電網板塊的“今日頭條”

今日電網板塊繼續領漲，盤中一度漲超4%。

【原因分析】

海外方面：AI基建帶來美國用電激增，與美國電網老舊改造需求共振，進一步加劇電力設備供應緊張。

- 據The Information報道，近期美國三大區域電網運營商（得克薩斯州、中大西洋地區和中西部電網管理部門）相繼獲批總額750億美元的輸電擴容項目，重點建設765kV超高壓線路。此外，得州還計劃投入約100億美元，打造可支撐24GW負荷的GW級AI數據中心“電力走廊”。

- 特朗普政府要求科技企業自行解決高耗能數據中心用電問題，避免推高居民電價。亞馬遜、谷歌、Meta、微軟等科技巨頭于3月4日參會并簽署承諾，通過購電、自建電廠等方式滿足新增AI數據中心用電需求。

國內方面：“十五五”期間，國家電網公司固定資產投資預計達到4萬億元，較“十四五”投資增長40%，以擴大有效投資帶動新型電力系統產業鏈供應鏈高質量發展。

- 近日，國網發布"十項硬核舉措"，明確"十五五"新能源接網超2億千瓦、配網增容9億千伏安等量化目標，投資規劃有望上修至4.3-4.5萬億。

- 2026年政府工作報告發布，新型電力系統、綠色轉型、能源安全、雙碳目標成為核心關鍵詞，從 “建好電源” 轉向 “建好系統”，電網與儲能或成為剛性投資。

【后市展望】

國內方面，國網明確加大電網投資力度，十五五期間電網投資有望保持穩步增長態勢，跨省輸電通道建設與西部薄弱電網補強需求明確，特高壓建設需求處于高位，主網投資有望繼續保持較快增長。

海外方面，全球能源轉型的持續推進帶來新能源上網需求，亟須電網建設保障新能源消納，同時北美AIDC缺電仍在持續演繹。國內電網產業鏈完整、交付效率領先、海外經驗豐富，有望成為填補缺口的主要供應方。

感興趣的投資者可關注【電網ETF（561380）】，一鍵覆蓋發電、輸電、配電及用電環節等全產業鏈。截至2026年3月2日，電網設備占比約68%（全面覆蓋變壓器、換流閥、開關等電網設備龍頭），通信設備占比約17%（涵蓋線纜等電網建設必需品，受益于AI需求旺盛，通信線纜行業趨勢向好，呈現供不應求態勢），且前十大權重股的集中度相對更高約59%。

（風險提示：提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。）