戰(zhàn)爭不是賣出的理由！大部分地緣沖突只是在指數(shù)上漲過程中挖了個坑

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風(fēng)險提示：本文所提到的觀點僅代表個人的意見，所涉及標(biāo)的不作推薦，據(jù)此買賣，風(fēng)險自負(fù)。

作者：睿知睿見

來源：雪球

中東戰(zhàn)事發(fā)酵后 ， 全球市場跌得稀里嘩啦 ， 連黃金也不能幸免 。

不少讀者看到賬戶縮水就開始抱怨 。

那么戰(zhàn)爭到底是不是賣出的理由呢 ？

每個人的體系不同 ，在我的體系里 ， 戰(zhàn)爭大都不是賣出的理由 。

一、你還記得嗎

我就問大家一個問題 ，你還記得哪些讓你印象深刻的地緣沖突 ？

我估計絕大部分人都不記得 。

道理很簡單 ， 如果地緣沖突對股市產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響 ， 導(dǎo)致長期低迷 ， 你肯定會印象深刻 。

但是你拿來走勢圖 ， 能把這些沖突發(fā)生的時間標(biāo)注在上面嗎 ？

其實真正對股市產(chǎn)生逆轉(zhuǎn)影響的事件往往是 ：貨幣政策 ， 財政政策 ， 科技創(chuàng)新 ， 監(jiān)管態(tài)度 ， 中美博弈 ， 股市制度改革等 。

我相信大家一定都記得央行的貨幣政策 ， 四萬億 ， 移動互聯(lián)網(wǎng)革命 ， AI革命 ， 新能源革命 ， 股權(quán)分置改革 ， 2018年貿(mào)易戰(zhàn) ， 互聯(lián)網(wǎng)反壟斷等等 。

或許過兩年 ， 你也不就得今天的中東沖突了 。

二、大部分沖突只是挖了個小坑

誠然地緣沖突爆發(fā)時 ， 市場往往都會有恐慌性的拋售 。

但如果看看統(tǒng)計數(shù)據(jù) ， 就能發(fā)現(xiàn) ， 大部分地緣沖突只是在指數(shù)上漲過程中挖了個坑 。

如果真是遭遇了熊市 ， 大概率 也不是因為沖突 ， 而是因為上面所說的那些原因 。

下面這個圖是歷史上伊朗發(fā)生沖突后的資產(chǎn)走勢 。

從圖中可以看出 ， 股市大都在30天內(nèi)就修復(fù)了下跌 。 即便是恒生指數(shù)也是如此 。

而黃金在沖突初期 ， 由于流動性沖擊也會下跌 。

而原因大都在沖突發(fā)生30天內(nèi)就下跌 ， 90天內(nèi)的跌幅還非常大 。

這個只是統(tǒng)計數(shù)據(jù) ，不同資產(chǎn)在沖突后的具體走勢還要看整個宏觀的大方向以及價格貴不貴 。

在牛市頂部來一個沖突 ， 大概率就會伴隨熊市 ， 但沖突頂多是個助燃劑而已 ， 并不是決定性因素 。

如果把統(tǒng)計數(shù)據(jù)擴大到全球范圍 ， 你會發(fā)現(xiàn)沖突對市場的影響更小 。 甚至大多數(shù)時候也就影響1個星期 。

當(dāng)然 ， 影響的時長還是要看沖突的具體強度 。

而地緣沖突在發(fā)展的過程 ， 由于是動態(tài)博弈 ， 往往說變就變 ， 所以市場的反應(yīng)也往往猝不及防 。

想在沖突發(fā)生后賣出 ， 然后在低點買回來 ， 這個難度其實是很大的 。

大多數(shù)人都操作不好 ， 然后就踏空了 。

對于大多數(shù)沖突 ， 全球大多數(shù)指數(shù)往往在20天內(nèi)就修復(fù)失地了 。

所以 ， 基于地緣沖突而賣出股票 ， 這個邏輯可能不對 。

那么賣出一定要好好想想賣出的邏輯是什么 。

三、為什么這次市場反應(yīng)大

一方面是因為戰(zhàn)爭的強度比之前要大 。

但要說很大吧 ， 其實也不算 。 畢竟都沒進行陸地戰(zhàn) ， 伊朗也沒敢真的炸航母 。

三方都是用飛機丟炸彈而已 。

反應(yīng)大的最主要原因是極致的分化和杠桿 。

最近一年 ， 全球都是在做多科技 ， 貴金屬 ， 后來把資源品也加進來了 。

而另一端則是做空原油 ， 美元 ， 中國PPI等 。

分化越來越極端 ， 于是杠桿上得就越高 。

當(dāng)一個突發(fā)事件把原油和美元逆轉(zhuǎn)了 ， 很多人都會爆倉 。

平倉就會加劇市場暴跌 ， 暴跌帶動更多人止損 。

你看看韓國股市就明白上面的杠桿有多高了 。

都說韓國人賭性大 ， 這一點不假 。

隨著AI和社交媒體對宏觀敘事的放大效應(yīng) ， 當(dāng)前市場的波動比以前都大 。

以前A股還會出現(xiàn)圓弧底 ， 讓咱們有充分時間買入 ，現(xiàn)在基本上都是尖底， 而且牛市上漲過程中也有很多次階段性尖底 。

尖底很容易讓人割肉后踏空 。 因為不給你時間反應(yīng) 。

最極端的就是924那次了 。 都是血的教訓(xùn) 。

四、特朗普沒有通天的本領(lǐng)

咱們再說說現(xiàn)在伊朗的情況 。

雖然特朗普有意愿讓原油價格高一點 ， 但他不一定有這個本事 。

現(xiàn)在三方都是玩膽小鬼游戲 。 也就是看誰先認(rèn)慫 。

所以他們在行動是點到為止 ， 只不過嘴巴上都是互放狠話 。

封鎖霍爾木茲海峽這事 ， 在歷史上從未發(fā)生過 。 為啥呢 ？

因為這本身就會對伊朗造成一萬點傷害 。

伊朗的石油出口額占GDP的20%以上 ， 占財政收入的60%以上 。

自己把自己的財路斷了 ， 還怎么打仗 ？ 恐怕物資供應(yīng)都成問題 。

而且不僅僅是油輪 ， 貨輪也無法通行 ， 伊朗的進口商品因運費飆升和供應(yīng)中斷而價格飛漲 ， 嚴(yán)重?fù)p害民眾購買力 ， 加劇社會動蕩 。

伊朗的油如果不賣出去 ， 油田就不得不削減甚至停止生產(chǎn) 。

停產(chǎn)不僅會損壞油井設(shè)備 ， 更會導(dǎo)致整個石油產(chǎn)業(yè)鏈的停滯 ， 其恢復(fù)將耗費巨資和漫長時間 。

如果伊朗真敢封鎖 ， 還會把其他國家都給得罪了 。 長此以往 ， 伊朗還會丟失未來的市場份額 。

這些國家恐怕也會學(xué)中國 ， 趕緊搞新能源 ！ 減少對石油的依賴 。

另一邊 ， 對于特朗普來說 ， 他也怕打成消耗戰(zhàn) ， 怕伊朗真狠起來把航母給炸個洞 。

如此一來 ， 選舉就泡湯了 。

高油價雖然有利于特朗普化債 ， 但節(jié)奏也要把控好 ， 萬一引發(fā)了通脹預(yù)期 ， 也夠他受的 。

現(xiàn)在三方的彈藥都不夠， 以色列的彈藥最少 ， 伊朗在14天內(nèi)也打不動了 。 就只能無人機+代理人消耗戰(zhàn)的模式去耗 。

美國彈藥多一些 ， 但財政扛不住 。

按照特朗普的尿性 ， 往往都是在局勢在實質(zhì)性變壞的最后一刻TACO 。

作為商人的他 ， 最擅長的就是極限施壓 ， 逼對方就范 。

但真遇到狠人 ， 他就要上演 “ 贏 ” 學(xué)表演了 。

反正不管輸沒輸 ， 一概只說自己贏麻了 ， 贏了太多了 。

五、既要有矛也要有盾

以上關(guān)于本次中東的分析 ， 大家看看就好了 。

這種地緣博弈 ， 瞬息萬變 ！ 沒人能準(zhǔn)確預(yù)測節(jié)奏 。

對于咱們來說 ， 無論何時買入 ， 都要做好最壞的打算 。

所以 ， 市場在底部的時候買入 ， 倉位可以更高 。

但也不要認(rèn)為低了就一定會漲 ， 磨個一年半載也是常事 。

市場脫離底部后買入 ， 倉位就要降低 。

股市隨時都可能遇到突發(fā)事件導(dǎo)致暴跌 。

這個時候 ， 手里的債券或者現(xiàn)金就是盾 ， 可以幫助我們快速修復(fù)凈值 。

正所謂進攻之前先要想到防守 。

這波沖擊還是希望它趕緊結(jié)束為妙 ， 把讀者朋友都折磨得夠嗆 ， 特朗普這個老瘋子 ， 只要有他在 ， 波動就時不時會被放大 。

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