A股：大盤精準收在4182.59點，不出意外的話，明天行情這么走了！

周一收盤：低開高走顯韌性，放量突破3萬億，雙主線強者恒強！

周一，A股市場在周末美伊沖突升級及外圍市場波動的雙重利空沖擊下，低開后震蕩企穩、逐步走高。最終上證指數強勢翻紅，收漲近0.5%，盤中最高觸及4188.77點，距離前高壓力區僅一步之遙；深成指與創業板指雖小幅收跌，但全市場成交額急劇放大至超3萬億元，較前一交易日放量21%，增量資金入場跡象清晰。

盤面上呈現典型的“冰火兩重天”格局：盡管全市場下跌個股超4000家，中位數跌幅約2.3%，多數個股表現平淡，但漲跌停家數比高達93:21，利好驅動下的核心題材方向賺錢效應爆棚，結構性行情特征凸顯。

盤面解析：資源軍工全線爆發，科技板塊內部分化加劇

1. 地緣催化發力，資源、軍工、航運集體爆發

受周末美以對伊朗采取軍事行動、霍爾木茲海峽航運安全受威脅等消息刺激，避險情緒與漲價邏輯共振，資源、軍工、航運等相關板塊集體爆發，成為全天最強主線。

石油石化板塊成為最大亮點，全線爆發掀漲停潮，洲際油氣、準油股份等多股一字漲停，通源石油實現20cm回封，權重股中國石油罕見漲停，中國海油同步大幅走高，板塊整體表現強勢。化工板塊緊隨其后反復活躍，金牛化工等個股一字漲停，赤天化等紛紛跟漲。中泰證券指出，中東局勢升級強化了資源品通脹預期，有色、化工、鋼鐵等品種的漲價邏輯有望進一步確認。

軍工與航運板塊同樣表現亮眼，軍工AI方向華如科技大單一字漲停，觀想科技等個股同步封板；航運板塊延續強勢，招商輪船實現七天四板，招商南油成功回封漲停。消息面上，VLCC日租金已突破20萬美元/天，最高甚至超過25萬美元/天，創近六年新高，行業景氣度持續攀升。

2. 科技板塊分化劇烈，AI硬件凸顯韌性，應用端遭遇拋壓

科技股內部呈現“強弱分明”的分化格局，資金取舍跡象明顯。其中，AI硬件方向（CPO、PCB、國產算力）表現強勢，權重股中際旭創低開高走大幅上漲，長飛光纖、通鼎互聯等個股盤中沖板。LightCounting上調800G和1.6T光模塊出貨量預測，為板塊提供了堅實的基本面支撐。

反觀AI應用端（互聯網、傳媒、游戲、機器人等），則遭遇猛烈拋壓，成為當日殺跌重災區。證券時報最新分析指出，當前AI投資邏輯正在重塑，資金正逐步拋棄那些護城河脆弱的“淺層數字套利”品種，轉向擁有實體護城河、高重置成本的硬科技與資源品方向，這也是AI板塊分化的核心原因所在。

盤面亮點：三大積極信號顯現，市場韌性凸顯

周一A股的表現，再次彰顯了其獨立性——外圍利空僅影響開盤走勢，盤中呈現“該跌不跌”的強勢格局，甚至上沖至4188點，成功沖擊4170-4190點壓力區域，距離前高僅一步之遙，盤面釋放出三大積極信號，為后續行情提供支撐。

第一，放量成交彰顯市場信心。兩市成交額突破3萬億元，同比放量21%，這一數據表明，增量資金正在加速進場，同時大資金借外圍市場波動積極調倉換股，從純題材炒作逐步切換到有業績支撐、有核心壁壘的“硬通貨”方向，資金配置更趨理性。

第二，中證500展現成長韌性。中證500指數盤中表現強勢，成長價值風格依舊占優，中小盤股活躍度提升，為市場打開向上空間，反映出市場結構良性發展。

第三，牛市趨勢完好，中期邏輯未變。從整體走勢來看，大盤趨勢未被破壞，資金周期持續向上。權威機構觀點認為，短期地緣沖突帶來的擾動，不會改變A股中期上行趨勢，市場最終會回歸基本面和政策邏輯主導，這也為市場提供了明確的中期預期。

后市展望與操作建議

當前A股在人民幣升值背景下逐步走出獨立行情。從中長線來看，中東局勢只是牛市中的小插曲，無法改變A股“順寬松周期+順產業趨勢”的核心邏輯，反而會強化資源品戰略價值重估和科技自主可控的緊迫性。

對于3-4月份的春季行情，操作思路應重點聚焦主線，做好結構取舍：

短中期來看，大周期有色方向（黃金、油氣、小金屬、化工）可繼續看多做多，地緣催化、漲價邏輯、資源安全三重因素共振，板塊景氣度有望持續提升，仍是當前最具確定性的主線之一；

科技方向需重點關注內部分化，務必做好調倉換股，聚焦AI硬件（CPO、PCB、液冷、國產算力）等有業績、有訂單、有國產替代緊迫性的方向，依托光模塊等領域的需求爆發，把握硬科技的投資機會；同時規避純概念炒作的AI應用端個股，警惕估值回調風險。

牛市行情中，最珍貴的是趨勢，最需要規避的是踏空風險。周一的市場分化，正是檢驗持倉成色的試金石，建議投資者堅定主線信心，拿穩核心賽道的業績龍頭，靜待市場向4260-4500點區間穩步進發。