誰在勸退？誰在逼退？誰將出局？

光伏資訊 | PV-info

一道閃電正在劈開電力行業熟悉的盈利模式，市場這只看不見的手開始重新劃分牌局。

“如果說機制電價是在勸退你，那么分時電價的取消就是在逼退你。”

這句感嘆，精準揭示了2026年行業正在經歷的變革陣痛。從機制電價收縮收益空間，到行政分時電價逐步退出歷史舞臺，這兩項看似獨立的政策調整，實則共同指向一場深刻變革——

電力定價正在徹底告別“政府兜底”的計劃模式，邁入“市場說了算”的新階段。

1、誤讀與真相，兩場改革的本質

要理解這場變革，首先要澄清兩個常見誤讀。

機制電價并非被完全取消，而是其“安全墊”功能正在減弱。根據2025年國家發改委、國家能源局發布的相關文件，機制電價本質上是為新能源與儲能項目設立的收益保障機制。

它的核心邏輯是“多退少補”：當市場交易價格低于機制電價時給予差價補償，高于時則扣除差價。

但改革明確區分了存量與增量項目。存量項目通過差價結算與現行政策銜接，增量項目的機制電價將通過市場化競價確定，導致這一“安全墊”明顯變薄。

所謂的“分時電價取消”并非真正取消分時計價，而是取消政府規定的固定峰谷時段與價差標準。過去如“尖峰電價1.7倍、低谷電價0.3倍”的固定規則，將由市場交易自主形成動態分時曲線。

云南已率先落地這一政策，明確自2026年3月1日起，直接參與電力市場交易的用戶不再執行政府規定的分時電價，僅電網代理購電用戶繼續執行固定峰谷價差。

這意味著電價波動的主動權正逐步交還給市場本身。

電力定價正在徹底告別“政府兜底”的計劃模式，邁入“市場說了算”的新階段。

2、雙重沖擊下的行業洗牌

機制電價的收縮與行政分時電價的取消，雖均為市場化舉措，但其力度與影響范圍截然不同，形成“勸退”與“逼退”的雙重效應。

機制電價的“勸退”效應，更多是針對發電側與儲能投資方的溫和篩選。改革以2025年6月1日為節點，區分存量與增量項目，讓收益下限收縮的影響逐步釋放。

收益空間收窄后，部分收益測算無法達標、抗風險能力弱的項目會主動暫停或退出，留下的是具備技術優勢、能優化運營效率的主體。這場篩選雖有陣痛，但仍給市場留下了適應與調整的空間。

而取消行政分時電價，則是對整個電力市場參與主體的剛性倒逼。過去，儲能項目方、售電公司甚至工商業用戶，都習慣了按固定峰谷價差規劃運營。

但改革后，入市用戶的分時電價需通過與發電企業協商或現貨市場競價形成。電價波動將變得頻繁且劇烈。

那些不具備市場研判能力、無法應對價格波動的主體，將面臨退出或虧損的嚴峻考驗。

行業洗牌自此進入加速期。

3、四大主體的生存法

面對這場變革，儲能項目方、售電公司、工商業用戶、新能源發電企業必須調整策略，才能在新市場中站穩腳跟。

1.儲能項目方需告別單一的峰谷套利模式，轉向“輔助服務+容量租賃+現貨價差”的組合收益模式。配備AI電價預測與精細化運營系統，綁定新能源場站實現聯合交易，將成為對沖價格波動的關鍵。

2.售電公司必須徹底告別“價差套利”的舊思維，轉型為綜合能源服務商。提升電價預測、負荷調節與風險對沖能力，為用戶設計靈活的用電套餐，通過專業服務而非簡單套利實現盈利。

3.工商業用戶需根據自身生產特性制定策略。連續生產型企業應優化負荷曲線，在低價窗口集中生產，可考慮配套儲能或簽訂分時協議以鎖定成本；間歇生產型企業則可調整排班錯峰避峰，或選擇電網代理購電繼續享受行政分時政策。

4.新能源發電側也面臨新的機遇與挑戰。光伏企業需要在午間出力高峰時段尋求高電價交易機會，結合綠電交易實現“電量+環境價值”的雙重變現；風電企業則可通過配套儲能系統，存儲夜間低價電量并在高峰時段釋放，提升收益穩定性。

4、改革溯源，四十年市場化之路

2026年的這場改革陣痛并非偶然，而是中國電力行業四十余年市場化轉型逐步深化的必然結果。這一歷程大致可分為四個關鍵階段，每一步都在打破路徑依賴、推動行業向市場化靠攏。

第一階段是“集資辦電”起步期，核心是解決電力建設資金不足的問題，首次打破單一定價機制，為電力工業發展注入活力。

第二階段是“政企分開”探索期，實現了中央層面的政企分離，但仍形成了集發、輸、配、售于一體的壟斷格局。

第三階段是“廠網分開”攻堅期，將原國家電力公司拆分為兩大電網公司和五大發電集團，打破壟斷、引入競爭，電價市場化邁出關鍵一步。

第四階段是“全面市場化”深化期，明確“管住中間、放開兩頭”的核心架構，放開發電、售電側競爭。而2026年機制電價收縮與行政分時電價取消，正是這場長期轉型中最關鍵的攻堅環節。

5、短期陣痛與長期機遇

結合改革歷程與當前動態，中國電力改革正處于“全面市場化深化期”的關鍵攻堅階段，是全國統一電力市場體系建設從“初步建成”向“基本建成”過渡的關鍵銜接期。

當前，各地已逐步落地具體政策，參與市場交易的主體需要做好充分準備。首先要明確自身是否直接參與市場交易，非入市用戶仍可依托電網代理購電享受行政分時政策。

其次，必須升級核心能力，部署電價預測系統與負荷管理平臺，接入交易數據以提升決策精準度。同時重構合同體系，簽訂分時段中長期合同，明確偏差責任與風險分擔規則。最后，做好風險對沖，利用容量市場、輔助服務及金融衍生品，應對極端價格波動。

機制電價的“勸退”，正在篩掉行業的“落后產能”；取消行政分時的“逼退”，正在打破行業的“路徑依賴”。

電力行業正告別“政策兜底”的舒適區，邁入“市場競技”的新階段。那些曾經依靠固定價差“躺賺”的日子一去不復返，取而代之的是對專業能力、市場預判和風險管理的全面考驗。

從計劃定價到市場定價，每一步都伴隨著陣痛，但每一次陣痛都在推動行業向更高效、更靈活的方向發展。這場看似殘酷的“勸退”與“逼退”，實則是行業高質量發展的“催化劑”，將推動電力系統實現從“量的積累”向“質的提升”的根本轉變。

在新型電力系統建設的浪潮中，唯有主動適應變革、提升核心能力，才能在這場深度洗牌中站穩腳。

市場從不相信眼淚，只相信實力。

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