青島國資獲批入股，海爾消金增資至31.18億元！仍有3家持牌機構未達10億元監管紅線

本文來源：時代財經 作者：張昕迎

引入三家新股東，海爾消費金融完成超10億元級別增資。

3月16日，國家金融監督管理總局青島監管局發布的批復顯示，該局同意海爾消金新增注冊資本10.28億元，增資后公司的總注冊資本金達到31.18億元。同時，青島國信產融控股（集團）有限公司（下稱“國信產融控股”）、青島林蔥貿易有限公司（下稱“青島林蔥貿易”）對海爾消金的持股比例分別由0%增加至5.92%。

此次增資最受業內關注的，無疑是海爾消金的新進股東陣容，國信產融控股、青島林蔥貿易均為青島當地的國有獨資企業。對于此次增資，海爾消金相關人士3月17日向時代財經回應稱，“本次新增股東精準契合公司發展戰略，新帶來的不僅是資本增量，更是資源增量和發展模式的升級。引入國資股東，是公司立足發展、深化產融結合的關鍵布局，也是監管支持、股東認可、市場信心的體現。”

今年以來消費金融行業正在密集“補血”，除海爾消金外，年內還有北銀消費金融、湖北消費金融、廈門金美信消費金融等3家消金公司完成增資。在業內人士看來，在明確的監管框架下，持牌消金公司此輪增資動作旨在充分響應監管精神，從資本管理層面夯實自身實力，預計這一趨勢在2026年仍將延續。

素喜智研高級研究員蘇筱芮在接受時代財經采訪時強調，2024年頒布的《消費金融公司管理辦法》強調了10億元的消金注冊資本門檻，同時大幅強化了主要股東的責任，“且《消費金融公司監管評級辦法》中‘資本管理’權重達15%，將與持牌消金公司的監管資源進行掛鉤”。

上述增資完成后，海爾消金31.18億元的注冊資本規模在31家持牌機構中已處于中上游水平。對比來看，總注冊資本在30億元量級的還有寧銀消金（36億元）、中郵消費金融（30億元）兩家銀行系消金；此外，仍有晉商消費金融（5億元）、蒙商消費金融（5億元）、盛銀消費金融（3億元）等3家尚未跨越10億元的監管紅線。

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兩大國資入場

根據監管批復，此前國信產融控股、青島林蔥貿易并未持有海爾消金股份，增資完成后，兩家股東對海爾消金的持股比例上升至5.92%。青島監管局亦在公告中表示，海爾消金應加強股權管理，進一步優化股權結構，嚴格控制股東關聯交易，完善公司治理與內部控制機制，防范和化解風險。

從股東背景來看，國信產融控股成立于2024年6月，由青島國信發展（集團）100%控股，是青島國信發展在整合金融與產業板塊優質資源基礎上設立的產融控股平臺；青島林蔥貿易則由青島金家嶺財金企業管理有限公司100%控股，后者是由青島市嶗山區財政局全資控股的國有獨資企業。

據公開信息，國信產融控股下設三個事業部，以“產業投資”為主體，以“牌照金融”和“產融服務”為兩翼，聚焦海洋、大健康、高端裝備制造等領域，致力于打造千億級產融控股集團。

在此次入股海爾消金之前，國信產融控股還參與投資了青島銀行（002948.SZ）、泰信基金等金融機構。就在去年11月，國信產融控股剛剛對青島銀行實施了一輪增持。增持完成后，國信產融控股及其一致行動人對青島銀行的合計持股比例推升至19.17%，青島國信發展正式躍居青島銀行第一大股東。

時代財經亦從海爾消金方面獲悉，此次增資公司共引入了3家戰略投資者，除了監管披露的兩家國資股東外，還引入了具有科技背景的上海海通云創智能數字科技有限公司（簡稱“上海海通云創”），其持股比例為4.97%。

“原股東海爾集團追增后持股49%保持不變，公司股權結構更加多元穩健。”上述海爾消金相關人士如此表示。

蘇筱芮亦向時代財經指出，相關股權、股東結構的調整，一方面有利于增強資本實力、為后續擴展業務空間打下堅實基礎，另一方面也有助于借助股東資源深度影響高管任命與戰略方向，推動消金公司向數字化、精細化方向實施轉型。

消金行業面臨深度重構

海爾消金成立于2014年，由海爾集團公司（簡稱“海爾集團”）作為主發起人發起設立，是國內首家由產業發起設立的產融結合消費金融公司。根據海爾消金披露的最新財報數據顯示，截至2024年年末，公司總資產為293.48億元，同比增長11.72%。

2024年，海爾消金的表外助貸業務出現翻倍式增長。據評級機構中誠信國際2025年6月對海爾消金出具的一份評級報告，截至2024年年末，公司表外聯合貸、助貸業務余額為64.49億元，同比增長108.75%；線上現金貸款中，自營業務貸款余額則同比增長20.35%。

從盈利能力來看，2024年，海爾消金業績大增，實現營業收入31.68億元，同比增長27.28%；實現凈利潤4.45億元，同比增長21.92%。不過其營收、凈利潤增速近年來有所放緩，數據顯示，2023年，海爾消金營收增速約為45.56%，凈利潤增速約為33.21%。

對于營收、凈利雙增的原因，中誠信國際在上述評級報告中分析稱，2024年在表內信貸資產規模增長、凈息差持續走擴的作用下，海爾消金的利息凈收入同比有所增長；疊加資本金約束下表外聯合貸及助貸業務顯著增長，使得手續費及傭金收入大幅增加。

事實上，自去年10月助貸新規落地以來，互聯網助貸監管持續加碼，消費金融行業迎來深度重構，“助貸收縮”已成為行業關鍵詞。當下關于個貸亂象的監管正愈發嚴格，3月15日，監管部門重磅推出《個人貸款業務明示綜合融資成本規定》（簡稱“《規定》”），要求個貸息費自今年8月1日起強制公開，預示著行業的“透明度大考”即將來臨。

對此，蘇筱芮認為，《規定》強調了對綜合融資成本的明示，既與此前助貸新規中的費率構成有關條款一脈相承，同時也能夠從金融營銷宣傳層面強化金融消費者的知情權，保障好金融消費者的合法權益。

其還指出，結合近期持牌消金受到控制助貸規模、擔保增信貸款余額等窗口指導的消息看，持牌消金機構后續有望進一步夯實風控能力，致力于打造全流程自主風控閉環。

上述海爾消金相關人士亦向時代財經表示，公司貫徹落實監管要求，堅定“場景+科技”驅動，切實服務好年輕奮斗者。堅守金融為民初心，充分發揮各股東產業資源、金融服務、數字科技協同效應，持續提升自營核心競爭力，合理運用新增資本，聚焦消費金融主業，加大對民生消費、綠色消費、科技創新等領域的支持力度，以更優質的服務、更開放的生態，精準對接消費升級需求，服務實體經濟與居民消費升級。

“在持牌消金公司治理持續得到優化的大背景下，消金公司有望在后續進一步強化自營業務與渠道建設，打造具備市場競爭力的風控能力，推動‘消金+股東’協同動作方面的佼佼者，將邁入行業發展前列。”蘇筱芮對時代財經稱。