剛剛！IPO審4過(guò)4

文/梧桐兄弟

3月5日，IPO共審核4家公司（深主板1家、科創(chuàng)板1家、北交所2家），4家均獲通過(guò)。

單位：萬(wàn)元

注：凈利潤(rùn)為扣非歸母凈利潤(rùn)

寧波惠康工業(yè)科技股份有限公司主營(yíng)制冷設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。公司的控股股東為惠康集團(tuán)，實(shí)際控制人為陳越鵬。報(bào)告期各期，公司營(yíng)業(yè)收入分別為193,006.09萬(wàn)元、249,334.71萬(wàn)元、320,377.71萬(wàn)元和138,907.72萬(wàn)元，扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為22,474.46 萬(wàn)元、34,538.67萬(wàn)元、44,228.70萬(wàn)元和19,351.48萬(wàn)元。

重慶臻寶科技股份有限公司是一家專注于為集成電路及顯示面板行業(yè)客戶提供制造設(shè)備真空腔體內(nèi)參與工藝反應(yīng)的零部件及其表面處理解決方案的高新技術(shù)企業(yè)，形成 “原材料 + 零部件 + 表面處理” 一體化業(yè)務(wù)平臺(tái)，向客戶提供多品類零部件整體解決方案。公司控股股東及實(shí)際控制人為王兵。報(bào)告期內(nèi)各期，公司營(yíng)業(yè)收入分別為 38,561.04 萬(wàn)元、50,635.63 萬(wàn)元、63,450.10 萬(wàn)元和 36,637.09 萬(wàn)元，扣非歸母凈利潤(rùn)分別為 7,779.90 萬(wàn)元、10,510.63 萬(wàn)元、14,514.26 萬(wàn)元和 8,543.38 萬(wàn)元。

喬路銘科技股份有限公司主要從事汽車飾件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司的控股股東、實(shí)際控制人為黃勝全，合計(jì)控制公司92.4651%股份。報(bào)告期各期，公司營(yíng)業(yè)收入分別為156,074.62萬(wàn)元、255,640.38萬(wàn)元、337,491.17萬(wàn)元、142,498.89萬(wàn)元；扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為14,764.81萬(wàn)元、29,210.65萬(wàn)元、41,143.28萬(wàn)元、19,524.88萬(wàn)元。

浙江德碩科技股份有限公司主要從事電錘、電鎬等手持式電動(dòng)工具及相關(guān)配件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。李躍輝、曹美芬夫婦合計(jì)控制公司96.20%的股份，為公司的控股股東、實(shí)際控制人。報(bào)告期各期，公司營(yíng)業(yè)收入分別為72,789.20萬(wàn)元、80,288.70萬(wàn)元、96,409.93萬(wàn)元、51,192.79萬(wàn)元；扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為3,972.61萬(wàn)元、5,909.79萬(wàn)元、6,756.79萬(wàn)元、4,205.62萬(wàn)元。

一、寧波惠康工業(yè)科技股份有限公司

（一）基本信息

公司深耕制冷領(lǐng)域，是一家以制冷設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售為核心業(yè)務(wù)的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品包括制冰機(jī)、冰箱、冷柜、酒柜等，主要應(yīng)用于民用及商用領(lǐng)域。

公司前身有限公司成立于2001年9月，2022年10月整體變更為股份公司。本次發(fā)行前總股本為11,126.3572萬(wàn)股。截至最新披露，公司共有15家全資子公司、1家控股子公司和1家參股公司。截至2025年6月末，員工總計(jì)2,568人。

（二）控股股東、實(shí)際控制人

截至最新披露，惠康集團(tuán)持有發(fā)行人3,754.4372萬(wàn)股股份，占發(fā)行人股份總額的33.74%，系發(fā)行人的控股股東。

公司實(shí)際控制人為陳越鵬，其分別通過(guò)惠康集團(tuán)、長(zhǎng)興羽鵬間接控制公司33.74%、4.49%的股份，合計(jì)控制公司股份和表決權(quán)比例為 38.23%。

（三）報(bào)告期業(yè)績(jī)

報(bào)告期各期，公司營(yíng)業(yè)收入分別為193,006.09萬(wàn)元、249,334.71萬(wàn)元、320,377.71萬(wàn)元和138,907.72萬(wàn)元，扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為22,474.46 萬(wàn)元、34,538.67萬(wàn)元、44,228.70萬(wàn)元和19,351.48萬(wàn)元。

公司2025年度經(jīng)審閱的合并利潤(rùn)表主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：

（四）選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)

發(fā)行人選擇適用符合《深圳證券交易所股票上市規(guī)則（2025 年修訂）》中“3.1.2”下第一項(xiàng)的指標(biāo)要求：“最近三年凈利潤(rùn)均為正，且最近三年凈利潤(rùn)累計(jì)不低于 2 億元，最近一年凈利潤(rùn)不低于 1 億元，最近三年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~累計(jì)不低于 2 億元或者營(yíng)業(yè)收入累計(jì)不低于 15 億元。”

（五）審議會(huì)議提出問(wèn)詢的主要問(wèn)題

請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合主要供應(yīng)商股權(quán)歷史沿革、合作歷史、交易價(jià)格等，說(shuō)明主要供應(yīng)商與發(fā)行人及其關(guān)聯(lián)方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排，相關(guān)信息披露是否真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。請(qǐng)保薦人代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

二、重慶臻寶科技股份有限公司

（一）基本信息

公司是一家專注于為集成電路及顯示面板行業(yè)客戶提供制造設(shè)備真空腔體內(nèi)參與工藝反應(yīng)的零部件及其表面處理解決方案的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品為硅、石英、碳化硅和氧化鋁陶瓷等設(shè)備零部件產(chǎn)品，以及熔射再生、陽(yáng)極氧化和精密清洗等表面處理服務(wù)，產(chǎn)品應(yīng)用于等離子體刻蝕、薄膜沉積等核心工藝設(shè)備。公司已量產(chǎn)大直徑單晶硅棒、化學(xué)氣相沉積高純碳化硅超厚材料等半導(dǎo)體材料。

公司前身重慶臻寶實(shí)業(yè)有限公司成立于 2016 年 2 月，2023 年 1 月整體變更為股份公司。本次發(fā)行前總股本為 11,646.77 萬(wàn)股，擬公開(kāi)發(fā)行不超過(guò) 3,882.26 萬(wàn)股（含本數(shù)），發(fā)行后總股本不超過(guò) 15,529.03 萬(wàn)股。截至最新披露，公司擁有 7 家全資子公司和 7 家分公司，無(wú)參股公司。截至 2025 年 6 月 30 日，員工總計(jì) 948 人。

（二）控股股東、實(shí)際控制人

截至最新披露，王兵直接持有公司 44.33% 的股份，并通過(guò)員工持股平臺(tái)重慶臻芯合伙、重慶臻寶合伙分別控制公司 10.29%、2.59% 的股份，合計(jì)控制公司 57.20% 的表決權(quán)，為公司的控股股東、實(shí)際控制人。

（三）報(bào)告期業(yè)績(jī)

報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入分別為 38,561.04 萬(wàn)元、50,635.63 萬(wàn)元、63,450.10 萬(wàn)元和 36,637.09 萬(wàn)元，扣非歸母凈利潤(rùn)分別為 7,779.90 萬(wàn)元、10,510.63 萬(wàn)元、14,514.26 萬(wàn)元和 8,543.38 萬(wàn)元。

公司2025年度經(jīng)審閱的合并利潤(rùn)表主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：

（四）選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)

公司選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)為《上海證券交易所科創(chuàng)板股票上市規(guī)則》第 2.1.2 條第（一）項(xiàng)，即 “預(yù)計(jì)市值不低于人民幣 10 億元，最近兩年凈利潤(rùn)均為正且累計(jì)凈利潤(rùn)不低于人民幣 5000 萬(wàn)元，或者預(yù)計(jì)市值不低于人民幣 10 億元，最近一年凈利潤(rùn)為正且營(yíng)業(yè)收入不低于人民幣 1 億元”。

（五）審議會(huì)議提出問(wèn)詢的主要問(wèn)題

1.請(qǐng)發(fā)行人代表結(jié)合報(bào)告期內(nèi)研發(fā)人員流動(dòng)性大、低工作年限人員占比高、輔助研發(fā)內(nèi)容較多等情形，說(shuō)明公司研發(fā)人員的認(rèn)定是否準(zhǔn)確、合理，新招聘研發(fā)人員對(duì)核心技術(shù)成果的貢獻(xiàn)，對(duì)公司持續(xù)研發(fā)與創(chuàng)新的影響。請(qǐng)保薦代表人、會(huì)計(jì)師代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

2.請(qǐng)發(fā)行人代表：（1）說(shuō)明公司在半導(dǎo)體設(shè)備硅零部件領(lǐng)域銷售模式與同行業(yè)存在差異的原因及合理性，未來(lái)同行業(yè)可比公司如轉(zhuǎn)為直接配套模式對(duì)公司業(yè)績(jī)的影響。（2）結(jié)合硅零部件領(lǐng)域競(jìng)爭(zhēng)格局、與同行業(yè)可比公司同類產(chǎn)品銷售價(jià)格對(duì)比情況、主要原材料采購(gòu)價(jià)格和成本結(jié)轉(zhuǎn)，說(shuō)明硅零部件毛利率高于同行業(yè)可比公司的合理性，以及相關(guān)產(chǎn)品高毛利率的可持續(xù)性。請(qǐng)保薦代表人、會(huì)計(jì)師代表發(fā)表明確意見(jiàn)。

三、喬路銘科技股份有限公司

（一）基本信息

公司是一家專業(yè)從事汽車飾件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品包括汽車內(nèi)飾件、汽車外飾件及配套模具。

公司前身有限公司成立于 2018年4月，2022年6月整體變更為股份公司。本次發(fā)行前總股本為366,310,400股。2023年2月15日，公司在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，證券代碼874075。

截至最新披露，公司共有 18 家全資子公司（含 1 家全資二級(jí)子公司）。截至2025年6月30日，員工總計(jì)3,751人。

（二）控股股東、實(shí)際控制人

截至最新披露，黃勝全直接持有公司 245,909,334 股普通股，占公司股份總額的 67.1314%，通過(guò)僑路銘（寧波）投資有限公司間接控制公司 20.9658%的股權(quán)，通過(guò)瑞安市正盛企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）間接控制公司 4.3679%的股權(quán)，合計(jì)控制公司92.4651%的股份，為公司的控股股東、實(shí)際控制人。

（三）報(bào)告期業(yè)績(jī)

報(bào)告期各期，公司營(yíng)業(yè)收入分別為156,074.62萬(wàn)元、255,640.38萬(wàn)元、337,491.17萬(wàn)元、142,498.89萬(wàn)元；扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為14,764.81萬(wàn)元、29,210.65萬(wàn)元、41,143.28萬(wàn)元、19,524.88萬(wàn)元。

公司對(duì)2025 年業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)如下：

（四）選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)

公司選擇適用《北京證券交易所股票上市規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱《上市規(guī)則》）第2.1.3 條第一款第（一）項(xiàng)規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)：“預(yù)計(jì)市值不低于 2 億元，最近兩年凈利潤(rùn)均不低于1,500 萬(wàn)元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于 8%，或者最近一年凈利潤(rùn)不低于 2,500 萬(wàn)元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于8%”。

（五）審議會(huì)議提出問(wèn)詢的主要問(wèn)題

1.關(guān)于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)真實(shí)性。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明凈利率與同行業(yè)可比公司差異較大的原因及合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

2.關(guān)于經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)可持續(xù)性。請(qǐng)發(fā)行人說(shuō)明開(kāi)拓新客戶、降低客戶集中風(fēng)險(xiǎn)的具體措施及有效性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

3.關(guān)于募投項(xiàng)目的必要合理性。請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合報(bào)告期末持有可支配金融資產(chǎn)、報(bào)告期經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~等信息，分析說(shuō)明“補(bǔ)充流動(dòng)資金”的必要性和合理性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。

四、浙江德碩科技股份有限公司

（一）基本信息

公司是一家主要從事電錘、電鎬等手持式電動(dòng)工具及相關(guān)配件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)，主要客戶包括 ADEO、Kingfisher Group、LIDL 等全球頭部連鎖建材超市集團(tuán)以及蘇州盈維來(lái)及其關(guān)聯(lián)主體、寶時(shí)得集團(tuán)、公牛工具、得力科技等境內(nèi)外知名的工具廠商。

公司前身有限公司成立于 1999年8月，2021年10月整體變更為股份公司。本次發(fā)行前總股本為50,000,000股。2024年10月30日，公司在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌，證券代碼874669。

截至最新披露，公司共有6家控股子公司，1家分公司。截至2025年6月30日，員工總計(jì)1,383人。

（二）控股股東、實(shí)際控制人

截至最新披露，李躍輝直接持有公司 51.50%的股份，通過(guò)碩果投資間接控制公司4.50%的股份，合計(jì)能夠控制公司 56.00%的股份。同時(shí)，李躍輝擔(dān)任德碩科技的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理，為德碩科技的法定代表人；李躍輝的配偶曹美芬直接持有公司 40.20%的股份，同時(shí)擔(dān)任德碩科技的董事、總經(jīng)理助理。李躍輝、曹美芬夫婦合計(jì)控制公司 96.20%的股份，為公司的控股股東、實(shí)際控制人。

（三）報(bào)告期業(yè)績(jī)

報(bào)告期各期，公司營(yíng)業(yè)收入分別為72,789.20萬(wàn)元、80,288.70萬(wàn)元、96,409.93萬(wàn)元、51,192.79萬(wàn)元；扣非后歸母凈利潤(rùn)分別為3,972.61萬(wàn)元、5,909.79萬(wàn)元、6,756.79萬(wàn)元、4,205.62萬(wàn)元。

2025 年度，公司全年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)如下：

（四）選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)

公司選擇適用《北京證券交易所股票上市規(guī)則》（以下簡(jiǎn)稱《上市規(guī)則》）第2.1.3 條第一款第（一）項(xiàng)規(guī)定的上市標(biāo)準(zhǔn)：“預(yù)計(jì)市值不低于 2 億元，最近兩年凈利潤(rùn)均不低于1,500 萬(wàn)元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于 8%，或者最近一年凈利潤(rùn)不低于 2,500 萬(wàn)元且加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于8%”。

（五）審議會(huì)議提出問(wèn)詢的主要問(wèn)題

關(guān)于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)合理性及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)穩(wěn)定性。請(qǐng)發(fā)行人:(1)結(jié)合同行業(yè)可比公司相關(guān)產(chǎn)品銷售收入變動(dòng)趨勢(shì)，說(shuō)明報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因及合理性。(2)結(jié)合期后訂單情況、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、主要客戶粘性、市場(chǎng)開(kāi)拓情況，說(shuō)明經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的穩(wěn)定性。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確意見(jiàn)。