新能源擎動轉型，新材料筑牢根基

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投資少煩惱

本文聚焦新能源和新材料產業，重點挖掘“十五五”時期在能源綠色轉型與新型工業化深度融合背景下的核心投資機遇。

新能源與新材料作為新質生產力的核心載體，是我國“十五五”時期推進能源綠色轉型、夯實新型工業化根基的關鍵支撐。當前，我國能源綠色轉型已位居世界前列，新材料產業規模領跑全球，兩大產業協同發力，正為建設能源強國、培育新質生產力注入強勁動能。

“十五五”新能源裝機比重將超過50%

我國能源綠色轉型取得一系列標志性成果。“十五五”時期，新能源產業將從“量的積累”邁向“質的飛躍”，著力構建以新能源為主體的新型電力系統，為建設安全、高效、綠色的能源強國奠定堅實基礎。這一轉型過程中，先進儲能材料、光伏硅材料等新材料的迭代升級，將成為新能源產業提質增效的重要支撐。

2026年政府工作報告指出，制定能源強國建設規劃綱要。著力構建新型電力系統，加快智能電網建設，發展新型儲能，擴大綠電應用。加強化石能源清潔高效利用。

近日，國家能源局新能源和可再生能源司發布文章《推動“十五五”可再生能源擴量提質、可靠替代》，文章指出，推動“十五五”可再生能源擴量提質、可靠替代，在裝機目標方面，銜接2035年全國風電和太陽能發電總裝機力爭達到36億千瓦的自主貢獻目標，“十五五”新能源裝機比重將超過50%，成為電力裝機主體。國家能源局敲定“十五五”新能源產業發展目標，為“十五五”時期新能源產業持續快速增長提供了清晰指引和有力保障。

堅實的產業底座支撐宏偉藍圖。截至2025年末，風電、太陽能發電累計并網裝機達到18.4億千瓦，占比達到47.3%，歷史性首次超過火電裝機規模。相較于國家能源局提出的2035年36億千瓦的目標，風電、太陽能發電裝機容量未來十年仍具備接近翻倍的成長空間。

新型電網平臺加速建設

我國新能源裝機快速增長，對電網承載與配置能力提出更高要求。為此，國家電網在“十五五”時期將進一步加大投資建設力度，全力支撐新能源高質量發展。

“十五五”時期，國家電網公司固定資產投資預計達到4萬億元，較“十四五”投資增長40%，圍繞服務新能源發展，國家電網已發布十項具體舉措，明確4萬億投資的重點投向，在增強電網資源配置能力方面，加大電網投入，加強各級電網建設，力爭已納入規劃的15項特高壓直流盡早投產，跨省區輸電能力提升35%。提升新能源承載能力方面，“十五五”持續加大配電網投入，容量增加9億千伏安以上。

而配電網升級所需的新型導電材料、絕緣材料等，也將為新材料產業帶來增量空間。

非電消納拓展可再生能源利用方向

電網升級有效破解新能源消納的硬件瓶頸，而非電消納則進一步拓展綠電應用場景，成為當前新能源發展的重要方向。

新能源非電消納旨在將綠色電力（如風電、光伏）轉化為氫、氨、甲醇等非電形態的能源或化工產品，從而解決新能源電力消納難題，并推動工業、交通等非電領域的脫碳。

2025年10月，國家發改委發布的《可再生能源消費最低比重目標和可再生能源電力消納責任權重制度實施辦法（征求意見稿）》明確，可再生能源消費最低比重目標分為可再生能源電力消費最低比重目標和非電消費最低比重目標兩類，這是國家層面首次將可再生能源非電消費比重納入考核。

我國綠色氫氨醇產業快速發展，中國產業發展促進會氫能分會數據庫顯示，截至2025年末，我國累計規劃建設綠色氫氨醇項目約900個（含簽約、公布、備案、開工、建成等不同階段項目），涉及產能近1000萬噸/年（氫當量），累計建成項目產能約29萬噸/年，位居全球首位。

據證券時報·數據寶統計，A股屬于新能源產業的上市公司超過百家，年初以來共有24股獲得10家及以上機構關注，大金重工、天順風能兩只風電概念股機構調研家數居前，分別為318家、237家。

大金重工在調研活動中表示，公司不僅是海風核心裝備制造商，同樣是海工綜合服務解決方案系統提供商，已經實現通過延長產業鏈為下游客戶提供如運輸、母港、安裝等更多服務。

政策賦能新材料產業規模領跑全球

新能源產業的蓬勃發展，為新材料產業提供了廣闊需求場景，二者共享政策紅利，同為國家重點培育的戰略性新興產業。國家先后出臺了《新材料產業發展指南》《“十四五”原材料工業發展規劃》《標準提升引領原材料工業優化升級行動方案（2025—2027年）》等政策文件，推動產業高質量發展。

據工信部數據，2024年我國新材料產業總產值已達到8.7萬億元，較“十三五”時期提升73%，連續14年保持兩位數增長，稀土功能材料、先進儲能材料、超硬材料等一大批新材料規模居世界前列。

工信部已累計推動價值超550億元新材料產品進入市場，下一步將立足滿足重點應用領域現實需求，以材料創新引領產業發展為目標，以先進基礎材料、關鍵戰略材料、前沿新材料、“人工智能+材料”為發展方向，全鏈條推動先進材料上下游協同創新，強化政策統籌、資金扶持、人才供給和要素保障，打造促進新材料研發應用的良好生態，全面提升新材料產業創新能力和發展效能。

新材料產業強勁增長

我國新材料領域企業實力不斷增強，產業生態日趨完善，在新能源產業需求的拉動下，企業創新活力持續釋放。目前新材料規上企業數量超過2萬家，并培育一大批新材料專精特新“小巨人”企業。

資本市場層面，A股市場中所屬戰略性新興產業為新材料產業的上市公司達到302家，最新市值超3萬億元。其中，具有專精特新“小巨人”概念（即公司本身或旗下子公司被認定為“小巨人”）的上市公司達194家，占比超過六成。

業績表現上，新材料產業中的專精特新“小巨人”上市公司顯示出強勁的增長勢頭，194家上市公司營業收入由2020年的1480.17億元增長至2024年的2704.27億元，五年間復合增長率達到16.26%，顯著高于同期工業整體增速。

據數據寶統計，上述194家新材料產業中的專精特新“小巨人”上市公司中，已有132家公司發布2025年度業績預告或業績快報，按業績快報凈利潤或業績預告凈利潤下限計算，其中40家公司預計歸母凈利潤實現同比增長，12家公司預計扭虧為盈，8家公司預計同比減虧。宏裕包材、南亞新材、聚膠股份預計凈利潤增幅在100%以上。

宏裕包材預計增幅最高，公司預計2025年度實現歸母凈利潤1843.43萬元，同比增長396.55%，根據公司公告，公司重點圍繞食品、醫藥、日化等領域，研發、生產及銷售塑料彩印復合膜（袋）、食品級注塑容器及新型包裝材料，2025年上半年公司高阻隔鋁箔復合膜、袋被認定為“湖北精品”。

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責編：周莎

校對：冉燕青