儲(chǔ)能競(jìng)速下半場(chǎng)：全球巨頭博弈與產(chǎn)業(yè)格局重塑

光伏板和風(fēng)力發(fā)電機(jī)組在廣袤平原上晝夜不息，然而這些綠色電力輸出的不穩(wěn)定性，正催生著比傳統(tǒng)能源市場(chǎng)增長(zhǎng)更快的萬(wàn)億級(jí)新產(chǎn)業(yè)。

全球儲(chǔ)能行業(yè)正開啟增長(zhǎng)新周期，預(yù)計(jì)2026年全球儲(chǔ)能新增裝機(jī)將達(dá)到438GWh，同比增長(zhǎng)62%，這種增長(zhǎng)動(dòng)力已從過去的單一新能源消納，轉(zhuǎn)變?yōu)?“AI算力基建+能源轉(zhuǎn)型剛需+電網(wǎng)阻塞”的三重驅(qū)動(dòng)。

隨著碳中和目標(biāo)的推進(jìn)和全球能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型加速，儲(chǔ)能不再只是配套技術(shù)，而是成為電力系統(tǒng)的核心要素和戰(zhàn)略資產(chǎn)。

01 市場(chǎng)規(guī)模：萬(wàn)億市場(chǎng)的臨界點(diǎn)與競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)

全球儲(chǔ)能市場(chǎng)正迎來歷史性轉(zhuǎn)折點(diǎn)。國(guó)金證券的研究顯示，預(yù)計(jì)2026年全球儲(chǔ)能新增裝機(jī)將達(dá)438GWh，同比增長(zhǎng)62%，市場(chǎng)容量迅速擴(kuò)張。

市場(chǎng)增長(zhǎng)動(dòng)力已完成根本性轉(zhuǎn)變，從過去單一依靠新能源消納需求，演進(jìn)為由AI算力基建、能源轉(zhuǎn)型剛需和電網(wǎng)阻塞三重因素共同驅(qū)動(dòng)。這種結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變意味著儲(chǔ)能市場(chǎng)的基礎(chǔ)更加堅(jiān)實(shí)，抗周期性更強(qiáng)。

各國(guó)市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)不同特點(diǎn)，中國(guó)預(yù)計(jì)2026年裝機(jī)將達(dá)到250GWh，同比增長(zhǎng)67%，政策驅(qū)動(dòng)從“強(qiáng)配”轉(zhuǎn)向“盈利”；美國(guó)預(yù)計(jì)2026年裝機(jī)70GWh，同比增長(zhǎng)35%，AI驅(qū)動(dòng)的需求呈現(xiàn)剛性增長(zhǎng)特點(diǎn)。

市場(chǎng)結(jié)構(gòu)也在同步變化，從單純追求規(guī)模擴(kuò)張轉(zhuǎn)向重視質(zhì)量和效益。以中國(guó)為例，截至2024年底，全國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)已達(dá)7376萬(wàn)千瓦，但《新型儲(chǔ)能規(guī)模化建設(shè)專項(xiàng)行動(dòng)方案（2025—2027年）》提出，未來三年新增裝機(jī)容量將超過1億千瓦，2027年底達(dá)到1.8億千瓦以上。

這種有序增長(zhǎng)的目標(biāo)設(shè)定標(biāo)志著行業(yè)已度過野蠻生長(zhǎng)階段，進(jìn)入高質(zhì)量發(fā)展時(shí)期。

02 區(qū)域競(jìng)賽：中美歐的戰(zhàn)略路徑選擇

全球儲(chǔ)能版圖呈現(xiàn)鮮明的地域特色，中美歐三大經(jīng)濟(jì)體形成了各具特色的戰(zhàn)略路徑。這些路徑不僅反映了各自的能源結(jié)構(gòu)和政策傳統(tǒng)，更在深度影響著全球儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)格局。

美國(guó)的路徑以《通貨膨脹削減法案》(IRA)為核心激勵(lì)工具，創(chuàng)造了一個(gè)多重補(bǔ)貼支持體系。該法案為太陽(yáng)能和儲(chǔ)能等清潔能源技術(shù)提供了廣泛的稅收抵免、贈(zèng)款和貸款。

隨著《大而美法》的出臺(tái)，美國(guó)進(jìn)一步收緊了對(duì)“被禁止的外國(guó)實(shí)體”的限制，將與這類實(shí)體相關(guān)的企業(yè)或交易排除在稅收抵免資格之外。

歐洲則更注重通過系統(tǒng)性市場(chǎng)設(shè)計(jì)推動(dòng)儲(chǔ)能發(fā)展。歐盟電力市場(chǎng)設(shè)計(jì)改革的發(fā)布，為成員國(guó)設(shè)定了明確的時(shí)間表。

根據(jù)改革方案，到2026年12月前，成員國(guó)需定義非化石燃料靈活性的國(guó)家目標(biāo)；到2027年，成員國(guó)將擁有新的法律工具來培育能源存儲(chǔ)。這種自上而下的框架設(shè)計(jì)，配合各國(guó)具體的補(bǔ)貼政策，形成了多層次支持體系。

中國(guó)的戰(zhàn)略體現(xiàn)在《新型儲(chǔ)能規(guī)模化建設(shè)專項(xiàng)行動(dòng)方案（2025—2027年）》中，目標(biāo)明確、路徑清晰。方案提出到2027年底，全國(guó)新型儲(chǔ)能裝機(jī)將達(dá)到1.8億千瓦以上，帶動(dòng)項(xiàng)目直接投資約2500億元。

政策重點(diǎn)正從單純?cè)黾友b機(jī)轉(zhuǎn)向完善市場(chǎng)機(jī)制，推動(dòng)儲(chǔ)能“作為聯(lián)合報(bào)價(jià)主體一體化參與電能量市場(chǎng)交易”。

03 競(jìng)爭(zhēng)格局：產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)的角力

全球儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)已從簡(jiǎn)單的規(guī)模擴(kuò)張，升級(jí)為產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)的深度角力。不同國(guó)家和地區(qū)憑借自身優(yōu)勢(shì)在產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)構(gòu)筑競(jìng)爭(zhēng)力，形成了錯(cuò)綜復(fù)雜的競(jìng)爭(zhēng)版圖。

在電芯產(chǎn)能環(huán)節(jié)，中國(guó)占據(jù)了全球主導(dǎo)地位。截至2025年三季度，中國(guó)新型儲(chǔ)能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模已突破1億千瓦。鋰電供應(yīng)鏈經(jīng)過一輪深度調(diào)整，已從“內(nèi)卷價(jià)格戰(zhàn)”逐步轉(zhuǎn)向“聯(lián)合挺價(jià)”，價(jià)格觸底回升的趨勢(shì)開始顯現(xiàn)。

系統(tǒng)集成能力成為儲(chǔ)能企業(yè)獲取溢價(jià)的關(guān)鍵。隨著電網(wǎng)特征弱化，構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能正從英國(guó)、澳大利亞向全球擴(kuò)散，甚至可能成為并網(wǎng)的前置條件。中國(guó)的政策已明確鼓勵(lì)構(gòu)網(wǎng)型儲(chǔ)能應(yīng)用，探索電網(wǎng)替代型儲(chǔ)能設(shè)施建設(shè)。

渠道掌控力和本土化能力在全球貿(mào)易壁壘升級(jí)背景下尤為重要。美國(guó)的《大而美法》將監(jiān)管從FEOC升級(jí)為更嚴(yán)苛的PFE，并與補(bǔ)貼掛鉤；歐盟《凈零工業(yè)法案》引入非價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。

在此背景下，具備海外本土化產(chǎn)能的企業(yè)將獲得極高的溢價(jià)能力，能夠享受高利潤(rùn)市場(chǎng)同時(shí)規(guī)避關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)。

04 技術(shù)融合：光儲(chǔ)氫協(xié)同與下一輪增長(zhǎng)極

儲(chǔ)能技術(shù)的演進(jìn)已從單一電池性能提升，擴(kuò)展到與多種能源技術(shù)的深度融合。這種技術(shù)融合不僅創(chuàng)造了新的應(yīng)用場(chǎng)景，更可能催生儲(chǔ)能行業(yè)的下一輪增長(zhǎng)極。

光儲(chǔ)一體化作為最成熟的技術(shù)融合路徑，已在全球范圍得到廣泛應(yīng)用。隨著光伏成本持續(xù)下降和儲(chǔ)能效率提升，光儲(chǔ)系統(tǒng)的平準(zhǔn)化能源成本已低于燃?xì)獍l(fā)電，經(jīng)濟(jì)性日益凸顯。

未來，儲(chǔ)能系統(tǒng)將與AI數(shù)據(jù)中心更緊密結(jié)合。AI數(shù)據(jù)中心面臨嚴(yán)重的并網(wǎng)瓶頸，“電力接入速度”已成為第一優(yōu)先級(jí)。

儲(chǔ)能正從單純“備電”進(jìn)化為“主動(dòng)供電”，通過削峰填谷和構(gòu)網(wǎng)型技術(shù)解決電壓波動(dòng)，成為AI數(shù)據(jù)中心快速上線的戰(zhàn)略基礎(chǔ)設(shè)施。這種應(yīng)用場(chǎng)景的擴(kuò)展，將使儲(chǔ)能的價(jià)值定位發(fā)生根本性變化。

長(zhǎng)期來看，氫儲(chǔ)能作為長(zhǎng)時(shí)儲(chǔ)能解決方案，與電化學(xué)儲(chǔ)能將形成互補(bǔ)關(guān)系。氫儲(chǔ)能特別適合大規(guī)模、長(zhǎng)周期的能量?jī)?chǔ)存和季節(jié)性調(diào)節(jié)，而電化學(xué)儲(chǔ)能則更適合短時(shí)、高頻的調(diào)峰調(diào)頻服務(wù)。

隨著可再生能源制氫成本下降和氫能基礎(chǔ)設(shè)施完善，氫儲(chǔ)能有望在2030年后成為儲(chǔ)能體系的重要組成部分。尤其值得注意的是，氫存儲(chǔ)已被明確為符合投資稅收抵免資格的財(cái)產(chǎn)類型，顯示出政策對(duì)這一技術(shù)的支持態(tài)度。

固態(tài)電池技術(shù)正成為下一代儲(chǔ)能技術(shù)的突破方向。行業(yè)預(yù)期2026年全固態(tài)電池將邁向小批量生產(chǎn)，硫化鋰、鋰負(fù)極、干法電極設(shè)備等環(huán)節(jié)邁向產(chǎn)業(yè)化0-1時(shí)刻。固液混合電池則有望步入商業(yè)化元年，并在低空、機(jī)器人、消費(fèi)電子、車、儲(chǔ)能等多個(gè)場(chǎng)景形成突破。

結(jié)語(yǔ)

隨著德國(guó)通過《基本法》修正案設(shè)立5000億歐元基礎(chǔ)設(shè)施基金，美國(guó)不斷調(diào)整IRA法案稅收抵免規(guī)則，中國(guó)持續(xù)推進(jìn)《新型儲(chǔ)能規(guī)模化建設(shè)專項(xiàng)行動(dòng)方案》，全球儲(chǔ)能競(jìng)賽已進(jìn)入以質(zhì)量、技術(shù)和生態(tài)構(gòu)建為核心的下半場(chǎng)。

市場(chǎng)的物理邊界正在模糊，一場(chǎng)圍繞標(biāo)準(zhǔn)制定、技術(shù)路線和供應(yīng)鏈安全的無形戰(zhàn)爭(zhēng)，將決定哪些國(guó)家、哪些企業(yè)最終主導(dǎo)這個(gè)萬(wàn)億級(jí)產(chǎn)業(yè)的未來格局。

那些能夠融合多能互補(bǔ)系統(tǒng)、構(gòu)建本土化產(chǎn)能、掌握構(gòu)網(wǎng)型核心技術(shù)的企業(yè)，將在全球儲(chǔ)能版圖重構(gòu)中占據(jù)有利位置。