被約談的宜享花：頻遭用戶投訴，合規(guī)痼疾始終難愈

3月13日，國家金融監(jiān)管總局發(fā)布消息，稱近日已針對互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)問題，對宜享花、你我貸、信用飛等5家平臺的運營機構(gòu)進行約談。

約談要求以上5家平臺的運營機構(gòu)在與金融機構(gòu)合作開展借貸業(yè)務(wù)時，應(yīng)該“切實規(guī)范營銷宣傳行為，清晰明確披露產(chǎn)品息費信息”“嚴格遵守個人信息保護規(guī)定，依法合規(guī)開展催收”“健全客戶投訴解決機制，有效保護金融消費者的合法權(quán)益”。

作為美股上市公司宜人智科旗下的核心助貸平臺，宜享花近兩年頻被用戶投訴息費過高、不當(dāng)催收、收費不透明等，甚至曾被央媒報道對用戶“強制貸款”。堆積的投訴背后，是宜人智科對單一業(yè)務(wù)的高度依賴，以及當(dāng)前正面臨的發(fā)展困境。

高頻用戶投訴，“強制貸款”爭議不絕

本次國家金融監(jiān)管總局的約談內(nèi)容，主要針對宣傳、催收、投訴處理三個業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)。就在被約談前后，宜享花仍在第三方平臺接收大量用戶投訴，這些用戶投訴多聚焦于實際費率與宣傳不符、暴力催收兩個方面，幾乎條條都觸及約談內(nèi)容。

在黑貓投訴平臺上，截至2026年3月16日14時，入駐商家“宜享花”一共積累了31141條用戶投訴，其中，近三十天里便有539條。

營銷宣傳方面，3月8日一用戶投訴稱，自己在今年2月5日收到了宜享花業(yè)務(wù)員的電話，業(yè)務(wù)員告訴該用戶，登錄宜享花APP就能看到和銀行一樣的低利息。該用戶登錄后并未看到所謂的低息，只看到了簽字貸款的頁面。該用戶沒有簽字確認，第二天卻依然收到了放款通知短信。

類似的投訴在其他投訴平臺同樣存在。

3月4日，啄木鳥投訴平臺上，一用戶投訴稱自己在當(dāng)日上午10點左右接到了宜享花平臺的來電，對方表示現(xiàn)在利率很低，讓其打開宜享花APP查看，并且可以幫忙調(diào)高額度。在對方的引導(dǎo)下，該用戶一頓操作后被強行放款，且利息遠高于一開始說的4%。

不同平臺的兩則投訴，內(nèi)容大致相似，都是用戶被宜享花平臺的業(yè)務(wù)員打電話，以超低利率為誘餌，誘導(dǎo)用戶查看額度，只要用戶點開頁面，即使不簽字確認，也可能被放款，且這筆貸款的利率遠大于電話里所說的利率。

這正是宜享花此前被報道后引起市場震動的“強制貸款”套路。早在2025年6月，央廣網(wǎng)就報道過多名用戶僅查詢額度就被宜享花強制下款的新聞。

根據(jù)央廣網(wǎng)披露，用戶黃先生按照業(yè)務(wù)員的指引，登錄宜享花APP查詢貸款可用額度，輸入相關(guān)信息后，黃先生并未簽署任何協(xié)議，但數(shù)小時后就收到了一筆99900元的轉(zhuǎn)賬信息。很快，黃先生就發(fā)現(xiàn)這筆轉(zhuǎn)賬是一筆總利息為13458.41元，年化利率達23.99%的12期分期貸款。

隨后，黃先生聯(lián)系客服試圖撤銷貸款或提前還款，卻被客服告知這筆貸款不支持提前結(jié)清手續(xù)，需要先還款三期，才能協(xié)商一次性還款。這樣一來，即便客戶沒有借貸需求，也得損失三期利息。

而當(dāng)央廣網(wǎng)記者向宜享花APP的運營方求證此事時，對方卻表示客服已經(jīng)同意了這筆退款申請，并和客戶明確了退款方式，且未產(chǎn)生任何其他費用。從以上幾名用戶的遭遇來看，“強制下款”并非某一客戶的個例，有類似經(jīng)歷的投訴者不在少數(shù)。

如果說“強制貸款”是宜享花在營銷獲客環(huán)節(jié)的“激進”策略，那么其在息費結(jié)構(gòu)上的設(shè)計，則更直接地觸及了監(jiān)管的核心紅線——綜合融資成本。

3月15日，一用戶在消費保平臺投訴宜享花，稱其于2025年11月14日在宜享花平臺辦理了一筆個人貸款業(yè)務(wù)。辦理時，宜享花并未告知會收取保證金及開通會員業(yè)務(wù)，還款過程中該用戶卻發(fā)現(xiàn)宜享花違規(guī)收取了4個月的保證金(每月754.39元)和3個月的會員費(每月474.45元)。與客服溝通，卻被告知以上費用未在合同約定年化率中。

2025年10月1日，助貸新規(guī)正式實施，助貸行業(yè)的貸款利率區(qū)間被壓縮，“雙融擔(dān)”模式被限制。然而，從用戶投訴來看，即使有24%的利率紅線在前，宜享花也能通過會員費、保證金等合同約定年化利率之外的費用，推高用戶融資成本。

催收環(huán)節(jié)，本次約談重點指出的“依法合規(guī)開展催收”，同樣是宜享花被投訴的“重災(zāi)區(qū)”。

翻閱近期用戶投訴案例，“泄露個人信息”“多次撥打家人電話”“恐嚇威脅”“一味催款不協(xié)商”等投訴層出不窮。催收手段的“越界”，暴露出宜享花在貸后風(fēng)控與合作方管理等方面存在的漏洞。

單季盈利下跌，風(fēng)險指標壓力不小

與頻繁被投訴“強制貸款”對應(yīng)的，是宜人智科逆勢擴張的貸款規(guī)模。

隨著助貸行業(yè)流量紅利見頂，外加助貸新規(guī)對傳統(tǒng)盈利模式的沖擊逐漸顯現(xiàn)，奇富科技、小贏科技、樂信等多家上市互金公司的貸款余額，都在2025年第三季度出現(xiàn)了不同程度的環(huán)比縮水，宜人智科卻是個例外。

截至2025年9月末，宜人智科的貸款余額為342億元，環(huán)比增長了10%，同比增長50%。但同時，宜人智科的借款人數(shù)量卻出現(xiàn)下滑。2025年Q3，宜人智科服務(wù)的借款人有133.6萬人，環(huán)比2025年Q2減少了18%，同比減少了11%。

對于借款人數(shù)的下降，宜人智科表示是戰(zhàn)略性收緊準入，來保持信用風(fēng)險的相對穩(wěn)定。一邊對外宣稱戰(zhàn)略性收緊借款人準入、嚴控信用風(fēng)險，另一邊卻被大量用戶投訴違規(guī)強制放款，平臺表面合規(guī)表態(tài)與實際業(yè)務(wù)操作形成鮮明反差。

盡管違規(guī)備受爭議，仍然“我行我素”，或許是因為助貸業(yè)務(wù)是宜人智科最主要的收入來源。

財報顯示，宜人智科的收入主要來自貸款撮合服務(wù)費、擔(dān)保收入、其他收入等。其中，擔(dān)保服務(wù)收入、貸款撮合及服務(wù)收入都屬于助貸業(yè)務(wù)收入。

2025年Q3，宜人智科實現(xiàn)營收15.55億元，同比增加5.13%，環(huán)比Q2減少5.88%；實現(xiàn)凈利潤3.18億元，同比減少8.47%，環(huán)比Q2減少11.16%，持續(xù)“增收不增利”。

營收端，貸款撮合及服務(wù)收入為6.12億元，同比增長1.82%，占總營收的39.36%，這一營收貢獻與2025年Q2的52.97%相比出現(xiàn)大幅下降。

但值得注意的是，宜人智科在2025年Q3獲得擔(dān)保收入4.58億元，同比大增235.19%，營收貢獻上升至29.45%。

這意味著宜人智科的“重資本”助貸業(yè)務(wù)規(guī)模大幅增加。“重資本模式”下，助貸平臺不再是只提供技術(shù)和服務(wù)的中介平臺，而是需要為貸款提供兜底擔(dān)保，是實質(zhì)的風(fēng)險承擔(dān)者，一旦借款人違約，宜人智科或其合作的擔(dān)保公司須先行代償。

這一轉(zhuǎn)變，雖然在賬面上推高了營收，但每增加一筆擔(dān)保收入，就必須同步計提一筆“風(fēng)險準備金”，對利潤形成直接侵蝕。2025年Q3，宜人智科的“或有負債準備金”為4.6億元，同比增長68.79%。這一支出大幅增長，便是因為風(fēng)險承擔(dān)模式下促成的貸款量增加。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，在宏觀經(jīng)濟因素疊加行業(yè)新規(guī)的雙重作用下，宜人智科的風(fēng)險指標壓力在2025年逐漸顯現(xiàn)。截至2025年三季度末，宜人智科1-30天、31-60天、61-90天貸款逾期率依次為2.7%、1.7%、1.4%，都達到了近5年的最高點。

增收不增利、重資本助貸業(yè)務(wù)規(guī)模增加、資產(chǎn)質(zhì)量承壓，多重挑戰(zhàn)之下，宜享花會出現(xiàn)大量關(guān)于“不當(dāng)催收”的投訴似乎并不奇怪。但隨著針對互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)的監(jiān)管走向常態(tài)化和精細化，宜人智科或許應(yīng)徹底重塑商業(yè)模式與合規(guī)體系，才能走得更穩(wěn)健長遠。