴容的同時，玩家陣營也持續(xù)壯大。2025年，ReelShort、DramaBox、GoodShort等老牌玩家穩(wěn)居收入榜首，持續(xù)領(lǐng)跑；字節(jié)跳動密集加碼，推出全球多地區(qū)覆蓋的PineDrama、日本本土化的PikoShow等產(chǎn)品；迪士尼更是押注DramaBox，跨界入局；此外，諸多IAA（廣告變現(xiàn)）模式應(yīng)用后來居上，持續(xù)沖擊行業(yè)競爭格局。值得關(guān)注的是，這些快速崛起的應(yīng)用均以IAA模式為核心，印證了免費模式在海外用戶規(guī)模擴張中的關(guān)鍵驅(qū)動作用。

但若對標(biāo)2025年國內(nèi)短劇在市場體量、爆款數(shù)量、商業(yè)價值與行業(yè)地位上的“全面上桌”，短劇出海的“上桌”之路仍道阻且長。

首先，市場體量差距顯著。據(jù)DataEye研究院數(shù)據(jù)，2025年國內(nèi)短劇（含真人劇與AI漫劇）綜合產(chǎn)值約1000億元，其中真人短劇（含免費與付費）規(guī)模達800億元，較同期國內(nèi)電影總票房（518.32億元）高出近兩倍；而海外短劇市場營收僅徘徊在20-25億美元之間，與國內(nèi)市場存在6-7倍的差距，整體仍處于早期發(fā)展階段。

其次，市場滲透率不均，新興市場待教育。目前海外短劇90%以上的收入集中于美國市場，東南亞、拉美、中東等新興市場的用戶對短劇認知度偏低，仍需長期的市場培育。根據(jù)霞光智庫 2025 年 9 月發(fā)布的《2025 中國短劇出海報告》，目前全球短劇的月活躍用戶約為 8000 萬，但與近 9 億的潛在用戶規(guī)模相比，當(dāng)前的滲透率仍不到一成。整體而言，海外短劇生態(tài)尚未成熟，廣闊市場空間的開拓仍處于起步階段。

其三，市場供給存在顯著缺口。國內(nèi)短劇供給端產(chǎn)能充沛，全年上線超20萬部，播放破10億作品超130部，30億+頭部精品佳作也有多部。反觀海外市場，供給能力遠難匹配需求：據(jù)DataEye 2025年海外微短劇行業(yè)報告，當(dāng)前頭部海外短劇App年上新量雖已提升至300部左右，但市場實際需求達數(shù)千部，供需缺口懸殊；海外本土短劇月產(chǎn)量仍不足200部，供給嚴(yán)重依賴進口，其中國產(chǎn)翻譯劇占比高達80%-90%。

其四，產(chǎn)業(yè)鏈與商業(yè)成熟度不足。國內(nèi)已形成短劇+電商、短劇+文旅、短劇+品牌定制等成熟商業(yè)模式，產(chǎn)業(yè)生態(tài)日趨完善；而海外市場雖已出現(xiàn)IAA（廣告變現(xiàn)）、IAP（內(nèi)購）、訂閱并行的混合變現(xiàn)格局——以IAA獲取免費用戶，通過IAP/訂閱收割高價值用戶，借助訂閱服務(wù)提升用戶留存與ARPU值，但多元盈利模式仍處于探索期，尚未形成穩(wěn)定閉環(huán)。

鬼手剪輯CEO張?zhí)旒严蛳脊馍缪a充的三組數(shù)據(jù)對比，更直觀凸顯了海外短劇的發(fā)展差距：國內(nèi)短劇市場規(guī)模已比肩愛奇藝、優(yōu)酷、B站三大平臺收入之和，而海外短劇總規(guī)模不及Netflix、迪士尼等海外流媒體巨頭的二十分之一，甚至低于中國DTC品牌安克創(chuàng)新的海外營收，僅為日本動漫全球市場規(guī)模的十分之一；用戶滲透層面，即便在核心的美國市場，短劇受眾也未覆蓋白人中產(chǎn)、華爾街精英等主流群體，仍局限于特定圈層。

不過，2025年海外短劇賽道也浮現(xiàn)諸多積極信號：迪士尼通過加速器投資DramaBox，OpenAI獲迪士尼IP授權(quán)，短劇在YouTube平臺的收益已超越中長劇，TikTok亦在積極引入劇方合作。這些動態(tài)均表明，海外巨頭已開始關(guān)注并布局這一新興賽道。進入2026年，短劇出海領(lǐng)域正醞釀著更多變革與突破。

2025年，短劇出海賽道的競爭已日趨白熱化，行業(yè)格局正被加速改寫。

一方面，手握IP資源的中國網(wǎng)文大廠與互聯(lián)網(wǎng)巨頭持續(xù)進場，沖擊原有競爭格局：盡管ReelShort、DramaBox等老牌玩家仍穩(wěn)守領(lǐng)先優(yōu)勢，但昆侖萬維旗下Dramawave、麥芽傳媒旗下NetShort、掌玩網(wǎng)絡(luò)旗下FlickReels，以及字節(jié)系MiniShorts、Melolo等后起之秀已強勢突圍，在逆勢增長中悄然重塑行業(yè)態(tài)勢。

另一方面，海外本土勢力與國際巨頭紛紛入局，全球短劇市場徹底告別中國公司獨大的局面，邁入群雄逐鹿的“戰(zhàn)國時代”。數(shù)據(jù)直觀印證了這一變化：2025年Q3 TOP30短劇應(yīng)用中，中文應(yīng)用下載量占比從95%驟降至67%，印度KukuTV、烏克蘭Holywater、德國Galatea TV等本土平臺快速攻城掠地。

尤其值得關(guān)注的是，2025年好萊塢勢力的強勢入局，更讓競爭增添了關(guān)鍵變量：8月，由前迪士尼、派拉蒙高管賈娜·維諾格雷德掌舵的高端短劇工作室MicroCo正式登場，精準(zhǔn)聚焦好萊塢流失粉絲的核心需求；10月，前米拉麥克斯CEO比爾·布洛克推出高品質(zhì)罪案短劇平臺GammaTime，憑借差異化定位斬獲1400萬美元種子輪投資；福斯娛樂亦同期收購烏克蘭Holywater，計劃為旗下My Drama平臺制作200部豎屏短劇，全面覆蓋歐美市場。此外，韓國推出Vigloo平臺深耕全球市場，美、日、德等多國也紛紛打造本土短劇平臺，全球玩家與中國短劇平臺的全面競逐已然展開。

激烈競爭下，行業(yè)分化趨勢愈發(fā)明顯。

其一，私域APP加速進入淘汰賽

下載量與收入持續(xù)向頭部應(yīng)用集中，尾部應(yīng)用加速出清；與此同時，2025年短劇融資事件較2024年驟減70%，涌入賽道的熱錢逐步退潮。賽道門檻抬升背景下，2025年新出現(xiàn)的平臺中，43%選擇低門檻的IAA模式，印證了尾部應(yīng)用撬動市場的被動處境。

其二，即便存活的平臺，多數(shù)仍處于“花錢賺吆喝”的階段。

多位制作人、平臺負責(zé)人透露，80%-90%的出海短劇項目無法回本，部分平臺需將每日近八成收入投入投流。2025年上半年A股相關(guān)公司半年報數(shù)據(jù)，也印證了短劇出海業(yè)務(wù)“增收不增利”的普遍態(tài)勢：中文在線營收同比增長20%，但歸母凈虧損擴大至2.26億元，旗下FlareFlow等平臺的投流與內(nèi)容成本高企，對利潤影響幅度達20%；持股楓葉互動的公司，同期營收下降5%至27.6億元，凈虧損4651萬元；擁有出海平臺iDrama的掌閱科技，營收增長14.58%，但虧損額同比擴大226%；昆侖萬維旗下Dramawave雖單月流水超2000萬美元、短劇收入5.8億元且毛利率達83%，但未披露核心投放費用，盈利真實性存疑。

顯然，短劇出海仍處于“買量換市場”的開拓期，擴張階段的短劇業(yè)務(wù)已對部分母公司業(yè)績形成拖累。

LuckyShort CEO鄧先耀直言，當(dāng)前短劇行業(yè)賺錢的公司越來越少，頭部玩家憑借先發(fā)優(yōu)勢和資本紅利維持運轉(zhuǎn)，中小平臺則大多陷入虧損。核心癥結(jié)在于：北美流量紅利趨緩，IAP用戶池被反復(fù)清洗，用戶付費閾值持續(xù)提升；全球市場雖仍有增量空間，但新興市場開拓需更強的本地化能力，而AI翻譯、配音在小語種適配等方面仍存在明顯短板。

不過，賽道中也浮現(xiàn)出部分新機會點：例如深耕YouTube渠道的短劇運營廠商，年利潤已達千萬美元級別；東南亞、拉美等新興市場的付費潛力被逐步挖掘，成為中小玩家的突圍方向。鄧先耀預(yù)判，未來行業(yè)將形成“頭部廠商攻堅高凈值市場、中小玩家深耕中長尾區(qū)域”的格局，而本土化內(nèi)容供給不足，仍是全行業(yè)亟待突破的核心痛點。

2025 年，行業(yè)各方已形成共識：在海外打造短劇爆款，正變得越來越難。

一方面，海外短劇賽道深陷同質(zhì)化困局。中小平臺受限于資金儲備與試錯成本，普遍采取 “換湯不換藥” 的翻拍模式 —— 以翻譯劇的市場數(shù)據(jù)為導(dǎo)向，僅簡單更換演員、職業(yè)與故事場景，核心的故事內(nèi)核與沖突設(shè)置幾乎照搬已驗證的模板。這種創(chuàng)作模式直接導(dǎo)致內(nèi)容套路化嚴(yán)重，觀眾審美疲勞加劇，模板的市場價值持續(xù)稀釋，原創(chuàng)內(nèi)容的稀缺性與含金量愈發(fā)凸顯。說到底，這仍是一個尚未形成創(chuàng)新激勵的行業(yè)，除非創(chuàng)新能被實實在在的收入增長所驗證。

與此同時，深諳本土文化的玩家正在強勢崛起，被福斯娛樂收購的烏克蘭平臺 MyDrama 便是典型代表。作為扎根東歐市場的本土平臺，MyDrama 精準(zhǔn)把握歐美及東歐受眾的價值觀、審美偏好與敘事節(jié)奏，其原創(chuàng)作品如《Too Young to Want her Professor》《Spark Me Tenderly》等，無需經(jīng)歷 “翻譯 + 改編” 的本土化適配流程，就能自然契合當(dāng)?shù)赜脩舻挠^劇需求，有效規(guī)避了中國平臺出海時普遍遭遇的 “文化折扣” 難題。而 MyDrama 在原創(chuàng)與互動內(nèi)容上的成功，已推動部分中國頭部平臺將重心向原創(chuàng)內(nèi)容傾斜。

針對出海短劇難出爆款精品的行業(yè)困境，為出海平臺提供一站式視頻譯制與剪輯工具的鬼手剪輯 CEO 張?zhí)旒阎赋觯虅【坊诤Ｍ饴涞兀媾R兩大核心挑戰(zhàn)：一是成本高企，國內(nèi)單部短劇 50 萬 - 300 萬元的制作預(yù)算，在海外市場需疊加匯率、本地化調(diào)研、本土團隊搭建等多重成本，實際投入需乘以 7 倍，企業(yè)的投入意愿因此大幅受限；二是周期拉長，國內(nèi)一個月即可完成的項目，在海外要兼顧供應(yīng)鏈協(xié)調(diào)、本地化內(nèi)容適配、本土演員檔期磨合等環(huán)節(jié)，項目周期可能延長至原來的 7 倍，制作效率難以保障。此外，中外文化差異進一步抬高了精品化門檻，國內(nèi)市場屢試不爽的劇情模式，在海外多元文化環(huán)境中難以復(fù)制成功。

“或許短劇平臺可以借鑒 SHEIN 這類跨境電商品牌的成功經(jīng)驗，搭建數(shù)據(jù)洞察平臺，實時捕捉目標(biāo)市場的流行趨勢與文化偏好，再結(jié)合快速打板、小單測試、批量生產(chǎn)的柔性創(chuàng)作模式，提升精品內(nèi)容的成功率。” 張?zhí)旒蜒a充道。

海外短劇在當(dāng)?shù)厥袌龅挠绊懥Γh低于其他內(nèi)容品類的爆款

業(yè)界普遍認為，AI 將成為重構(gòu)短劇內(nèi)容供給模式的核心變量

2025 年堪稱AI 漫劇爆發(fā)元年，行業(yè)規(guī)模被主流機構(gòu)預(yù)估為 200-248 億元，同比激增超 270%，核心驅(qū)動力正是 AI 技術(shù)帶來的成本與效率革命。進入 2026 年，AI 漫劇市場規(guī)模有望突破 350-500 億元，增速持續(xù)領(lǐng)跑真人短劇與出海短劇兩大賽道。

對此，張?zhí)旒逊治龅溃苤朴诔杀緣毫Γ袊虅≈谱鲌F隊赴海外實地拍攝、深度融入本土文化的難度頗高；而在翻譯劇為出海主流的當(dāng)下，幾十億美元的海外營收規(guī)模或已觸及增長天花板。如今，AI 技術(shù)正重塑短劇全鏈路生產(chǎn)流程，打破線下協(xié)作的地域壁壘，不少企業(yè)已跳出單純輸出國內(nèi)內(nèi)容的模式，試水創(chuàng)作伊斯蘭、泰國等本土化風(fēng)格的漫劇及真人短劇。憑借對核心創(chuàng)作環(huán)節(jié)的掌控力與本土文化元素的精準(zhǔn)適配，行業(yè)有望實現(xiàn)破圈發(fā)展與爆發(fā)式增長。

中文在線出品的 AI 漫劇《憤怒的吸血鬼》便是成功范本 —— 該劇在 TikTok 上線 3 天播放量即達 2.3 億，登陸 Sereal + 平臺后付費率高達 22%，超 HBO 同期水平 7 個百分點；與此同時，劇集單集制作成本從 20 萬元降至 10 萬元，降幅達 50%。這一成績，直接驗證了 “西幻題材 + AI 降本 + 文化適配” 的出海變現(xiàn)路徑 的可行性。

更低的成本、更高的效率，正是 AI 漫劇能夠快速崛起的關(guān)鍵。頭部 AI 漫劇 / 短劇創(chuàng)作工具巨日祿創(chuàng)始人杰夫向霞光社透露，當(dāng)前質(zhì)量達標(biāo)的 3D 效果內(nèi)容，制作成本（含人工）已壓縮至 1300 元 / 分鐘；若對質(zhì)量與題材不做嚴(yán)苛要求，成本甚至可低至 400 元 / 分鐘。而在一年前，同類內(nèi)容的制作成本還維持在 2000-5000 元 / 分鐘的區(qū)間。

在杰夫看來，AI 漫劇的成本或已觸達階段性閾值，但行業(yè)競爭焦點將轉(zhuǎn)向質(zhì)量維度的深度角逐。“未來，3D 與真人短劇的每分鐘制作成本，也有望快速下探至 400 元區(qū)間。當(dāng)然，另一種可能性是資本入局后，通過工具補貼的方式進一步攪動市場格局。”

不過需要正視的是，當(dāng)前 AI 漫劇與 AI 短劇的出海態(tài)勢難言樂觀。

實證數(shù)據(jù)顯示，AI 漫劇的海外市場仍處于探索階段，其在 YouTube、各類垂直短劇 App 等渠道的收益水平，遠低于真人短劇。盡管 AI 技術(shù)簡化了內(nèi)容生產(chǎn)的工作流，且海外市場的成熟速度可能快于國內(nèi)，但對于從零起步的入局者而言，其 ROI 表現(xiàn)與成本優(yōu)勢尚未完全凸顯。

基于此，張?zhí)旒呀ㄗh，短劇平臺現(xiàn)階段應(yīng)優(yōu)先深耕國內(nèi)市場；若有意布局海外，可依托既有的海外客戶資源，或借助 TikTok、YouTube 等自有流量矩陣降低拓展風(fēng)險。

整體來看，AI 漫劇賽道的爆發(fā)目前仍局限于國內(nèi)市場，其出海的實際成效，尚需半年至一年的周期來觀察與驗證。

從分發(fā)模式上來看，諸多業(yè)界人士告訴霞光社，2025年，公域社媒成為增長新引擎。“原先做 APP 的客戶較多，從2024年年底到2025年，很多客戶轉(zhuǎn)向 YouTube 和 TikTok，不少客戶在 YouTube 上收益很好。”

巨頭的下場更讓社媒內(nèi)容場平添變量——TikTok 正將國內(nèi)短劇的 “內(nèi)容生產(chǎn) — 分發(fā)渠道 — 變現(xiàn)模式 — 生態(tài)服務(wù)” 全鏈路體系復(fù)刻到美國，核心通過 TikTok 端內(nèi)專區(qū) + 獨立 App（PineDrama）雙陣地，疊加流量扶持、多元變現(xiàn)與本土化適配，系統(tǒng)性重塑美國短劇市場格局。

從運營視角來看，行業(yè)競爭正從粗放的流量爭奪，轉(zhuǎn)向更精細化的內(nèi)容運營。單一爆款難以支撐長期增長，未來的競爭優(yōu)勢將屬于那些能夠敏銳捕捉細分需求、打破內(nèi)容定式、實現(xiàn)多形態(tài)內(nèi)容聯(lián)動的團隊。例如，“小說-短劇-漫劇”等跨體裁開發(fā)模式，不僅可覆蓋更廣泛的用戶場景，也在持續(xù)驗證IP的長線價值，為構(gòu)建IP生態(tài)奠定基礎(chǔ)。與此同時，進一步挖掘內(nèi)容的商業(yè)價值已成為行業(yè)共識，單部作品價值上限越高的企業(yè)，越能在未來市場中掌握主動權(quán)。

在全球短劇市場版圖中，中東正躍升為增長勢頭最為突出的板塊。

據(jù) Snapchat《短劇營銷實戰(zhàn)手冊》研究顯示，美國與 MENA（中東和北非）地區(qū)是 Snapchat 平臺上短劇用戶活躍度與付費意愿雙高的核心區(qū)域 —— 美國穩(wěn)居短劇出海的基本盤，而 MENA 則是當(dāng)之無愧的增長引擎。2025 年前 11 個月，MENA 地區(qū)短劇市場下載量突破 7018 萬次，創(chuàng)收 7679 萬美元，較去年同期分別實現(xiàn) 988%、586% 的爆發(fā)式增長，躋身全球增長最迅猛的市場行列。

分市場來看，土耳其表現(xiàn)尤為亮眼，收入同比激增 1018%，從 160.8 萬美元飆升至 1799.3 萬美元；沙特緊隨其后，增速接近 884%。全球收入增長最快的十大市場中，中東獨占四席，直觀印證了該區(qū)域用戶付費能力的快速釋放。

主攻沙特等中東市場的 HRH TV 合伙人劉建華在接受霞光社采訪時表示，以短劇為代表的新媒體內(nèi)容出海，精準(zhǔn)契合了移動互聯(lián)網(wǎng)基建日趨完善、但本土娛樂內(nèi)容供給相對匱乏的新興市場需求。

這一需求的爆發(fā)，與中東國家的政策變革密切相關(guān)。2016 年 4 月，沙特頒布《沙特 2030 年愿景》，以 “活力社會”“繁榮經(jīng)濟”“雄心國家” 為三大主線，開啟了一場堪稱 “沙特版改革開放” 的深刻變革。2018 年 4 月 18 日，沙特第一家商業(yè)影院正式落地，漫威超級英雄電影《黑豹》成為首部公映影片，標(biāo)志著當(dāng)?shù)貖蕵废M市場的破冰。盡管沙特等中東國家的娛樂資源仍顯貧瘠，但用戶付費潛力不容小覷。行業(yè)權(quán)威數(shù)據(jù)測算顯示，沙特 3650 萬總?cè)丝谥校钟瓮婕乙?guī)模達 2650 萬，超 68% 的用戶具備付費意愿，其手游 ARPU（單個用戶平均收入）更是以 290-300 美元的水平高居全球首位，為短劇付費市場奠定了堅實基礎(chǔ)。

Snapchat《短劇營銷實戰(zhàn)手冊》進一步指出，短劇市場的受眾偏好存在顯著地域差異：美國市場的核心受眾為女性，占比高達 66%，浪漫題材是主流選擇；而沙特市場的男性觀眾占比達 52%，更青睞家庭恩怨、道德沖突等厚重敘事，對復(fù)仇、逆襲等強沖突劇情有著天然的高接受度。

值得注意的是，中東短劇市場的潛力仍處于挖掘初期，行業(yè)正翹首以盼現(xiàn)象級爆款的出現(xiàn)，從而激活該區(qū)域的真實市場潛能。目前，阿拉伯文化的認知壁壘，成為打造爆款的最大阻力。數(shù)據(jù)顯示，在沙特投放的短劇中，六成以上為譯制作品，文化隔膜嚴(yán)重削弱了內(nèi)容吸引力。

劉建華坦言，中東地區(qū)因文化鴻溝與宗教壁壘，短劇題材開發(fā)受限頗多，對內(nèi)容本土化程度要求極高；同時，當(dāng)?shù)赜耙暪I(yè)基礎(chǔ)薄弱，尋找合適的本土演員與合作伙伴也面臨不小挑戰(zhàn)。

毫無疑問，精準(zhǔn)的本土化布局，是短劇平臺叩開海外市場大門的核心制勝要素。例如，某深耕中東市場多年的直播社交應(yīng)用，憑借深厚的運營積淀，旗下短劇平臺通過深度本土化內(nèi)容創(chuàng)作與社交裂變式推廣，成功撬動了當(dāng)?shù)赜脩舻母顿M意愿，為行業(yè)提供了可借鑒的破局思路。

美國傳播學(xué)著作《流媒體時代》一書中談到：整個20世紀(jì)，娛樂行業(yè)的傳統(tǒng)巨頭能夠牢牢控制整個行業(yè)，是因為他們掌握了兩種稀缺資源：一個是上游制作環(huán)節(jié)需要的金融和技術(shù)資源，另一個是下游的發(fā)行和宣傳渠道；而當(dāng)下，在新技術(shù)的作用下，娛樂行業(yè)上下游環(huán)節(jié)中原本稀缺的資源不再稀缺了，如今真正稀缺的是，對消費者需求的理解，以及獲得并管理消費者注意力的能力。這正是奈飛、亞馬遜、蘋果等互聯(lián)網(wǎng)巨頭擁有的，也是短劇這種內(nèi)容形式所擅長的。

如今，中國短劇以技術(shù)迭代、載體煥新、話題創(chuàng)新，精準(zhǔn)捕捉全球觀眾的情感共鳴，打造出獨樹一幟的敘事節(jié)奏與呈現(xiàn)方式。短劇出海的故事還能走多遠？霞光社將持續(xù)關(guān)注中國短劇在海外的最新動態(tài)。