四川
華鑫證券指出，本輪國產算力行情由“外部替代”轉向“需求驅動主動選擇”。國產大模型調用量爆發，直接拉動GPU服務器、IDC機柜及高功率密度數據中心建設需求，同時提升園區用電強度，帶動變壓器、開關柜、HVDC、儲能及配電自動化等電力設備需求擴張。高功率密度服務器加速落地，液冷方案由“選配”轉向“標配”，2026年新建大型數據中心PUE將強制≤1.15，液冷滲透率有望從2024年的8%升至35%，帶動電源、散熱等環節價值提升。算力供給緊張推動部分廠商漲價，產業鏈盈利能力有望改善。國產算力由“補位”變“主平臺”，基礎設施及相關電力設備成為AI商業化浪潮中最確定的投資方向。
機械ETF國泰（516960）跟蹤的是細分機械指數（000812），該指數聚焦于機械設備行業，涵蓋工程機械、工業自動化等多個子領域，選取行業內具有較高市場占有率和技術優勢的上市公司證券作為指數樣本，以反映機械設備相關上市公司證券的整體表現。
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