冠軍產品凈值“狂飆”加權年化收益超7%，持有人卻早已離場

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本文首發于21金融圈未經授權 不得轉載

作者 | 黃桂煊

編輯 | 唐曜華

排版 | 黃玥

榜單數據說明：統計對象為理財公司發行的成立滿1年的投資周期在1—2年（含）的公募“固收+權益”產品，同系列同投資周期產品保留一只，加權平均收益率計算方式為“5%近1月年化收益率+10%近3月年化收益率+15%近6月年化收益率+30%近1年年化收益率+40%成立以來年化收益率”，排名依據為加權年化收益率，數據計算截止時間為2026年3月5日。榜單排名由理財通AI全自動化實時排名，如您對數據有疑問，請在文末聯系助理進一步核實。

本期長盈榜單競爭激烈，有8家理財公司產品上榜，其中杭銀理財和華夏理財各上榜2只產品，其余理財公司各上榜1只產品。從上榜產品看，榜首產品光大理財“陽光金24M增利2號”加權年化收益率遙遙領先，達到7.53%，其余產品加權年化收益率均不超過6%。但從成立以來年化收益率看，杭銀理財“幸福99鴻益(金盈)450天持有期”最高，為6.33%。風險指標方面，農銀理財的“農銀匠心·靈瓏固收增強第62期”成立以來最大回撤最低，為0.54%，同時產品加權年化收益率超過5%，產品投資性價比較高。華夏理財“百歲人生固定收益增強型兩年定開6號”也值得關注，該產品成立以來年化波動率最低，為0.94%。

本期，南財理財通課題組對榜首產品進行解析。可以看到，該產品成立以來年化收益率為4.85%，在一眾產品中表現處于中等水平，但產品加權年化收益率卻能達到7.53%，說明產品的短期業績實現了爆發。

事實也確實如此。從產品的凈值走勢可以看出，產品在2021年三季度成立后，經歷了2022年和2023年的市場調整，產品凈值表現震蕩，2024年在市場反彈上漲的背景下凈值明顯上漲，2025年更是在市場的強勢上漲下凈值“一路狂飆”。從短期業績來看，產品近3月年化收益率達到14.11%，近6月年化收益率達到8.06%，近1年年化收益率達到10.15%。

光大理財“陽光金24M增利2號”成立以來凈值走勢

產品的短期業績爆發主要得益于管理人在2025年下半年股市持續走強之下積極加倉權益資產。從資產配置來看，該產品2025年一季度末和二季度末穿透后持倉權益資產比例只有1.56%和0.36%，2025年三季度末，產品持倉權益資產比例攀升到19.11%，2025年末略有下降但仍維持在10%以上，為15.13%。

不過，由于該產品兩年才定開一次，封閉期限較長，在產品凈值大幅上漲之前，不少投資者已提前贖回離場。可以看到，產品在過往的兩個開放日2023年7月3日和2025年7月3日資產規模都出現了明顯下降。2023年7月份，產品資產份額從2023年6月末的20.36億份銳減到2023年9月末的2.40億份，隨后在2025年7月份繼續下降到0.91億份。截至2025年末，產品最新資產規模僅為1.06億元。

值得注意的是，為了順應《銀行保險機構資產管理產品信息披露管理辦法》的相關要求，該產品也在2025年7月4日變更了業績比較基準類型，從原來的區間型業績比較基準“3.80%—4.80%”調整為掛鉤型業績比較基準“1.8%*90.00%+滬深300指數收益率*10.00%”。

本文數據、榜單來自南財理財通AI智能排名，7*24小時自動更新，如您對數據有任何疑問，請聯系我們的研究助理：19521241569（微信同號）或登錄南財理財通獨家數據庫gym.sfccn.com進一步核實相關信息。

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