專訪“末日博士”彼得·希夫：黃金將取代美元，有望沖上7000美元，金價(jià)飆升是美國新一輪危機(jī)的前兆

彼得·希夫（Peter Schiff）關(guān)于“金價(jià)將突破5000美元”的預(yù)言又一次被市場驗(yàn)證了。

這位因精準(zhǔn)預(yù)言2008年次貸危機(jī)而聞名的“末日博士”近日發(fā)出嚴(yán)厲警告：一場規(guī)模遠(yuǎn)超2008年的復(fù)合型危機(jī)正在醞釀。

作為奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派的堅(jiān)定信奉者，彼得·希夫長期倡導(dǎo)以貴金屬和海外資產(chǎn)對沖美元風(fēng)險(xiǎn)。

他在華爾街擁有超過30年的從業(yè)經(jīng)歷。1987年，他在加州大學(xué)伯克利分校獲得金融與會計(jì)學(xué)位后，入職希爾森雷曼兄弟（Shearson Lehman Brothers）開啟職業(yè)生涯。1996年，他加入歐洲太平洋資本（Euro Pacific Capital）并出任總裁，后擔(dān)任首席執(zhí)行官。2008年，由于其對金融危機(jī)的精準(zhǔn)判斷，他成為2008年羅恩·保羅（Ron Paul）總統(tǒng)競選團(tuán)隊(duì)的經(jīng)濟(jì)顧問。

彼得·希夫近日接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者（以下簡稱NBD）的專訪，詳解他眼中的危機(jī)邏輯，以及美聯(lián)儲新主席、加密貨幣等熱點(diǎn)話題。

彼得·希夫 圖片來源：彼得·希夫X賬號

談黃金：有望沖上7000美元，將取代美元成為新錨定資產(chǎn)

NBD：2025年至今，黃金表現(xiàn)異常出色，一度逼近每盎司5600美元。您能否詳細(xì)分析一下這波金價(jià)上漲背后的驅(qū)動(dòng)力？

彼得·希夫：我認(rèn)為，核心驅(qū)動(dòng)力在于各國央行正紛紛用黃金替代美元資產(chǎn)。2024年至2025年，全球央行一直在持續(xù)增持黃金，這是推動(dòng)金價(jià)上漲的主要因素。

近期，我們看到民間投資需求也開始回暖。這一點(diǎn)在白銀市場尤為關(guān)鍵，因?yàn)榘足y的上漲節(jié)奏遠(yuǎn)滯后于黃金。此前黃金一路走高，而白銀卻幾乎橫盤不動(dòng)，這種走勢并不常見，正常情況下兩者的行情本就該聯(lián)動(dòng)。

推動(dòng)這一趨勢的深層原因包括美國日益膨脹的財(cái)政赤字以及特朗普的當(dāng)選，因?yàn)?strong>人們逐漸意識到，特朗普及其領(lǐng)導(dǎo)的共和黨政府并不會采取有效措施削減赤字，這必然會引發(fā)嚴(yán)重的通貨膨脹和美元貶值。各國央行都急于擺脫這種風(fēng)險(xiǎn)，外國政府不愿繼續(xù)持有大量美元資產(chǎn)而最終承擔(dān)損失，同時(shí)也厭倦了美國的頤指氣使。

拜登政府此前就將制裁當(dāng)作手段、把美元武器化，特朗普則變本加厲，現(xiàn)在甚至揚(yáng)言要對盟友動(dòng)武。可以說，美國已經(jīng)惹怒了整個(gè)世界。關(guān)稅政策也是一大誘因，美國政府不斷放出各種言論，聲稱全世界都在占他們的便宜、壓榨他們，這些論調(diào)讓部分國家感到極為不滿。事實(shí)上，并非世界在利用美國，而是美國一直在利用世界。

NBD：您認(rèn)為黃金這輪上漲行情已經(jīng)被完全消化了，還是才剛剛開始？有預(yù)測稱，今年金價(jià)將觸及6000美元，您怎么看？

彼得·希夫：我認(rèn)為這輪黃金的漲勢會持續(xù)很多很多年。金價(jià)正迎來重新定價(jià)，其角色將逐步取代美元，成為全球貨幣體系新的錨定資產(chǎn)。當(dāng)前以美元為核心儲備貨幣的體系已然失靈，這一體系造成了諸多損害。對全世界而言，用真正的硬通貨替代美元，才是更優(yōu)的選擇。我認(rèn)為，當(dāng)黃金成為貨幣體系的基礎(chǔ)，整個(gè)體系會變得更為公平，也更具實(shí)效。

6000美元是合理的預(yù)測。目前金價(jià)已經(jīng)站上5000美元，到6000美元不過是20%的漲幅。去年金價(jià)的漲幅高達(dá)65%，所以這一目標(biāo)絕非遙不可及。事實(shí)上，金價(jià)甚至有可能沖上7000美元關(guān)口，后續(xù)還有繼續(xù)走高的空間。

黃金最近一年的走勢

NBD：您剛才提到黃金將逐步取代美元，這一過程會持續(xù)多久？

彼得·希夫：不好說。我認(rèn)為這是一個(gè)正在推進(jìn)的轉(zhuǎn)型過程，具體多長難有定論，很大程度上取決于其他國家的行動(dòng)，尤其是中國。在我看來，讓本幣獲得黃金背書、實(shí)現(xiàn)與黃金的可兌換性，至少可以推動(dòng)全球以黃金進(jìn)行貿(mào)易結(jié)算。全球市場可以推出代幣化黃金，或是搭建以黃金而非法定貨幣為計(jì)價(jià)單位的其他跨境支付結(jié)算方式。

黃金并非一種貨幣，它就是實(shí)打?qū)嵉腻X。黃金的地位已然超越了美國國債，雖說目前在整體儲備規(guī)模上尚未超越美元，但這一局面很快就會到來。

黃金在全球外匯儲備中的占比還將持續(xù)攀升，這不僅是因?yàn)楦鲊胄袝^續(xù)增持黃金，更因?yàn)槠涑钟械狞S金資產(chǎn)本身會大幅增值。在金價(jià)持續(xù)上漲的背景下，黃金在儲備中的占比自然會隨之走高，而美元儲備的價(jià)值是相對固定的。

談危機(jī)：金價(jià)飆升是美國新一輪危機(jī)的前兆，危險(xiǎn)遠(yuǎn)高于2008年

NBD：您之前警告稱，2026年美國可能面臨一場金融危機(jī)，危險(xiǎn)遠(yuǎn)超2008年。為何會有這一判斷？

彼得·希夫：我此前說過，這場危機(jī)可能在今年爆發(fā)，也可能是明年，具體時(shí)間很難確定。但我判定，即將到來的是美元危機(jī)與主權(quán)債務(wù)危機(jī)的疊加共振，其嚴(yán)重程度遠(yuǎn)比2008年的危機(jī)要甚。而這場危機(jī)將至的核心信號，就是金價(jià)的大幅飆升，這正是美元危機(jī)的前兆。

我們必須密切關(guān)注外匯市場的動(dòng)向：近期美元指數(shù)已跌至四年低點(diǎn)，美元對瑞郎的匯率更是創(chuàng)下歷史新低。所以，一旦美元的弱勢表現(xiàn)進(jìn)一步加劇，這種頹勢勢必會傳導(dǎo)至美債市場。

美元指數(shù)最近一年的表現(xiàn)（截至2月19日16:12，美元指數(shù)為97.646）

NBD：能否具體談?wù)劊c2008年相比，您所說的即將發(fā)生的危機(jī)有什么不同？

彼得·希夫：當(dāng)下美國的財(cái)政狀況，遠(yuǎn)比2008年時(shí)糟糕得多，債務(wù)規(guī)模更是大幅攀升。美國在那以后的一系列政策失誤，讓經(jīng)濟(jì)局面變得愈發(fā)混亂。這場危機(jī)是主權(quán)信用危機(jī)、美債危機(jī)與美元危機(jī)疊加共振，其嚴(yán)重程度和當(dāng)年的次貸危機(jī)根本不在一個(gè)層級。這本質(zhì)上是市場對美國政府本身，對其履行財(cái)政責(zé)任的能力，以及對其無需依靠通脹手段、就能合法償還債務(wù)的能力，徹底喪失了信心。這是一場規(guī)模大得多的危機(jī)，而這一次美國政府根本無力出手紓困。

2008年金融危機(jī)后，美國政府之所以能為各大銀行及民眾紓困，核心原因就是當(dāng)時(shí)市場對美元仍保有信心，投資者依舊愿意持有美國國債，美國也得以在全球范圍內(nèi)順利發(fā)售國債。可一旦市場不再青睞美債，對美債的信心徹底崩塌，美國政府便會束手無策。屆時(shí)，這場危機(jī)的沖擊將會完全爆發(fā)。

NBD：屆時(shí)會發(fā)生什么？

彼得·希夫：盡管特朗普一直在推動(dòng)制造業(yè)回流，但這更多是炒作，實(shí)際并沒有實(shí)現(xiàn)，沒有很多工廠回流美國。美國將面臨物資短缺困境，物價(jià)將大幅飆升，同時(shí)利率還會持續(xù)走高。

談美聯(lián)儲：凱文·沃什不是抗通脹斗士，將淪為特朗普的傀儡

NBD：今年1月底，特朗普提名美聯(lián)儲前理事凱文·沃什為下任美聯(lián)儲主席。沃什贏得特朗普青睞的最關(guān)鍵原因是什么？

彼得·希夫：我敢肯定，他到頭來只會淪為特朗普的傀儡。我根本不信媒體的炒作和美國政府的刻意粉飾——說什么他是強(qiáng)硬的抗通脹派，一上任就會強(qiáng)勢推行緊縮貨幣政策。

結(jié)合特朗普過往的種種表態(tài)來看，這種情況根本不可能發(fā)生。特朗普想要的從來都不是抗通脹的斗士，而是能大開印鈔機(jī)的人，是一心降息的人。

特朗普篤定沃什會對自己言聽計(jì)從，這也是沃什能獲得這個(gè)職位的原因。我想，兩人定是私下達(dá)成了默契，特朗普對他十分信任。而沃什的核心工作，說白了就是為特朗普造勢。

鮑威爾當(dāng)初沒有按他的要求行事，這讓特朗普大為不滿，所以我敢肯定，他如今是在糾正自己當(dāng)初犯下的那個(gè)錯(cuò)誤。當(dāng)然，沃什在法律層面本無信守承諾的義務(wù)，但特朗普或許就是篤定，沃什會按他的意思做。

NBD：相較于鮑威爾，沃什可能會在哪些領(lǐng)域推動(dòng)政策轉(zhuǎn)向？

彼得·希夫：我認(rèn)為，他們眼下就是在鋪路，想為美聯(lián)儲打造一種虛假的公信力。這樣一來，等沃什開始降息時(shí)，市場就不會認(rèn)為這一舉措出于政治動(dòng)機(jī)，反而會覺得這是他基于獨(dú)立判斷作出的決定——降息在經(jīng)濟(jì)層面具備合理性，而非受政治因素驅(qū)動(dòng)。

談加密貨幣：“龐氏騙局”！縱容它終將重創(chuàng)美國經(jīng)濟(jì)

比特幣最近一年走勢

NBD：近期，全球加密貨幣市場遭遇劇烈震蕩，比特幣甚至一度逼近6萬美元關(guān)鍵支撐位。高盛一位前高管認(rèn)為比特幣的下跌態(tài)勢將持續(xù)到2月底，隨后將迅速反彈。您對此有何看法？

彼得·希夫：我壓根兒不信華爾街投行的說法，他們身上存在太多利益沖突，旗下有大量加密貨幣領(lǐng)域的客戶，還在相關(guān)金融交易中有著既得利益，所以才會拋出這類預(yù)測，試圖撐住加密貨幣的價(jià)格。

加密貨幣這套東西就是個(gè)巨大的泡沫，背后毫無實(shí)際價(jià)值支撐。它就是一場去中心化的龐氏騙局、金字塔騙局，是一場區(qū)塊鏈版的傳銷鬧劇。

美國政府對加密貨幣持縱容態(tài)度，還放任大量資源和資本被錯(cuò)配到這個(gè)領(lǐng)域。這些做法最終都會重創(chuàng)美國經(jīng)濟(jì)。

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