每經AI快訊,華泰證券指出,春季躁動是A股市場確定性較強的日歷效應之一,今年日歷效應的底層邏輯或仍然有效,但或與往年呈現一定差異:1)節后成交額高位表征流動性充裕的基石仍在,但風險溢價進一步突破的能見度降低,大盤上行斜率相比前幾年或有放緩,挖掘結構性機會的必要性增強;2)風格上,節后資金由科技切向周期引發風格切換是否提前的疑問,我們認為風格由小盤向大盤切換仍需要剩余流動性拐點、大盤價值股的景氣修復趨勢、資金面的配合,觀察窗口期或在3-4月。配置上,建議關注主題投資和景氣策略,主題優先關注政策方向,景氣關注通信設備、小金屬、稀有金屬,電池、建材等。
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