深度長文｜石油危機對于中國的長期影響！

北京時間今早，特朗普宣布轟炸了伊朗波斯灣重要島嶼上的軍事目標(biāo)，并威脅說若德黑蘭繼續(xù)阻斷能源輸送，則石油基礎(chǔ)設(shè)施也可能遭打擊。

哈爾克島位于波斯灣西北部，是伊朗最大原油出口基地，負責(zé)處理伊朗全國90%的石油出口。

美國對于哈爾克島的轟炸，再度引燃了全球?qū)τ谑臀C的擔(dān)憂情緒。

一、很多人在制造恐慌情緒，類比70年代的石油危機，但是，這些人忽視了一個最基本的事實：時代不同了！

1）需求端

上世界70年代，那是石油行業(yè)發(fā)展的黃金期，全球的汽車業(yè)、石化行業(yè)等蓬勃發(fā)展，對于石油的需要持續(xù)上漲，而石油危機導(dǎo)致的供給收縮，引發(fā)了石油價格的瘋漲。

但現(xiàn)在，時代已經(jīng)不同了。

新能源已經(jīng)是全球浪潮，特別是隨著石油的漲價，接下來全球電動汽車的銷量占比，只會加速提升，石油的能源屬性會越來越弱化。

簡單來說就是：石油需求的高增長時代已經(jīng)結(jié)束，未來可能會長期負增長！

2）供給端

美國的頁巖油革命已經(jīng)改變了傳統(tǒng)的原油開采模式，最大的變化之一，就是周期大幅壓縮：

美國頁巖油井的前期投資周期僅需要2-3個月，遠低于傳統(tǒng)油井5-7年的投資周期，因此根據(jù)生產(chǎn)意愿，美國原油可以快速增加產(chǎn)量。

這也是美國的石油集團在背后推動美國打伊朗的主要原因之一：因為油價一旦上漲，美國的頁巖油是能最快吃到油價上漲的紅利的。

所以說，技術(shù)進步帶來的結(jié)果，是中東之外的其它地區(qū)的供給提升速度更快了！

3）美元的因素

當(dāng)年的石油危機爆發(fā)引發(fā)國際油價瘋狂，我們還要考慮一個重要因素：布雷頓森林體系的崩潰！

1971年，尼克松宣布美元與黃金脫鉤，布雷頓森林體系崩潰，美元開始了瘋狂貶值。

由于石油是以美元計價的，即使沒有石油危機，在美元快速貶值的情況下，以美元計價的石油價格，自然也會大漲。

而疊加了石油危機的沖擊，所以最后以美元計價的石油，漲幅才會那么驚人。

目前，雖然美聯(lián)儲也在不斷放水、美元也持續(xù)弱勢，但與當(dāng)年布雷頓森林體系崩潰之后的那些年相比，完全不在一個量級。

總結(jié)一下就是：從70年代到90年代的三次石油危機，是需求的爆發(fā)、供給的沖擊、美元的瘋狂貶值三大因素共振，而現(xiàn)在的情況，其實只有供給的沖擊這一個因素，需求端與美元方面與當(dāng)年完全沒有可比性，因此，哨兵認為這一次遠遠沒法跟幾十年前的三次石油危機相比！

二、站在中國的角度，兵哥講幾點：

1）從宏觀上講，油價上漲對于各國都會造成沖擊，但每個國家的影響程度是不一樣的。

昨晚我們講過中美歐的能源結(jié)構(gòu)：

中國：石油+天然氣26.9%，煤炭51.4%，新能源＋核電21.7%

美國：石油+天然氣74%，煤炭8%，新能源+核電18%

歐盟：石油+天然氣58%，煤炭9.4%，新能源+核電+其他32.6%

油價和氣價的暴漲，對于中國的沖擊要明顯小于美國和歐洲。

對于企業(yè)來說，中國企業(yè)的成本上漲壓力要明顯小于歐美企業(yè)，在當(dāng)前中國經(jīng)濟主要靠出口這駕馬車?yán)瓌拥谋尘跋拢@反而變相提高了咱們中國企業(yè)在全球市場的競爭力！

就像二戰(zhàn)，美國雖然也參戰(zhàn)了，但它卻大發(fā)“戰(zhàn)爭財”，而其它主要國家都被打爛了，美國最后反而成為了最大的贏家。

現(xiàn)在的情況，也是類似的道理，這場石油危機將推動中國國家實力和地位的相對提升！

2）新能源行業(yè)的機會

前文之中咱們分析過，油價是暴漲將直接刺激新能源行業(yè)的發(fā)展，而中國作為全球新能源的絕對霸主，將直接受益。

比如，前兩天消息，英國已經(jīng)率先取消了風(fēng)電設(shè)備的進口關(guān)稅，中國企業(yè)直接受益。

從出口數(shù)據(jù)來看，2025年中國出口“新三樣”（電動汽車、光伏產(chǎn)品、鋰電池）的全年出口額達到1.28萬億元，較2024年的1萬億元同比增加28%。

“新三樣”是近年來拉動中國出口的主力。

本來呢，國內(nèi)的新能源行業(yè)非常卷，包括新能源汽車的銷量，前兩個月出現(xiàn)了明顯的下滑：

中汽協(xié)數(shù)據(jù)顯示，1~2月，我國汽車產(chǎn)銷分別完成412.2萬輛和415.2萬輛，同比分別下降9.5%和8.8%。其中，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成173.5萬輛和171萬輛，同比分別下降8.8%和6.9%，出現(xiàn)了多年未見的銷量同比下滑。

而隨著3月國際油價的暴漲，可以預(yù)見的是，接下來中國的新能源汽車出口必然要迎來放量！

還有光伏、風(fēng)電、鋰電池（儲能電池）等，都將受益。

特別是歐洲，這次的沖擊，將直接推動歐洲加速新能源轉(zhuǎn)型，擺脫對于油氣（特別是天然氣）的依賴。

對于中國的新能源企業(yè)來說，國內(nèi)太卷了，出口的利潤太豐厚了，海外市場放量帶來的利潤彈性，是非常大的。

3）從油氣到電力

前文講了，石油的時代已經(jīng)過去了，現(xiàn)在全球都在加速進入電力時代，這一次的石油沖擊，將進一步加速全球電力化的進程。

不僅僅是燃油車到電動車，更大的變化來自于AI革命。

現(xiàn)在趨勢已經(jīng)很明顯了，AI算力未來會像電力一樣，成為一種基礎(chǔ)設(shè)施，從企業(yè)到家庭，從生產(chǎn)到生活，未來無時無刻都將消耗巨大的算力。

就像最近OpenClaw“養(yǎng)龍蝦”，雖然最近幾天出現(xiàn)了輿論的反轉(zhuǎn)，但它代表的趨勢是不變的——AI浪潮滾滾而來，AI應(yīng)用將層出不窮。

就像幾十年前，家里唯一的電器可能就是電燈，一個月才用幾度電；

而現(xiàn)在，家家戶戶的電器至少有幾十樣，一個月幾百度電都是平常……

算力的背后，離不開電力。

兵哥也反復(fù)講，中國的戰(zhàn)略優(yōu)勢是電力，中國的戰(zhàn)略選擇也是電力，這是咱們幾十年積累下來的戰(zhàn)略機遇，接下來正是利用和放大這一優(yōu)勢的絕佳良機！

三、再從地緣安全的角度來看。

兵哥反復(fù)講過，全球已經(jīng)明確進入了新一輪的混亂，對于安全的追求，正在成為各國的首要任務(wù)，也是資本的首要任務(wù)。

以中國現(xiàn)在的“武德”之充沛，中國軍火將打開全球市場。

軍貿(mào)的本質(zhì)，是保護費。

這種錢，利潤太豐厚了，幾乎沒啥成本，全是利潤！

典型的就是中東的王爺們。

最近，被打怕了，美國人根本就不保護他們，那未來只會更多的倒向中國，更多的購買中國武器。

同時，迪拜最近幾十年辛辛苦苦建立的金融中心，因為幾天的沖突就被打垮了。

最近，迪拜的資本都在想辦法往外跑，首選是新加坡和香港。

匯率的表現(xiàn)是最直接的證據(jù)，這是國際資本用真金白銀砸出來的結(jié)果：

3月以來，人民幣相對美元小幅貶值，但相對于歐元、日元、英鎊等主要非美貨幣，都在升值，特別是相對于歐元，升值明顯，說明人民幣現(xiàn)在已經(jīng)成了僅次于美元的第二大避險資產(chǎn)！

四、還有石油美元與電力人民幣（算力Token人民幣）的問題。

今天有一條消息：伊朗正考慮允許有限數(shù)量的油輪通過霍爾木茲海峽，前提是這些油輪運載的石油貨物必須以人民幣結(jié)算。

伊朗這明顯是在向中國示好，想讓中國支持他。

但這個事兒吧，太大了，太難了。

石油美元霸權(quán)是美國的“命根子”，如果真要挑戰(zhàn)石油美元體系，那美國人是要跟你拼命的。

在兵哥看來，咱們?nèi)嗣駧诺某雎罚€是在電力！

前兩年，兵哥提出過“電力人民幣”的概念，意思就是要用人民幣來結(jié)算電力，推動人民幣的國際化。

但這條路存在一直致命的缺陷：電力很難進行國際貿(mào)易。

不過，現(xiàn)在這個問題解決了——算力Token出海。

這個事兒，兵哥前兩周講過，核心思路就是：電力+芯片占據(jù)算力Token的成本高達70%，中國有絕對的電力優(yōu)勢，疊加國產(chǎn)AI芯片（主要是推理芯片）的突破，未來國產(chǎn)算力的成本將遠低于美國，中國國產(chǎn)算力Token出海空間廣闊！

算力Token通過光纖就直接實現(xiàn)出口，高效快捷，這就變相的實現(xiàn)了中國電力的出海；而算力Token，完全可以使用人民幣來進行結(jié)算，這樣就實現(xiàn)了人民幣的國際化。

一旦人民幣實現(xiàn)國際化，就可以向全球收“鑄幣稅”，躺著收錢，那才是真的好日子……

這正是AI時代給予人民幣的最大機遇，打破二戰(zhàn)之后美元霸權(quán)的機遇！

總結(jié)一下，這一次的石油危機：

中短期來看，對于各國都有沖擊，而對中國的沖擊相對較小，中國產(chǎn)品的競爭力反而相對更強了，有利于中國商品的出口。

中長期來看，石油危機加速全球能源加速轉(zhuǎn)向電力，疊加AI革命帶來的電力和算力需求爆發(fā)，中國電力借道算力Token出海，有望實現(xiàn)“算力Token跨國交易的人民幣結(jié)算”，實現(xiàn)人民幣國際化的宏偉目標(biāo)！