光通信引爆LED板塊？聚燦光電、華燦光電、聚飛光電等11家公司漲停

作者 張照

編輯 羅麗娟

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又見漲停潮！

圖源：圖蟲

3月5日，A股LED板塊上演罕見的漲停潮。

截至收盤，聚燦光電（300708.SZ）、華燦光電（300323.SZ）、聚飛光電（300303.SZ）、艾比森（300389.SZ）、聯(lián)建光電（300269.SZ）、雷曼光電（300162.SZ）、瑞豐光電（300241.SZ）等“20cm”漲停，國(guó)星光電（002449.SZ）、奧拓電子（002587.SZ）、三安光電（600703.SH）、芯瑞達(dá)（002983.SZ）等“10cm”漲停，漲停個(gè)股達(dá)到11只。此外，隆利科技（300752.SZ）、鴻利智匯（300219.SZ）、洲明科技（300232.SZ）、利亞德（300296.SZ）、乾照光電（300102.SZ）等漲超10%。

圖源：東方財(cái)富網(wǎng)

消息面上，根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新調(diào)查，隨著生成式AI興起，數(shù)據(jù)中心對(duì)高速傳輸?shù)男枨蟪掷m(xù)提升，原先應(yīng)用在機(jī)柜內(nèi)(Intra-Rack)短距傳輸?shù)你~纜方案，將在傳輸密度與節(jié)能上面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。相比之下，Micro LED CPO方案的單位傳輸能耗較低，可大幅降低整體能耗至銅纜方案的5%，有望憑節(jié)能優(yōu)勢(shì)成為光互連替代方案。

TrendForce集邦咨詢指出，在追求高傳輸速率的前提下，由于傳統(tǒng)銅纜能耗超過10 pJ/bit，將使得整體系統(tǒng)能耗大幅增加，促使產(chǎn)業(yè)鏈加速“光進(jìn)銅退”。

全球供應(yīng)鏈正積極布局光通訊與光互連領(lǐng)域，Microsoft（微軟）推出MOSAIC架構(gòu)，Credo收購(gòu)Hyperlume強(qiáng)化其光互連技術(shù)能力，Avicena則開發(fā)LightBundle?技術(shù)，以提升數(shù)據(jù)傳輸效率與功耗表現(xiàn)。

“LED板塊此次上漲并非單純的題材炒作?！鄙疃瓤萍佳芯吭涸洪L(zhǎng)張孝榮對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，Micro LED CPO與LED技術(shù)存在本質(zhì)聯(lián)系。目前已經(jīng)有巨頭廠商在探索兩者的結(jié)合應(yīng)用。Micro LED是微型化發(fā)光二極管，CPO是光電共封裝技術(shù)。二者結(jié)合后，Micro LED從傳統(tǒng)顯示像素點(diǎn)，轉(zhuǎn)變?yōu)閿?shù)據(jù)中心高速光互連的“通信光源”，利用其微小尺寸與CMOS電路集成，實(shí)現(xiàn)光信號(hào)發(fā)射，技術(shù)同源性極強(qiáng)。

“這個(gè)技術(shù)前景清晰可見，其核心在于Micro LEDCPO解決了AI算力瓶頸，即傳統(tǒng)銅纜在高速傳輸下的高能耗與散熱難題。該方案具備極高的技術(shù)壁壘和產(chǎn)業(yè)價(jià)值，是能夠重塑數(shù)據(jù)中心格局的實(shí)質(zhì)性技術(shù)變革。但技術(shù)也有瓶頸，目前還處于樣品和小批量探索階段，預(yù)計(jì)一到兩年后可以量產(chǎn)普及。”張孝榮補(bǔ)充道。

據(jù)Wind，從LED板塊漲停個(gè)股來(lái)看，聚燦光電、華燦光電、三安光電處于LED產(chǎn)業(yè)鏈上游，主營(yíng)LED芯片及外延片等；艾比森、雷曼光電、聯(lián)建光電、芯瑞達(dá)等公司主營(yíng)LED/Micro LED產(chǎn)品等；聚飛光電、瑞豐光電、國(guó)星光電主要從事LED封裝；奧拓電子主營(yíng)智能視訊；芯瑞達(dá)產(chǎn)品包括新型顯示光源及其在傳感、健康領(lǐng)域的延伸應(yīng)用，顯示光電系統(tǒng)或模組等。

聚燦光電2025年半年報(bào)表示，公司所生產(chǎn)的產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域?yàn)檎彰?、背光、顯示，主要為通用照明、植物照明、車載照明、手機(jī)背光、車載背光、屏幕顯示、可穿戴設(shè)備、醫(yī)療美容等中高端應(yīng)用領(lǐng)域；華燦光電2025年半年報(bào)則稱，已于2020年正式進(jìn)入GaN電力電子器件領(lǐng)域，產(chǎn)品將主要面向移動(dòng)消費(fèi)電子終端快速充電器、其他電源設(shè)備、云計(jì)算大數(shù)據(jù)服務(wù)器中心、通信及汽車應(yīng)用等領(lǐng)域。

“公司光技術(shù)產(chǎn)品可應(yīng)用于接入網(wǎng)、數(shù)據(jù)通信、電信傳輸、智能AI、車載激光雷達(dá)和消費(fèi)工業(yè)類領(lǐng)域，產(chǎn)能2750片/月。”三安光電在2025年半年報(bào)中宣稱。

關(guān)于技術(shù)迭代，雷曼光電在2025年11月20日披露的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中稱，雷曼LED顯示技術(shù)從COB到PSE演進(jìn)，系以雷曼自主原創(chuàng)的像素引擎技術(shù)為核心，通過硬件排布優(yōu)化與算法創(chuàng)新，在實(shí)現(xiàn)成本控制的基礎(chǔ)上大幅提升分辨率，為Micro LED降本化量產(chǎn)提供關(guān)鍵支撐。

同時(shí)，艾比森也在1月9日披露的投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表中透露，2026年公司將深化技術(shù)落地，推進(jìn)COB、MIP 技術(shù)規(guī)模化優(yōu)化，加速AI+顯示場(chǎng)景在商業(yè)、文旅等領(lǐng)域的復(fù)制應(yīng)用。

此外，瑞豐光電提供從LED封裝工藝結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、光學(xué)設(shè)計(jì)、驅(qū)動(dòng)設(shè)計(jì)、散熱設(shè)計(jì)、LED器件封裝、技術(shù)服務(wù)到標(biāo)準(zhǔn)光源模組集成的LED光源整體解決方案；聚飛光電專業(yè)從事SMD LED產(chǎn)品的研發(fā)銷售，主要應(yīng)用于手機(jī)、電腦、平板、液晶電視、顯示系統(tǒng)、車用電子、智慧照明、健康檢測(cè)、智能穿戴、光傳感等領(lǐng)域。

張孝榮對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)分析稱，AI光通信為L(zhǎng)ED行業(yè)開辟了全新的增量市場(chǎng)，疊加高端顯示領(lǐng)域的持續(xù)回暖，共同引發(fā)了資本市場(chǎng)的積極反應(yīng)。根據(jù)市場(chǎng)預(yù)期，LED行業(yè)或?qū)膫鹘y(tǒng)周期性產(chǎn)業(yè)，升級(jí)為AI算力核心供應(yīng)商，其估值體系有望向科技成長(zhǎng)股切換，迎來(lái)“顯示+通信”雙輪驅(qū)動(dòng)的黃金發(fā)展期。