社保基金10萬億元結余背后

文/言叔

1月27日，人社部公布了一組看似亮眼的數據。

截至2025年底，全國基本養老、失業、工傷保險參保人數分別達10.76億、2.49億、3.05億人，三項社保基金全年收入9.1萬億元、支出8.1萬億元，年底累計結余10.2萬億元，創下歷史新高！

表面上看，這數字確實讓人安心，但細究之下，你會發現一個驚人的真相——這個看似龐大的結余，實際上靠的是財政補貼在苦苦支撐！

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先別急著為這10萬億結余歡呼，讓我們來算一筆賬。

2024年，全國基本養老保險基金總收入8.19萬億元，總支出7.28萬億元，賬面結余0.81萬億元。但這里面包含了1.93萬億元的財政補貼，占總收入的23.6%。

如果剔除財政補貼，僅考察保費收入，2024年收入只有5.87萬億元，自然缺口高達1.41萬億元。

這意味著，如果沒有財政輸血，當年基金就已經無法實現收支平衡！

更讓人憂心的是，這種財政兜底的規模正在瘋狂增長。

2008年財政補貼只有1341億元，2018年達到12151億元，到2024年飆升至19267億元——

十五年來增長了15倍。

這種增長速度遠高于一般公共預算收入增速，補貼占全國一般公共預算支出的比重已超過10%。

說白了，我們的社保基金正在從"現收現付+部分積累"的混合模式，實質性滑向以財政兜底為主的轉移支付機制。

如果說財政補貼只是表面問題，那么人口結構的變化才是真正的深水炸彈。

國家統計局剛剛公布的數據顯示，2025年全年出生人口僅為792萬人，人口出生率降至5.63‰，再創歷史新低。

這個數字預示著未來勞動年齡人口將持續萎縮，現收現付下的養老負擔將加速加重。

更關鍵的是，我們正迎來退休潮。未來十年每年新增退休人口將超過2000萬，而去世的只有1000萬左右。這種一進一出的巨大反差，將直接把養老壓力拉滿。

中國社科院世界社保研究中心主任鄭秉文指出，2032年中國將邁入超級老齡化階段（65歲以上人口占比達20%）。面對這一嚴峻趨勢，養老金體系面臨巨大挑戰。

此前預測養老金在2028年收不抵支、2035年累計結余耗盡，雖經政策調整有所推遲，但制度承受壓力依舊沉重，參保職工與退休人數比不斷下降就是明顯體現。

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我國養老體系遵循世界銀行提出的三支柱方案，但現實是這三根支柱嚴重失衡。

第一支柱基本養老保險，主要包括城鎮職工基本養老保險和城鄉居民基本養老保險，承擔著兜底作用。

第二支柱補充養老保險，包括企業年金和職業年金，起到增厚作用。

第三支柱個人養老金，主要指稅延型養老保險。

現實情況如何？

第三支柱個人稅延型養老保險規模僅有300億人民幣，在三支柱中的占比僅為0.2%。

第二支柱的職業年金主要覆蓋機關事業單位工作人員，企業年金則長期以國企、央企、大型金融機構為主，總規模5.71萬億元。

這意味著，我國養老體系過度依賴第一支柱，而第二、第三支柱發展嚴重不足，這種結構性失衡使得整個體系抗風險能力極弱。

面對如此嚴峻的形勢，政府已經開始行動。

2026年1月1日，醞釀多年的漸進式延遲退休政策正式啟動，標志著長達15年的過渡期開啟。法定退休年齡將逐步上調，到2030年，養老保險最低繳費年限也將從15年提高至20年。

具體來看，女工人由50周歲逐漸延長到55周歲，每兩個月延長一個月，到2039年12月延遲到55周歲；女干部由55周歲逐漸延長到58周歲，每四個月延長一個月，到2039年12月延長到58周歲；男職工由60周歲逐漸延長到63周歲，每四個月延長一個月，到2039年12月延長到63周歲。

同時，最低繳費年限從2030年起由15年逐漸延長到20年，每年延長6個月，到2039年止延長到20年。

這些措施確實能在一定程度上緩解壓力，但深層次的問題依然存在。

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更讓人憂心的是，我國養老金體系還存在嚴重的結構性不公。

截至2024年底，我國基本養老保險參保人數為10.73億人，分為三大部分：機關事業單位參保0.62億人，企業職工參保4.73億人，城鄉居民參保5.38億人。

這三個群體的養老金水平差距驚人。

體制內離退休職工養老金年月均領取金額高達6364元、年均高達7.6萬元，幾乎是企業職工養老金4.02萬元的兩倍、農村老人養老金領取金額2929元的二十六倍。

這種歷史造成的制度成本仍未完全消化，進一步加劇了社會不公和財政負擔。

面對實際情況，開源節流是必然選擇，但現實情況是開源之路異常艱難。

目前完全合規繳社保的企業還不到三成，中小企業可能轉靈活用工，加劇就業不穩定。在這之中，繳費負擔最重、面對風險亦最為脆弱的，恰恰是平均工資水平本就較低的中小微企業員工，以及靈活就業群體等。

這也直接造成近年來民眾交付社保的意愿空前低迷。《2023年全國醫療保障事業發展統計公報》披露，居民參保人數96294萬，足足同比減少2055萬，連續五年出現下降趨勢。

另一方面，隨著人口老齡化程度加深，國內住院率和醫療費用不斷攀升，醫保支出一路上揚：2023年全國醫保基金支出增幅大于收入增幅，居民醫保基金當期結余較2022年下降663.4億元，個別省份甚至出現當期赤字。

我們不妨看看鄰國日本的情況，或許能給我們一些啟示。

在日本，"老年破產"一度成為普遍現象，戰后出生的第一代日本人曾被稱為"團塊世代"，是60年代中期推動經濟騰飛的主力勞動者，他們曾被認為是"富足的一代"。

然而，"團塊世代"卻在晚年陷入貧困。這部分人群步入40歲后，日本泡沫經濟破滅，許多人由此失業降薪。他們的父母大多長壽，需長期護理；子女則出生于第二代嬰兒潮，遭遇就業冰河期，約三成都處于非正規就業狀態。

這個場景，與我們現在面臨的情況何其相似！

未來的出路在哪里？

說到底，老齡化的成本不是靠壓榨現有勞動者就能解決的。

這代人被房價、教育、育兒成本壓得夠嗆，如今的困境是過去靠人口紅利發展的必然代價。

專家提出了一些解決方案，比如轉變第一支柱思路，從追求即期收支平衡轉向長期余額積累，向部分積累制度轉變；發展第二、三支柱，聯合改革并建立聯合加入機制；強化全國社保基金委員會等。

但這些措施都需要時間，而人口老齡化的壓力卻迫在眉睫。

或許，正如有人所說，得等問題真正爆發，大家才會認真想辦法，在此之前，只能先咬牙扛著。

對于我們普通人來說，面對如此嚴峻的養老形勢，除了依靠國家政策，更要提前做好個人養老規劃。畢竟，在這個變革的時代，過度依賴任何單一體系都是危險的。

作者：言叔，資深財經觀察者，20年筆耕不輟，用歷史的眼光解讀財經，關注我，看懂趨勢，看到財富。