預(yù)期很兇猛！

那個自信的男人，又登場了。

今天早上，特朗普在接受采訪時，斬釘截鐵的說：

“我不會接受伊朗已故最高領(lǐng)袖哈梅內(nèi)伊的兒子出任伊朗新領(lǐng)導(dǎo)人。”

“我必須親自參與任命”。

這話一擺出來，那就相當(dāng)于說沒得談了，必須把對伊朗內(nèi)政的干涉進(jìn)行到底。

他還發(fā)出了威脅：如果伊朗新領(lǐng)導(dǎo)人延續(xù)此前的政策，美國將在5年內(nèi)重返戰(zhàn)場。

截至目前，空襲已經(jīng)造成伊朗1230人喪生，105處民用設(shè)施、14家醫(yī)療醫(yī)藥機構(gòu)受損，全國636處地點，遭到了1332次襲擊，戰(zhàn)火甚至蔓延到了印度洋、黎巴嫩等地區(qū)。

昨晚，伊朗海軍“迪納”號艦艇，在距離伊朗海岸約2000英里的遠(yuǎn)海，也遭到了美軍無預(yù)警襲擊。

這艘船上滿載的都是海軍學(xué)員，剛剛完成由印度主辦的“米蘭-2026”（MILAN 2026）多國海軍聯(lián)合演習(xí)，正在返航路上，不幸成了美軍挑釁的犧牲品。

伊朗軍隊強烈譴責(zé)美方踐踏國際法的野蠻行為，誓言必將讓美以付出慘痛代價。

伊朗外長也明確表態(tài)：伊朗已經(jīng)做好應(yīng)對美軍地面入侵的全面準(zhǔn)備，拒絕談判，也不會主動提出停火。

在正面戰(zhàn)場上，伊朗的“真實承諾-4”反擊行動已經(jīng)進(jìn)行到21輪，累計發(fā)射超過500枚彈道導(dǎo)彈與巡航導(dǎo)彈、2000余架無人機，其中40%打擊以色列目標(biāo)，60%直指美國軍事目標(biāo)。

隨著戰(zhàn)火持續(xù)，國際油價本周暴漲約18%，創(chuàng)下近一年新高。

美國也很清楚，11月中期選舉僅剩數(shù)月時間，高油價對選情的殺傷力將非常巨大。

為了穩(wěn)住油價，特朗普政府昨晚緊急召開會議，美國財長出面表態(tài)，宣稱原油供應(yīng)充足，并將推出更多支持措施。

美國內(nèi)政部長也說，所有方案均在考量之中，包括動用戰(zhàn)略石油儲備、豁免燃料標(biāo)準(zhǔn)，甚至考慮官方直接下場交易石油期貨。

這在歷史上，可是從未有過的。

消息傳出后，油價開始下行穩(wěn)定下來，今天A股的油氣板塊也小幅下跌。

這推動了資金從避險板塊撤退，開始挖掘新的產(chǎn)業(yè)機會。

今天早盤，電網(wǎng)設(shè)備、醫(yī)藥板塊漲幅領(lǐng)先。

電網(wǎng)設(shè)備我們前兩天已經(jīng)寫過，今天重點跟大家聊聊醫(yī)藥板塊。

醫(yī)藥板塊近大半年都處于調(diào)整中，你問估值合不合理，那必須是合理的。

那么，打入冷宮半年后，今天為什么又受到資金的關(guān)注了呢？

君臨認(rèn)為有三個可能性。

一、政策支持。

昨天的政府工作報告，大家都看了吧。

生物醫(yī)藥可是國家點名的四大新興支柱產(chǎn)業(yè)之一，跟集成電路（芯片）、航空航天（商業(yè)航天）、低空經(jīng)濟(jì)并列。

另外，腦機接口首次被寫入政府工作報告，

名列五大未來產(chǎn)業(yè)之一，跟未來能源（氫能、核聚變等）、量子科技、具身智能（人形機器人）、6G通信等并列。

九大產(chǎn)業(yè)占了兩，可見醫(yī)藥板塊的含金量。

二、產(chǎn)業(yè)爆發(fā)。

2026年前兩個月，中國創(chuàng)新藥BD（對外授權(quán)）迎來又一次迎來大爆發(fā)。

數(shù)據(jù)很驚人，總包金額突破500億美元，達(dá)到驚人的532.76億美元，接近2025年全年總額的四成。

這意味著，前兩個月是幾乎翻倍的增長。

首付款超過30億美元，達(dá)到31.23億美元，更是去年同期9億美元的3.5倍。

短短兩個月，完成44筆重磅交易，重點項目如下：

1，石藥集團(tuán)與阿斯利康達(dá)成185億美元戰(zhàn)略合作，創(chuàng)下中國藥企單體BD交易歷史紀(jì)錄，合作覆蓋緩釋給藥平臺、多肽藥物AI研發(fā)平臺。

2，信達(dá)生物與禮來達(dá)成88.5億美元全球共研合作，這是雙方第七次深度綁定，信達(dá)幾乎要變成禮來的中國研發(fā)中心了。

3，榮昌生物與艾伯維達(dá)成56億美元雙抗授權(quán)，PD-1/VEGF雙抗RC148成為明星產(chǎn)品。

4，瑞博生物與Madrigal達(dá)成44億美元小核酸合作，標(biāo)志著中國siRNA肝靶向技術(shù)，正式躋身全球第一梯隊。

5，和鉑醫(yī)藥、前沿生物、達(dá)石藥業(yè)等一批藥企，紛紛拿下數(shù)億至數(shù)十億美元級別的海外授權(quán)，合作模式從單一產(chǎn)品，升級為平臺授權(quán)、聯(lián)合研發(fā)、股權(quán)綁定、全球商業(yè)化。

整體來看，中國藥企正在從“賣產(chǎn)品”轉(zhuǎn)向“定規(guī)則、分利潤”。

這一波BD爆發(fā)，背后有兩個底層邏輯：

第一，全球藥企面臨專利懸崖，傳統(tǒng)巨頭研發(fā)效率下滑，急需優(yōu)質(zhì)創(chuàng)新資產(chǎn)填補管線。

恰好，中國創(chuàng)新藥企成長起來了，成為全球性價比最高、產(chǎn)能最穩(wěn)定、臨床數(shù)據(jù)最可靠的創(chuàng)新藥研發(fā)來源地。

供給雙方，就這樣對上了眼。

第二，中國創(chuàng)新藥行業(yè)正處于大轉(zhuǎn)型階段，國內(nèi)需求不振導(dǎo)致創(chuàng)新藥企被迫轉(zhuǎn)向海外需求機會。

畢竟研發(fā)燒錢是很厲害的，要做大必須一邊研發(fā)一邊賺現(xiàn)金流，而與海外企業(yè)的BD合作就是個很好的方式。

這種方式不需要操心海外市場的渠道搭建與銷售問題。

一筆巨額首付款就能直接改善企業(yè)財務(wù)，接下來的海外里程碑還能參與銷售分成，打開未來十年的成長空間。

三、預(yù)期催化

今年二季度，有兩場全球頂級醫(yī)藥學(xué)術(shù)大會，很有可能成為板塊爆發(fā)的引爆點。

4月：AACR美國癌癥研究協(xié)會年會

5—6月：ASCO美國臨床腫瘤學(xué)會年會

這兩場大會，是全球創(chuàng)新藥的“奧斯卡”。

到時，會有一大批中國創(chuàng)新藥的3期臨床數(shù)據(jù)集中亮相，發(fā)布一系列重磅新品。

我們看去年的醫(yī)藥股行情，就是從2月開始起步，5月走向高潮，8月迎來巔峰。

為什么會在5月走向高潮爆發(fā)呢？

就是因為這兩場大會的數(shù)據(jù)集中披露，讓資本徹底上頭了。