17倍“破壞力”！世界正面臨史上最大一次石油中斷？

財聯(lián)社3月9日訊（編輯 瀟湘）隨著霍爾木茲海峽的油輪航運(yùn)驟然停滯，一些石油分析師之前認(rèn)為永遠(yuǎn)不可能發(fā)生的“末日情景”正在變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)。

作為歐佩克第二大產(chǎn)油國的伊拉克因無法向全球市場運(yùn)輸原油，儲油空間最先告急，該國產(chǎn)量驟降逾三分之二。而在上周，儲油罐接近灌滿，科威特和阿聯(lián)酋也相繼宣布了減產(chǎn)。周一亞洲時段早盤，美布兩油雙雙飆升至了每桶100美元以上，創(chuàng)下自俄烏沖突爆發(fā)以來的新高。

“在霍爾木茲海峽整個有記載的人類歷史中，它從未被關(guān)閉過，一次也沒有，”摩根大通分析師Natasha Kaneva表示。“對我而言，這不僅是最壞情況，更是難以想象的局面。”

Kaneva預(yù)計(jì)，隨著霍爾木茲海峽上周末仍未開放，該地區(qū)日產(chǎn)量可能減少逾400萬桶。到3月底，減產(chǎn)規(guī)模可能擴(kuò)大至約900萬桶，相當(dāng)于全球需求量的近十分之一。

而海峽運(yùn)輸中斷的直接影響，甚至要更大。根據(jù)高盛的統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前波斯灣石油出口已減少了1710萬桶/日，這一數(shù)字幾乎是2022年4月俄烏沖突后俄羅斯石油產(chǎn)量較峰值下降幅度的17倍。

可以說，在特朗普總統(tǒng)對伊朗發(fā)動戰(zhàn)爭的一周后，自20世紀(jì)70年代以來最嚴(yán)重的能源市場沖擊正向全球經(jīng)濟(jì)蔓延。這種中斷迅速傳導(dǎo)至加油站更高的汽油和柴油價格，以及美國政府更高的抵押貸款利率和借貸成本，并反過來又危及到了特朗普的經(jīng)濟(jì)優(yōu)先事項(xiàng)。

世界正面臨史上最大的一次石油中斷？

盡管美國能源部長克里斯·賴特周日在接受采訪時信誓旦旦地表示，“能源很快就會流經(jīng)”霍爾木茲海峽。他將價格上漲歸咎于“由于這種不確定性，人們擔(dān)心這可能是一場長期的、曠日持久的危機(jī)。但事實(shí)并非如此。”

然而，眼下這場地緣危機(jī)的影響顯然仍將持續(xù)發(fā)酵，尤其在歐洲和亞洲。數(shù)十年來，美軍及其盟友耗資數(shù)十億美元確保霍爾木茲海峽暢通無阻。這條連接阿曼與伊朗的海峽最窄處僅21英里，卻是全球約五分之一原油及液化天然氣供應(yīng)的超級通道。同時，大量化肥也經(jīng)此航道運(yùn)輸，滋養(yǎng)著各大洲的農(nóng)作物。

在美伊沖突爆發(fā)后，駛離該海峽的少數(shù)船只，目前多為伊朗原油運(yùn)輸船。交易商表示，若未來數(shù)日內(nèi)霍爾木茲海峽未能在美軍護(hù)航或船東認(rèn)為風(fēng)險消退的情況下重開，原油市場可能進(jìn)一步飆升。

海峽封鎖正引發(fā)大宗商品市場連鎖反應(yīng)。中東冶煉廠宣布不可抗力后，鋁價觸及多年高位——該法律條款意味著供應(yīng)商若無法履約無需承擔(dān)責(zé)任。正在卡塔爾減產(chǎn)的鋁業(yè)和可再生能源公司挪威海德魯公司表示，全面復(fù)產(chǎn)可能需要六至十二個月。

能源史學(xué)家Daniel Yergin指出：“這無疑是全球石油日產(chǎn)量史上最嚴(yán)重的供應(yīng)中斷。若持續(xù)數(shù)周，必將引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)震動。”

Yergin表示，這一局面或許正是伊朗想要的。襲擊能源設(shè)施和航運(yùn)似乎是一次“孤注一擲”的嘗試，旨在讓戰(zhàn)爭給美國及其盟友的經(jīng)濟(jì)帶來巨大痛苦，從而迫使特朗普退縮。

分析人士擔(dān)心，即使是實(shí)力被削弱的伊朗，也可以利用導(dǎo)彈和無人機(jī)封鎖海峽，類似于其也門盟友胡塞武裝近年來在紅海采用的戰(zhàn)術(shù)。

上周美國原油期貨暴漲36%，創(chuàng)下自1983年該市場成立以來最大單周漲幅。特朗普上周五要求伊朗無條件投降的表態(tài)，粉碎了華爾街對其可能達(dá)成快速和平協(xié)議的期望，油價單日漲幅創(chuàng)下2020年疫情暴跌后反彈以來的最高紀(jì)錄。而在本周一市場開盤后，油價再度了飆升20%。

該海峽確實(shí)尚未正式關(guān)閉或物理封鎖，仍有少量船只通行，其中部分載有伊朗原油。但截至周日，仍有逾千艘船只排隊(duì)等候通過，船東和船員們因至少九艘船只已經(jīng)遭襲（造成一名船員死亡）而舉步不前。

歷史所能提供的參照

從歷史上看，中東的石油動蕩曾屢屢使世界經(jīng)濟(jì)偏離軌道。

Rystad Energy能源分析師Jorge León指出，1973年阿拉伯產(chǎn)油國因尼克松支持以色列在贖罪日戰(zhàn)爭中的立場而實(shí)施的石油禁運(yùn)，堪稱所有沖擊的始祖，其影響無可比擬。在短短三個月內(nèi)，油價暴漲四倍，重創(chuàng)全球經(jīng)濟(jì)，并塑造了美國數(shù)十年的能源與外交政策。

五年后，由于伊朗伊斯蘭革命開始導(dǎo)致該國原油產(chǎn)量驟降，伊朗再次成為另一場危機(jī)的中心。原油價格翻了一番多，導(dǎo)致了美國的經(jīng)濟(jì)衰退，并可以說宣告了美國總統(tǒng)卡特任期的終結(jié)。

1987年，當(dāng)兩伊戰(zhàn)爭危及石油流動時，美國領(lǐng)導(dǎo)了一支海軍護(hù)衛(wèi)隊(duì)保護(hù)經(jīng)過海灣的船只。

目前，中東的產(chǎn)量約占全球產(chǎn)量的三分之一，與20世紀(jì)70年代初大致持平。而就產(chǎn)量受困的程度而言，至少在霍爾木茲海峽恢復(fù)通行前，其嚴(yán)重程度甚至要更甚于這三次上世紀(jì)的石油危機(jī)。當(dāng)然，如今的石油市場更加靈活，長期合同較少，交易員能夠更好地將貨物推向最需要的買家，這是油價上周漲幅看起來還相對“溫和”的原因。

但在不少亞洲地區(qū)，約80%的石油通過海灣運(yùn)輸，許多國家已更容易受到直接影響。近日，緬甸軍政府啟動了汽車配給制度，而泰國暫停了部分燃料出口。菲律賓要求政府辦公室在午餐時間關(guān)閉電腦，并將空調(diào)設(shè)置在不低于華氏75度（約24攝氏度）。

在最近的襲擊發(fā)生前的幾周里，全球石油市場其實(shí)曾產(chǎn)生了一定程度的麻木感。據(jù)海灣阿拉伯國家官員稱，美國官員曾向海灣產(chǎn)油國保證，報復(fù)性襲擊（如果發(fā)生的話）可能僅限于美國基地。他們被告知，伊朗不會針對他們的能源基礎(chǔ)設(shè)施，也不會試圖關(guān)閉霍爾木茲海峽。畢竟，在去年6月以色列和美國對伊朗進(jìn)行的為期 12 天的轟炸中，該咽喉要道依然保持開放。

當(dāng)以色列和美國發(fā)動襲擊時，官員們最初樂觀地認(rèn)為局勢會像之前的沖突一樣發(fā)展。一些官員甚至分享了“憨豆先生”豎中指的表情包，將伊朗對海灣地區(qū)的報復(fù)性襲擊比作那個笨手笨腳的喜劇角色。在襲擊開始后那個周日舉行的石油輸出國組織會議上，產(chǎn)油國官員們雖然同意增加產(chǎn)量，但也并沒有過多談?wù)撘晾省?/p>

然而，隨著霍爾木茲海峽如今已成為商船的禁區(qū)，氣氛發(fā)生了明顯變化。

在科威特，這個石油資源豐富的國家在1990年伊拉克入侵時工業(yè)幾乎毀于一旦，官員們突然面臨著如何處理其所有石油產(chǎn)出的問題。官員們表示，由于科威特的大部分生產(chǎn)都靠近海岸的出口設(shè)施，該國從未在儲油設(shè)施上投入太多。

由于沒有足夠的儲存空間，生產(chǎn)商需要關(guān)閉油井。但與廚房間的水龍頭不同——石油閥門顯然沒那么容易重新開啟。

經(jīng)過數(shù)十年的生產(chǎn)，沙特阿拉伯和科威特的油井更容易面臨壓力流失的風(fēng)險，即使是那些靠近地表的油井。一些被關(guān)閉的油井永遠(yuǎn)無法恢復(fù)到原來的流量。與此同時，沙特的紅海管道則無法處理該國及其鄰國的所有產(chǎn)出。

天然氣沖擊

本次能源危機(jī)與以往的不同之處還在于：卡塔爾已崛起為液化天然氣的超級出口國。過去二十年間，歐美及亞洲經(jīng)濟(jì)體紛紛轉(zhuǎn)向這種清潔燃料，逐步擺脫對石油煤炭的依賴。

但這種轉(zhuǎn)型也催生了新的依賴性——當(dāng)伊朗無人機(jī)襲擊拉斯拉凡天然氣基地后，卡塔爾政府決定停產(chǎn)，使這種依賴性暴露無遺。

這片覆蓋沙漠海岸線的管道叢林與高聳火炬塔群的驟然停運(yùn)，使全球液化天然氣供應(yīng)量瞬間銳減五分之一。在嚴(yán)冬耗盡儲氣庫之際，歐洲天然氣價格飛漲，而卡塔爾主要出口市場亞洲的價格漲幅更為驚人。

卡塔爾天然氣供應(yīng)中斷后，海上爆發(fā)了一場爭奪其他地區(qū)貨源的“競標(biāo)戰(zhàn)”。上周中斷，液化天然氣運(yùn)輸船Clean Mistral號原本正從美國駛往西班牙途中，但突然調(diào)轉(zhuǎn)船頭駛向亞洲。船舶追蹤數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)出口物流商發(fā)現(xiàn)更有利可圖的市場機(jī)會時，多艘油輪也采取了類似轉(zhuǎn)向。

標(biāo)普全球分析師Ross Wyeno指出，印度、巴基斯坦和孟加拉國等經(jīng)濟(jì)體正面臨更大風(fēng)險。他預(yù)計(jì)這幾個國家的需求將下降，同時競相吸引運(yùn)往歐洲的貨源，但過高的價格將令部分買家卻步。根據(jù)國際貨幣基金組織近期貸款條款，巴基斯坦能源賬單可能飆升。

即使海峽重開，卡塔爾產(chǎn)量也注定無法立即恢復(fù)。天然氣液化裝置如同巨型冰箱，但與家用冰箱拔掉插頭不同，其恢復(fù)運(yùn)行可能需要數(shù)周時間。

在印度，化肥生產(chǎn)商等高耗能企業(yè)可能被迫減產(chǎn)，這可能危及這個仍受營養(yǎng)不良困擾的國家的農(nóng)作物產(chǎn)量。由于從中東的進(jìn)口量驟降，目前印度政府已命令煉油廠盡可能多地生產(chǎn)家用液化氣等燃料……