中東戰(zhàn)火推高油氣價(jià)格，但國(guó)際資本集體看好清潔能源

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【中東戰(zhàn)火推高油氣價(jià)格，

但國(guó)際資本

集體看好清潔能源】

來(lái)源：法新社

美伊戰(zhàn)爭(zhēng)推高油氣價(jià)格，短期利好化石能源。但全球能源價(jià)格飆升，也正成為清潔能源行業(yè)韌性的“試金石”。

盡管市場(chǎng)擔(dān)憂(yōu)高利率與通脹卷土重來(lái)，但投資機(jī)構(gòu)遍認(rèn)為這反而會(huì)強(qiáng)化各國(guó)能源安全意識(shí)，并在中長(zhǎng)期推動(dòng)新一輪可再生能源投資。

跨國(guó)投資銀行集團(tuán)杰富瑞就逆市看好綠色能源板塊，認(rèn)為地緣政治危機(jī)將倒逼各國(guó)為實(shí)現(xiàn)“能源獨(dú)立”而加大對(duì)可再生能源的投資。

據(jù)《彭博社》報(bào)道，雖然化石燃料在短期內(nèi)因能源危機(jī)而獲利，但綠色能源市場(chǎng)在今年開(kāi)局的表現(xiàn)依然亮眼。標(biāo)普全球潔凈能源轉(zhuǎn)型指數(shù)至今已上漲超過(guò)6%，相比之下，標(biāo)普500指數(shù)則下跌了約1.5%。

截至3月12日收盤(pán)，標(biāo)普全球清潔能源轉(zhuǎn)型指數(shù)在過(guò)去一年里飆升了60%，遠(yuǎn)超同期標(biāo)普500指數(shù)20%的漲幅。這一表現(xiàn)甚至超越了美股“七巨頭”，也幾乎是油價(jià)因伊朗局勢(shì)突破每桶100美元而帶動(dòng)的石油股漲幅的兩倍。

貝萊德基本面股票業(yè)務(wù)國(guó)際首席投資官Helen Jewell表示，清潔能源的漲勢(shì)有望持續(xù)，因?yàn)橛擅绹?guó)主導(dǎo)的中東戰(zhàn)爭(zhēng)提供了一個(gè)殘酷的提醒：世界對(duì)該地區(qū)油氣的依賴(lài)是多么嚴(yán)重。

她說(shuō)，對(duì)伊朗的打擊“凸顯了能源獨(dú)立、電網(wǎng)韌性和國(guó)內(nèi)安全發(fā)電的戰(zhàn)略重要性。鑒于各國(guó)亟需快速、安全地?cái)U(kuò)建國(guó)家電力網(wǎng)絡(luò)，清潔能源企業(yè)有望持續(xù)受益。”

來(lái)源：彭博社

如今回看，Jewell去年年初的最初判斷邏輯其實(shí)有跡可循——人工智能(AI)對(duì)算力的巨大渴求，將惠及所有形式的能源生產(chǎn)。她認(rèn)為，無(wú)論是公共事業(yè)公司、發(fā)電設(shè)備制造商，還是太陽(yáng)能電池板生產(chǎn)商，都將從中受益。

她的核心邏輯是，全球各國(guó)為支持AI發(fā)展，將向電網(wǎng)升級(jí)和能源轉(zhuǎn)型基礎(chǔ)設(shè)施投入海量資金。

“我們當(dāng)時(shí)非常清楚，AI要想取得成功，需要的能源是海量的。這個(gè)故事的核心不再是‘替代傳統(tǒng)能源’，而是‘與傳統(tǒng)能源并行’，”Jewell解釋道，“當(dāng)我們把這個(gè)邏輯拆解為生產(chǎn)、效率和輸送三個(gè)環(huán)節(jié)時(shí)，人們才開(kāi)始意識(shí)到，歐洲在這些領(lǐng)域其實(shí)具備優(yōu)勢(shì)。”

在她發(fā)出看漲呼吁約一個(gè)月后，歷經(jīng)四年下跌的全球清潔能源指數(shù)觸底回升。此后，德國(guó)西門(mén)子能源的股價(jià)已上漲兩倍，丹麥維斯塔斯風(fēng)力和英國(guó)國(guó)家電網(wǎng)公司(NGG.US)的股價(jià)也分別上漲了80%和35%。

她對(duì)于AI拉動(dòng)能源基建的判斷與英偉達(dá)CEO黃仁勛的觀點(diǎn)不謀而合。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月10日，黃仁勛罕見(jiàn)以個(gè)人名義發(fā)表長(zhǎng)篇博文“AI五層蛋糕（AI is a 5-Layer Cake）”，并再次強(qiáng)調(diào)：“在這場(chǎng)關(guān)于未來(lái)的宏大敘事中，能源，被定義為AI基礎(chǔ)設(shè)施的第一性原理，也是決定系統(tǒng)能夠產(chǎn)生多少智能的根本約束。”

他表示，任何關(guān)于AI的抽象討論，最終都要回歸到物理世界的現(xiàn)實(shí)約束：“實(shí)時(shí)生成的智能，需要實(shí)時(shí)產(chǎn)生的電力。”

對(duì)于當(dāng)前AI產(chǎn)業(yè)的狂熱發(fā)展，黃仁勛也發(fā)出了來(lái)自底層視角的警告：能源供給，已經(jīng)成為AI規(guī)模化發(fā)展的最緊迫瓶頸。

盡管行業(yè)已投入數(shù)千億美元用于模型研發(fā)和芯片迭代，但如果底層的能源供電不足，上層的所有繁華都將成為空中樓閣。他指出，未來(lái)的AI工廠(chǎng)，其設(shè)計(jì)初衷不是為了存儲(chǔ)信息，而是為了“制造智能”，這需要天量的、持續(xù)的、實(shí)時(shí)的能源支撐。

分析人士指出，當(dāng)前的清潔能源行業(yè)與2022年俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期已大不相同。

全球資產(chǎn)管理公司Ninety One可持續(xù)股票主管庫(kù)珀（Deirdre Cooper）指出，超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心對(duì)電力需求巨大，且傾向于選擇低碳方案。她認(rèn)為，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，AI對(duì)經(jīng)濟(jì)的重塑作用可能比當(dāng)前的導(dǎo)彈襲擊更具深遠(yuǎn)影響。

法國(guó)巴黎資產(chǎn)管理環(huán)境策略組共同主管李斯（Edward Lees）也提到，現(xiàn)代軍事行動(dòng)大量使用AI和芯片，這本身就消耗巨大能量，因此該行對(duì)綠色資產(chǎn)的配置基本保持不變。

對(duì)于深受能源進(jìn)口影響的歐洲而言，能源轉(zhuǎn)型已從環(huán)保議題演變?yōu)椤皯?zhàn)略自主”的核心支柱。

安聯(lián)投資歐洲股票首席投資官伯格（Christoph Berger）指出，戰(zhàn)爭(zhēng)背景提醒人們必須實(shí)現(xiàn)電力供應(yīng)的去中心化。該機(jī)構(gòu)正加倍投資智能電網(wǎng)、智能儀表及能源管理等領(lǐng)域，以減少對(duì)外部供應(yīng)沖擊的脆弱性。

（來(lái)源：彭博社、聯(lián)合早報(bào)、華爾街見(jiàn)聞；整理：Penn）

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